Nvidia erhält von Morgan Stanley eine Kursziel-Erhöhung vor den August-Gewinnzahlen

Morgan Stanley hat sein Kursziel für Nvidia auf 200 US-Dollar angehoben, von 170 US-Dollar, und sagte, die Aktie könnte vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des Chip-Herstellers am 28. August weitere 14 % klettern.

Diese Notiz stammt von Joseph Moore, dem Analysten des Unternehmens, der die Aktie weiterhin mit einem „Overweight“-Rating (Übergewichtung) bewertet. Die Prognose basierte auf einer stärkeren als erwarteten Nachfrage von Kunden, insbesondere im Bereich KI-Workloads, da das Interesse an maschinellem Lernen und Inferenz-Computing weiter zunimmt.

„Die KI-Stärke ist sowohl bei Angebot als auch bei Nachfrage außergewöhnlich. Alle unsere Datenpunkte und Kontakte sagen uns, dass Kunden mehr Rechenleistung benötigen, und wir sehen eine klare Beschleunigung der Inferenz-Workloads, die dies antreiben“, schrieb Moore am Mittwoch .

Er fügte auch hinzu, dass der kommende Blackwell-Chip-Zyklus die Ergebnisse im zweiten Halbjahr nach oben treiben könnte, da neue Produkte in den Kategorien Prozessoren, Speicher und Netzwerk eingeführt werden. Moore sagte, er erhöhe seine Schätzungen für seine Gruppe von KI-Chip-Unternehmen, nicht nur für Nvidia.

China-Lieferungen und KI-Hardware-Rollouts erweitern die Aussichten des Chipkonzerns

Nvidia hatte Investoren Anfang dieses Monats mitgeteilt, dass es sich auf die baldige Auslieferung seiner H20-GPUs an China vorbereite. Dies geschieht, nachdem das Unternehmen im April bekannt gegeben hatte, dass es aufgrund von US-Exportbeschränkungen, die den Verkauf in dieser Region einschränken, eine Abschreibung in Höhe von 5,5 Milliarden US-Dollar vornehmen muss.

Moore erkannte dies in seiner Analyse an und sagte, dass die wiederbelebte Aktivität in China, kombiniert mit der starken KI-Nachfrage von Cloud-Kunden, im zweiten Halbjahr weitere positive Impulse („Tailwinds“) mit sich bringt.

Der Anstieg beschränkt sich nicht nur auf Nvidia. Advanced Micro Devices, besser bekannt als AMD, klettert ebenfalls. Im Jahresverlauf ist AMD um etwa 47 % gestiegen und übertrifft damit Nvidias Gewinn von 31 %. Moore behält zwar ein „Equal-Weight“-Rating (Gewichtung entsprechend dem Index) für AMD bei, hat sein Kursziel jedoch von 121 US-Dollar auf 185 US-Dollar angehoben, was auf ein weiteres Aufwärtspotenzial von etwa 4 % hindeutet.

Er schrieb, dass der Mi350-Chip-Zyklus von AMD in den kommenden Monaten ebenfalls starke Ergebnisse liefern könnte. „Die Wiedereinführung von Produkten für den chinesischen Markt hat AMD/NVDA im zweiten Halbjahr einen neuen positiven Impuls verliehen, aber unsere Begeisterung konzentriert sich weiterhin auf das Niveau der Nachfrage der Kern-Cloud-Kunden“, sagte Moore. „Wir sehen Nvidia als den größten Gewinner dieser Ausgaben, aber auch AMD sollte von einem Aufwärtspotenzial profitieren.“

Andere Chip-Aktien standen ebenfalls im Fokus. Moore erhöhte sein Kursziel für Broadcom von 270 US-Dollar auf 338 US-Dollar und behielt seine übergewichtige Bewertung für diesen Namen ebenfalls bei. Er bemerkte, dass das meiste erwartete Wachstum für Broadcom aus dem Netzwerksegment stammt, nicht aus Chip-Prozessoren. Broadcom-Aktien sind in diesem Jahr bereits um 28 % gestiegen und profitieren vom breiteren KI-Ausbau in den Infrastruktursparten.

JPMorgan verfolgt Nvidias August-Gewinne als wichtigen Marktkatalysator

Während sich Morgan Stanley auf die Chip-Lieferkette konzentriert, beobachtet die Handelsabteilung von JPMorgan Nvidias Quartalszahlen als den nächsten möglichen Wendepunkt für den Aktienmarkt. Das Unternehmen teilte seinen Kunden mit, dass es weiterhin „taktisch bullisch“ eingestellt ist, auch nachdem der S&P 500 seit seinem Tiefstand am 7. April um 30 % gestiegen ist.

Dieser Anstieg hat den Index letzte Woche auf Rekordhochs getrieben. Händler bei JPMorgan sagen jedoch, dass sie den August genau im Auge behalten. „NVIDAs Quartalszahlen könnten ein ‚Sell-the-News‘-Ereignis sein, das den Markt dazu bringt, in die saisonale Schwächepause einzutreten“, schrieben sie in einer Notiz am Montag.

JPMorgan führte mehrere Gründe für die optimistische Haltung an: starke Wirtschaftsdaten, wachsende Unternehmensgewinne und Anzeichen dafür, dass die Rhetorik im US-Handelskrieg abkühlt. Dennoch warnten sie, dass bevorstehende Ereignisse die Stimmung erschüttern könnten. Allein in dieser Woche stehen die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch, der Beschäftigungsbericht für Juli am Freitag und Donald Trumps Zollliste ebenfalls am Freitag an.