Morgan Stanley acaba de elevar su precio objetivo para Nvidia a 200 dólares, desde 170 dólares, y afirma que las acciones podrían subir otro 14% antes de que el fabricante de chips publique sus ganancias el 28 de agosto.
Esa nota provino de Joseph Moore, analista de la firma, quien ha mantenido una calificación de sobreponderación para la acción. La recomendación se basó en una demanda de los clientestronde lo esperado, especialmente en torno a las cargas de trabajo de IA, a medida que el interés en el aprendizaje automático y la computación de inferencia continúa expandiéndose.
La potencia de la IA es excepcional, tanto en oferta como en demanda. Todos nuestros datos y contactos nos indican que los clientes necesitan más recursos informáticos, y estamos observando una clara aceleración en las cargas de trabajo de inferencia que impulsan esta necesidad, escribió el miércoles.
También añadió que el próximo ciclo de chips Blackwell podría impulsar al alza los resultados del segundo semestre, con el lanzamiento de nuevos productos en las categorías de procesadores, memoria y redes. Moore afirmó que está elevando sus estimaciones en todo su grupo de empresas de chips de IA, no solo en Nvidia .
Los envíos a China y los lanzamientos de hardware de IA amplían las perspectivas de los fabricantes de chips
Nvidia informó a sus inversores a principios de este mes que se prepara para comenzar pronto las entregas de sus GPU H20 a China. Esto se produce después de que la compañía anunciara en abril que asumiría un cargo de 5.500 millones de dólares debido a las restricciones a la exportación impuestas por Estados Unidos, que limitan sus ventas en esa región.
Moore reconoció esto en su análisis, diciendo que la actividad renovada en China, combinada con unatrondemanda de IA por parte de los clientes de la nube, agrega más vientos de cola en la segunda mitad del año.
El repunte no se limita solo a Nvidia. Advanced Micro Devices, más conocida como AMD , también ha estado subiendo. En lo que va de año, AMD ha avanzado alrededor de un 47%, superando el 31% de Nvidia. Moore, si bien mantuvo una ponderación similar para AMD, elevó su precio objetivo de $121 a $185, lo que implica un 4% más de potencial de crecimiento.
Escribió que el ciclo de chips Mi350 de AMD también podría generartronresultados en los próximos meses. "El restablecimiento de productos para el mercado chino ha impulsado a AMD/NVDA en el segundo semestre, pero nuestro entusiasmo sigue centrado en la demanda de los principales clientes de la nube", declaró Moore. "Vemos a Nvidia como el mayor beneficiario de esa inversión, pero AMD también debería ver un crecimiento"
Otras acciones de chips también estuvieron en el punto de mira. Moore elevó su precio objetivo para Broadcom de 270 a 338 dólares, manteniendo también su recomendación de sobreponderar. Señaló que la mayor parte del crecimiento previsto para Broadcom proviene de las redes, no de los procesadores de chips. Las acciones de Broadcom ya han subido un 28 % este año, beneficiándose del desarrollo más amplio de la IA en los segmentos de infraestructura.
JPMorgan tracque las ganancias de agosto de Nvidia son un importante catalizador del mercado
Mientras Morgan Stanley se centra en el suministro de chips, la mesa de operaciones de JPMorgan considera los resultados de Nvidia como el próximo posible punto de inflexión para el mercado bursátil. La firma informó a sus clientes que se mantiene "tácticamente alcista" incluso después de que el S&P 500 subiera un 30% desde su mínimo del 7 de abril.
Ese aumento impulsó el índice a máximos históricos la semana pasada. Sin embargo, los operadores de JPMorgan afirmaron que siguen de cerca el mes de agosto. «Las ganancias de NVDA podrían ser un factor de rechazo, lo que indica que el mercado debería tomarse un respiro ante la debilidad estacional», escribieron en una nota el lunes.
JPMorgan enumeró varias razones para mantenerse optimista:trondatos económicos, crecientes ganancias corporativas e indicios de que la retórica estadounidense sobre la guerra comercial podría estar enfriándose. Aun así, advirtieron que los próximos eventos podrían afectar la confianza. Esta semana incluye la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal el miércoles, el informe de empleo de julio el viernes y la fecha límite arancelaria de Donald Trump, también el viernes.
