SoftBank aumenta la scommessa sull'intelligenza artificiale con una partecipazione da 3 miliardi di dollari in Nvidia

SoftBank Group Corp. sta rafforzando il suo impegno nell'intelligenza artificiale incrementando significativamente gli investimenti in importanti produttori di chip, tra cui Nvidia Corp. e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Questa mossa evidenzia la crescente attenzione del CEO Masayoshi Son all'hardware che guiderà la rivoluzione dell'intelligenza artificiale.

Secondo i documenti depositati presso le autorità di regolamentazione, SoftBank ha aumentato la propria partecipazione in Nvidia a circa 3 miliardi di dollari entro la fine di marzo, rispetto al miliardo di dollari del trimestre precedente. Ha inoltre acquisito azioni TSMC per circa 330 milioni di dollari e azioni Oracle Corp. per 170 milioni di dollari.

Nel frattempo, una fonte vicina alla questione ha affermato che il Vision Fund di SoftBank ha monetizzato quasi 2 miliardi di dollari di asset nella prima metà del 2025. Sebbene il Vision Fund continui a dare priorità ai rendimenti, SoftBank non avrebbe alcuna pressione per accelerare le vendite di asset. La società ha rifiutato di commentare.

Il figlio ricostruisce l'impero dell'intelligenza artificiale attorno al braccio per recuperare il terreno perso nella corsa ai chip

Al centro della strategia di SoftBank per l'intelligenza artificiale c'è Arm Holdings Plc, il progettista di chip con sede nel Regno Unito, di cui detiene una partecipazione del 90%. Son sta ora costruendo un portafoglio di attori chiave del settore attorno ad Arm, con l'obiettivo di recuperare terreno dopo aver perso la storica impennata trainata dall'IA che ha portato Nvidia a una valutazione di 4 trilioni di dollari e TSMC a quasi 1 trilione di dollari.

"Nvidia è il piccone e la pala per la corsa all'oro dell'intelligenza artificiale", ha affermato Ben Narasin, fondatore di Tenacity Venture Capital. La crescente partecipazione di SoftBank in Nvidia potrebbe conferire all'azienda maggiore influenza – e potenzialmente un accesso più rapido – all'hardware richiesto dal produttore di chip, ha aggiunto. "Forse riuscirà a saltare la fila"

Si prevede che SoftBank registritronguadagni dalla sua scommessa su Nvidia quando annuncerà i risultati giovedì. Dal minimo di aprile, il valore di mercato di Nvidia è aumentato di quasi il 90%, mentre le azioni TSMC sono aumentate di oltre il 40%.

Nonostante fosse stata una delle prime aziende a credere nell'intelligenza artificiale, SoftBank ha venduto una quota del 4,9% in Nvidia nel 2019, una posizione che oggi varrebbe oltre 200 miliardi di dollari. Le ingenti perdite del Vision Fund hanno inoltre limitato la sua capacità di investire in modo aggressivo nell'intelligenza artificiale generativa fin dall'inizio.

Son è a capo di iniziative su larga scala come il del data center Stargate da , realizzato in collaborazione con OpenAI, Oracle e il fondo MGX di Abu Dhabi. È inoltre in trattative con TSMC e altre aziende per la costruzione di un polo produttivo di chip per l'intelligenza artificiale in Arizona, del valore di 1.000 miliardi di dollari.

Richard Kaye di Comgest Asset Management ritiene che Son si consideri il fornitore naturale di tecnologia dei semiconduttori basati sull'intelligenza artificiale, con l'obiettivo di controllare i segmenti upstream e downstream del settore.

SoftBank raduna gli investitori mentre Son punta a grandi accordi sull'intelligenza artificiale

Gli investitori stanno condividendo la visione di Son. Le azioni di SoftBank hanno raggiunto un livello record il mese scorso, sostenute dallatronesposizione all'intelligenza artificiale e dai piani per un'acquisizione da 6,5 ​​miliardi di dollari di Ampere Computing LLC e un possibile investimento da 30 miliardi di dollari in OpenAI.

