Nvidia recibe aumento del objetivo de precio de Morgan Stanley antes de las ganancias de agosto

Morgan Stanley acaba de elevar su objetivo de precio de Nvidia a 200 dólares, desde 170 dólares, diciendo que la acción podría subir otro 14% antes de que el fabricante de chips publique sus ganancias el 28 de agosto.

Ese informe provino de Joseph Moore, analista de la firma, quien ha mantenido una calificación de sobreponderación en la acción. La llamada se basó en una demanda más fuerte de lo esperado por parte de los clientes, especialmente alrededor de las cargas de trabajo de IA, ya que el interés en el aprendizaje automático y la computación de inferencia continúa expandiéndose.

"La fortaleza de la IA es excepcional tanto en la oferta como en la demanda. Todos nuestros puntos de datos y contactos nos dicen que los clientes necesitan más capacidad de cómputo, y estamos viendo una clara aceleración en las cargas de trabajo de inferencia que impulsan eso", escribió Moore el miércoles.

También agregó que el próximo ciclo de chips Blackwell podría empujar los resultados del segundo semestre hacia arriba, ya que los nuevos productos se lancen en las categorías de procesadores, memoria y redes. Moore dijo que está elevando sus estimaciones en todo su grupo de empresas de chips de IA, no solo Nvidia.

Los envíos a China y los lanzamientos de hardware de IA expanden las perspectivas del fabricante de chips

Nvidia dijo a los inversores a principios de este mes que se está preparando para comenzar las entregas de sus GPUs H20 a China "pronto". Esto ocurre después de que la empresa dijo en abril que tomaría una carga de 5.500 millones de dólares debido a las restricciones de exportación de EE. UU. que limitan sus ventas en esa región.

Moore reconoció esto en su análisis, diciendo que la renovada actividad en China, combinada con la fuerte demanda de IA de los clientes de la nube, añade más vientos a favor en la segunda mitad del año.

La subida no está aislada solo a Nvidia. Advanced Micro Devices, mejor conocida como AMD, también ha estado subiendo. Año a la fecha, AMD ha avanzado aproximadamente un 47%, superando la ganancia del 31% de Nvidia. Moore, mientras mantiene una calificación de peso igual en AMD, aún elevó su objetivo de precio de 121 dólares a 185 dólares, lo que implica un 4% más de ganancia.

Escribió que el ciclo de chips Mi350 de AMD también podría traer fuertes resultados en los próximos meses. "La reinstauración de productos para el mercado de China ha añadido un nuevo viento a favor para AMD/NVDA en la segunda mitad, pero nuestro entusiasmo aún se centra en el nivel de demanda de los clientes principales de la nube", dijo Moore. "Vemos a Nvidia como la mayor ganadora de ese gasto, pero AMD también debería ver una ganancia."

Otras acciones de chips también estuvieron en el foco. Moore elevó su objetivo de precio de Broadcom de 270 dólares a 338 dólares, manteniendo su calificación de sobreponderación en ese nombre. Señaló que la mayor parte del crecimiento esperado para Broadcom proviene de las redes, no de los procesadores de chips. Las acciones de Broadcom ya han subido un 28% este año, beneficiándose de la construcción más amplia de IA en todos los segmentos de infraestructura.

JPMorgan rastrea las ganancias de agosto de Nvidia como un catalizador importante del mercado

Mientras Morgan Stanley se centra en el lado de la oferta de chips, la mesa de operaciones de JPMorgan está observando las ganancias de Nvidia como el próximo posible punto de inflexión para el mercado de valores. La firma dijo a los clientes que sigue siendo "tácticamente alcista" incluso después de que el S&P 500 subiera un 30% desde su mínimo del 7 de abril.

Esa subida empujó al índice a máximos históricos la semana pasada. Pero los traders de JPMorgan dijeron que están observando de cerca agosto. "Las ganancias de NVDA pueden ser un evento de venta por noticias, indicando al mercado que tome un respiro hacia la debilidad estacional", escribieron en un informe el lunes.

JPMorgan enumeró varias razones para mantenerse optimista: datos económicos fuertes, ganancias corporativas crecientes y señales de que la retórica de la guerra comercial de EE. UU. puede estar enfriándose. Aun así, advirtieron que los eventos próximos podrían sacudir el sentimiento. Solo esta semana incluye la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés el miércoles, el informe de empleo de julio el viernes y el plazo de los aranceles de Donald Trump, también el viernes.