SoftBank aumenta su apuesta por la IA con una participación de $3b en Nvidia

SoftBank Group Corp. está profundizando su compromiso con la inteligencia artificial aumentando significativamente sus inversiones en fabricantes de chips clave, incluidas Nvidia Corp. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Este movimiento destaca el enfoque afilado del CEO Masayoshi Son en el hardware que impulsa la revolución de la IA.

Según presentaciones regulatorias, SoftBank aumentó su participación en Nvidia a unos 3.000 millones de dólares a finales de marzo, frente a los 1.000 millones del trimestre anterior. También adquirió aproximadamente 330 millones de dólares en acciones de TSMC y 170 millones de dólares en Oracle Corp.

Mientras tanto, una persona familiarizada con el asunto dijo que el Fondo Visión de SoftBank monetizó casi 2.000 millones de dólares en activos durante la primera mitad de 2025. Aunque el Fondo Visón sigue priorizando los rendimientos, según se informa, no hay presión por parte de SoftBank para acelerar la venta de activos. La compañía se negó a comentar.

Son reconstruye su imperio de IA alrededor de Arm para recuperar terreno perdido en la carrera de chips

En el centro de la estrategia de IA de SoftBank se encuentra Arm Holdings Plc, el diseñador de chips con sede en el Reino Unido con una participación del 90 %. Son está elaborando ahora un portafolio de actores clave de la industria alrededor de Arm, con el objetivo de recuperar terreno después de perderse el histórico repunte impulsado por la IA que impulsó a Nvidia a una valoración de $4 billones y a TSMC cerca de $1 billones.

“Nvidia es la pala y la pico de la fiebre del oro de la IA”, dijo Ben Narasin, fundador de Tenacity Venture Capital. La creciente participación de SoftBank en Nvidia podría darle una mayor influencia, y potencialmente un acceso más rápido, al hardware tan demandado del fabricante de chips, añadió. “Quizás pueda saltarse la fila.”

Se espera que SoftBank reporte fuertes ganancias contables por su apuesta en Nvidia cuando anuncie sus resultados el jueves. Desde su mínimo de abril, el valor de mercado de Nvidia ha aumentado casi un 90 %, mientras que las acciones de TSMC han subido más de un 40 %.

A pesar de ser un creyente temprano en la IA, SoftBank vendió una participación del 4,9 % en Nvidia en 2019, una posición que ahora valdría más de 200.000 millones de dólares. Las enormes pérdidas del Fondo Visón también limitaron su capacidad para invertir agresivamente en IA generativa al principio.

Son lidera iniciativas a gran escala como el proyecto de $500 billones centro de datos Stargate con OpenAI, Oracle y el fondo MGX de Abu Dabi. También está en conversaciones con TSMC y otros para construir un centro de fabricación de chips de IA de 1 billón de dólares en Arizona.

Richard Kaye, de Comgest Asset Management, cree que Son se ve a sí mismo como el proveedor natural de tecnología de semiconductores de IA, con el objetivo de controlar los segmentos aguas arriba y aguas abajo de la industria.

SoftBank reúne a inversores mientras Son mira grandes acuerdos de IA

Los inversores están apostando por la visión de Son. Las acciones de SoftBank alcanzaron un máximo histórico el mes pasado, impulsadas por su fuerte exposición a la IA y los planes para una adquisición de 6.500 millones de dólares de Ampere Computing LLC y una posible inversión de 30.000 millones de dólares en OpenAI.

Aún así, SoftBank cotiza con un descuento de aproximadamente el 40 % respecto a su valor de activos netos, que incluye su participación dominante en Arm, valorada en 148.000 millones de dólares. Su capitalización bursátil de 119.000 millones de dólares sigue siendo una fracción de gigantes de la IA como Nvidia.

Para navegar las cabezadas regulatorias, Son está aprovechando sus conexiones con Donald Trump y, según se informa, mantiene reuniones frecuentes con funcionarios estadounidenses. Esto ocurre mientras la adquisición planificada de Ampere por parte de SoftBank enfrenta una revisión de la FTC en medio de un mayor escrutinio de los acuerdos de IA y semiconductores.

Los inversores observarán los resultados del jueves en busca de pistas sobre qué activos podría desinvertir SoftBank a continuación para financiar sus ambiciones en hardware. La firma recaudó unos 4.800 millones de dólares en junio vendiendo parte de su participación en T-Mobile. El CFO Yoshimitsu Goto ha citado un valor de activos netos de ¥25,7 billones (175.000 millones de dólares), lo que indica liquidez suficiente para una expansión continua.

Durante el último año, el Fondo Visón salió de participaciones en DoorDash, View Inc., Wiz y Peak, mientras intensificaba las compras de acciones de Nvidia, TSMC y Oracle.

En junio, Son dijo a los accionistas que SoftBank está persiguiendo la IA a través de una amplia red de startups y empresas del grupo, con la intención de posicionarse como el arquitecto clave detrás de la plataforma líder en la era de la inteligencia artificial superinteligente.

Super Micro lucha contra el exceso de inventario y la feroz competencia

En otros desarrollos, las acciones de Super Micro Computer Inc. cayeron un 16 % en el comercio después del cierre tras reducir su previsión de ingresos para el año fiscal 2026.

Uno de los mayores desafíos de la empresa parece ser su inventario de productos más antiguos. La demanda de los modelos actuales se ha ralentizado mientras los clientes esperan nuevos sistemas con los últimos chips de Nvidia. El CEO Charles Liang admitió que esto estaba afectando a las ventas.

“Algunos clientes siguen esperando nuevos productos”, dijo Liang durante una conferencia de prensa posterior a los resultados. “Tenemos que esperar y ver”. Añadió que Super Micro espera una mejor disponibilidad de los potentes chips de IA de Nvidia en los próximos meses, lo que podría ayudar a impulsar las ventas futuras.

Pero mientras tanto, la empresa enfrenta una creciente presión para descontar el inventario antiguo para asegurar grandes acuerdos. Esta estrategia, aunque necesaria para mantenerse competitiva, erosiona aún más los márgenes de beneficio.

Los rivales de Super Micro, especialmente Dell Technologies, están empleando tácticas similares. A principios de este año, Bloomberg informó que Dell también había aceptado reducir los márgenes para conseguir un contrato de servidor de IA de alto perfil con el proyecto xAI de Elon Musk.

La guerra de precios subraya el difícil entorno para los fabricantes de servidores que buscan aprovechar la ola de IA mientras mantienen la rentabilidad. Aunque la demanda sigue siendo fuerte, la enorme escala de inversión necesaria, y los bajos precios necesarios para ganar contratos, hacen que el crecimiento sostenido sea más difícil de lo que puede parecer desde fuera.

Las acciones de Super Micro habían estado en una racha alcista, subiendo un 88 % este año ante las esperanzas de que la empresa fuera un actor clave en el suministro de la próxima generación de infraestructura de IA. Esa optimismo ahora ha sido sacudido.

La fuerte venta masiva del martes refleja la decepción de los inversores y una recalibración de las expectativas. Aunque la oportunidad a largo plazo de la IA sigue siendo vasta, los últimos resultados de Super Micro son un recordatorio de que la ejecución, el momento y la competitividad en los precios son tan críticos como el hype del mercado.