Tuttavia, SoftBank è quotata a circa il 40% di sconto rispetto al suo valore patrimoniale netto, che include la sua partecipazione dominante in Arm, valutata 148 miliardi di dollari. La sua capitalizzazione di mercato di 119 miliardi di dollari rimane una frazione di quella di giganti dell'intelligenza artificiale come Nvidia.

Per superare le difficoltà normative, Son sta sfruttando i suoi contatti con Donald Trump e, a quanto pare, sta tenendo frequenti incontri con funzionari statunitensi. Questo avviene mentre la prevista acquisizione di Ampere da parte di SoftBank è sottoposta a revisione da parte della FTC, in un contesto di controlli più rigorosi sugli accordi nel settore dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori.

Gli investitori seguiranno con attenzione i risultati finanziari di giovedì per scoprire quali asset SoftBank potrebbe disinvestire per finanziare le sue ambizioni hardware. L'azienda ha raccolto circa 4,8 miliardi di dollari a giugno vendendo parte della sua partecipazione in T-Mobile. Il CFO Yoshimitsu Goto ha indicato un valore patrimoniale netto di 25,7 trilioni di yen (175 miliardi di dollari), a indicare una liquidità sufficiente per una continua espansione.

Nel corso dell'ultimo anno, il Vision Fund ha ceduto le partecipazioni in DoorDash, View Inc., Wiz e Peak, incrementando al contempo gli acquisti di azioni Nvidia, TSMC e Oracle.

A giugno, Son ha dichiarato agli azionisti che SoftBank sta investendo nell'intelligenza artificiale attraverso un'ampia rete di startup e società del gruppo, con l'intenzione di posizionarsi come l'architetto chiave dietro la piattaforma leader nell'era della super intelligenza artificiale.

Super Micro combatte l'eccesso di scorte e la concorrenza agguerrita

Per quanto riguarda altri sviluppi, le azioni di Super Micro Computer Inc. sono crollate del 16% nelle contrattazioni after-hours dopo aver ridotto le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2026.

Una delle maggiori sfide dell'azienda sembra essere l'inventario dei prodotti più datati. La domanda per i modelli attuali è rallentata, in attesa di nuovi sistemi dotati dei più recenti chip Nvidia. Il CEO Charles Liang ha ammesso che questo sta pesando sulle vendite.

"Alcuni clienti continuano ad aspettare nuovi prodotti", ha dichiarato Liang durante una conference call post-contributi. "Dobbiamo aspettare e vedere". Ha aggiunto che Super Micro prevede una maggiore disponibilità dei potenti chip AI di Nvidia nei prossimi mesi, il che potrebbe contribuire a incrementare le vendite future.

Ma nel frattempo, l'azienda si trova ad affrontare crescenti pressioni per ridurre i prezzi delle scorte più vecchie e assicurarsi accordi importanti. Questa strategia, pur essendo necessaria per rimanere competitiva, erode ulteriormente i margini di profitto.

I rivali di Super Micro, in particolare Dell Technologies, stanno adottando tattiche simili. All'inizio di quest'anno, Bloomberg ha riferito che anche Dell aveva accettato di ridurre i margini per aggiudicarsi untracdi alto profilo per la fornitura di server AI con il progetto xAI di Elon Musk.

La guerra dei prezzi sottolinea il contesto difficile per i produttori di server che mirano a cavalcare l'onda dell'intelligenza artificiale mantenendo al contempo la redditività. Sebbene la domanda rimangatron, l'enorme portata degli investimenti necessari – e i prezzi bassi necessari per aggiudicarsi itrac– rendono una crescita sostenibile più difficile di quanto possa sembrare dall'esterno.

Le azioni di Super Micro erano in forte rialzo, con un rialzo dell'88% quest'anno, nella speranza che l'azienda potesse diventare un attore chiave nel potenziare la prossima generazione di infrastrutture di intelligenza artificiale. Questo ottimismo è ora scosso.

La forte svendita di martedì riflette la delusione degli investitori e una ricalibrazione delle aspettative. Sebbene le opportunità a lungo termine nell'intelligenza artificiale rimangano vaste, gli ultimi risultati di Super Micro ci ricordano che l'esecuzione, le tempistiche e la competitività dei prezzi sono fondamentali tanto quanto l'entusiasmo del mercato.