Die globalen Aktienmärkte erholen sich, da der Dollar an Wert gewinnt und der Goldpreis stark fällt

Die globalen Aktienmärkte legten am Freitag durchweg zu, wobei Händler die Befürchtungen hinsichtlich des Nahostkonflikts ignorierten und sich von sicheren Anlagen wie Gold trennten.

Der Dollar legte deutlich zu. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen leicht. Aktien in Europa und Asien legten zu, während US-Futures nachgaben. Rohölpreise fielen. Und die Zentralbanken ergriffen aggressive Maßnahmen, die die Anleger überraschten.

Laut Reuters-Daten stieg der paneuropäische Stoxx 600 im Laufe des Freitags um 0,6 %. Fast alle Sektoren verzeichneten Gewinne – mit Ausnahme des Öl- und Gassektors, der weiterhin unter dem Druck der anhaltenden Spannungen zwischen Israel und Iran stand.

Der Stoxx Europe Oil and Gas Index gab aufgrund sinkender Ölpreise um 0,1 % nach. Brent-Rohöl fiel um 1,78 US-Dollar auf 77,07 US-Dollar pro Barrel, was einem Rückgang von 2,3 % entspricht. Der deutsche DAX legte um 1,2 % zu und führte damit die regionale Wertentwicklung an. Trotz der Tageserholung steuerte der Stoxx 600 dennoch auf einen Wochenverlust von 1,1 % zu.

In Washington reagiertedent Donald Trump auf die eskalierenden Feindseligkeiten im Nahen Osten. Bei einer Pressekonferenz am Donnerstag verlas die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, eine Botschaft Trumps. 

„Angesichts der Tatsache, dass die Wahrscheinlichkeit von Verhandlungen mit dem Iran in naher Zukunft nicht unerheblich ist, werde ich innerhalb der nächsten zwei Wochen entscheiden, ob ich dorthin reise oder nicht“, schrieb er. Am Tag zuvor hatte Trump sich im Weißen Haus direkt an Journalisten gewandt und erklärt, er habe dem Iran ein „ultimatives Ultimatum“ gestellt. Er fügte hinzu: „Ich werde es vielleicht tun, vielleicht aber auch nicht“, womit er auf einen möglichen US-Militäreinsatz anspielte.

Der Dollar bleibttron, während die Renditen steigen und Gold an Wert verliert

Trotz dieser Unsicherheit blieben die Anleger größtenteils gelassen. Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen nur leicht. Die Rendite zehnjähriger Anleihen legte um gut zwei Basispunkte auf 4,417 % zu. Die Rendite zweijähriger Anleihen verharrte bei 3,952 %, und die Rendite dreißigjähriger Anleihen stieg auf 4,92 %. An den Rentenmärkten war keine Panik zu verzeichnen.

Doch der Dollar stand im Mittelpunkt. Der Dollar-Index, der den Wert der Währung gegenüber Euro, Yen, Franken und drei weiteren Währungen trac, steuerte auf einen wöchentlichen Anstieg von 0,6 % zu – den größten seit über einem Monat. Händler deckten sich mit Dollar anstelle von Gold ein, das traditionell in globalen Krisenzeiten an Wert gewinnt. Der Goldpreis fiel um 0,5 % auf 3.354 US-Dollar pro Unze und steuerte auf einen wöchentlichen Rückgang von 2,3 % trac.

Anleger bevorzugten eindeutig Liquidität gegenüber Absicherungsgeschäften.

Trotz Kursgewinnen an den Aktienmärkten gaben die US-Futures nach dem Feiertag am Donnerstag leicht nach. Die Futures auf Nasdaq, S&P 500 und Dow Jones notierten allesamt im Minus, was auf eine gewisse Zurückhaltung vor dem Wochenende hindeutet.

Asien legt dank Hoffnungen auf Konjunkturmaßnahmen zu, während die Zentralbanken widersprüchliche Signale aussenden

In Asien legten die Aktienmärkte über Nacht zu. Der Hang-Seng-Index in Hongkong stieg um 1,2 Prozent, der breiter gefasste Asien-Pazifik-Index um 0,5 Prozent. Beflügelt wurden die Kursgewinne durch Nachrichten aus Südkorea, wo das Konjunkturpaket des neuendent Lee Jae-myung den Kospi erstmals seit Anfang 2022 über die Marke von 3.000 Punkten trieb. Händler begrüßten die Ausgaben als Signal dafür, dass Seoul das Wachstum möglicherweise weiterhin durch staatliche Interventionen stützen wird.

Die chinesische Zentralbank beließ ihre Leitzinsen erwartungsgemäß unverändert. Diese Entscheidung rief nur geringe Marktreaktionen hervor, der Yuan legte jedoch leicht zu und notierte zuletzt bei 7,18.

In Japan zeigten die Inflationsdaten einen deutlichen Anstieg. Die Kerninflation erreichte im Mai den höchsten Stand seit zwei Jahren, was die Bank von Japan dazu bewegen wird, Zinserhöhungen wieder aufzunehmen.

An den Devisenmärkten erreichte die Volatilität einige unerwartete Bereiche. Der Schweizer Franken notierte unverändert bei 0,817 Franken pro Dollar, verzeichnete aber dennoch den größten wöchentlichen Rückgang seit Mitte April. Die Schweizer Zentralbank senkte die Leitzinsen auf null Prozent und trieb damit Anleger in höher rentierliche Währungen.

Überraschend senkte die Norges Bank ihren Leitzins um 25 Basispunkte, wodurch die norwegische Krone diese Woche gegenüber dem Dollar um über 1 % nachgab.

Währungen wie der australische und der neuseeländische Dollar blieben unverändert, da es antronImpulsen mangelte. Das Pfund Sterling stieg auf 1,349 US-Dollar, nachdem es zuvor kurzzeitig Gewinne abgegeben hatte. Der Anstieg erfolgte, nachdem neue britische Einzelhandelsumsatzzahlen den stärksten monatlichen Rückgang seit Dezember 2023 zeigten. Die Stärke des Pfunds ließ zwar zwischenzeitlich nach, erholte sich aber im Laufe des Tages wieder.