Morgan Stanley hat sein Kursziel für Nvidia soeben von 170 auf 200 US-Dollar angehoben und erklärt, die Aktie könne bis zur Veröffentlichung der Geschäftszahlen des Chipherstellers am 28. August noch um weitere 14 % steigen.
Diese Einschätzung stammte von Joseph Moore, dem Analysten des Unternehmens, der die Aktie weiterhin mit „Übergewichten“ bewertet. Begründet wurde dies mit einertronals erwarteten Kundennachfrage, insbesondere im Bereich KI-Anwendungen, da das Interesse an maschinellem Lernen und Inferenzberechnungen stetig wächst.
„Die KI-Leistung ist sowohl auf Angebots- als auch auf Nachfrageseite außergewöhnlich. Alle unsere Datenpunkte und Kontakte deuten darauf hin, dass die Kunden mehr Rechenleistung benötigen, und wir beobachten eine deutliche Beschleunigung bei den Inferenz-Workloads, die diese Entwicklung vorantreibt“, schrieb am Mittwoch.
Er fügte hinzu, dass der bevorstehende Blackwell-Chipzyklus die Ergebnisse des zweiten Halbjahres nach oben treiben könnte, da neue Produkte in den Bereichen Prozessoren, Speicher und Netzwerktechnik auf den Markt kommen. Moore sagte, er hebe seine Prognosen für die gesamte Gruppe der KI-Chip-Unternehmen an, nicht nur für Nvidia .
China-Lieferungen und die Einführung von KI-Hardware erweitern die Aussichten der Chiphersteller
Nvidia teilte Investoren Anfang des Monats mit, dass man sich darauf vorbereite, die Auslieferung der H20-GPUs nach China „in Kürze“ zu beginnen. Dies geschieht, nachdem das Unternehmen im April bekannt gegeben hatte, aufgrund von US-Exportbeschränkungen, die den Absatz in dieser Region einschränkten, eine Belastung von 5,5 Milliarden US-Dollar verbuchen zu müssen.
Moore bestätigte dies in seiner Analyse und sagte, die erneute Aktivität in China, kombiniert mit einertronKI-Nachfrage von Cloud-Kunden, sorge für zusätzlichen Rückenwind in der zweiten Jahreshälfte.
Der Aufwärtstrend beschränkt sich nicht nur auf Nvidia. Auch Advanced Micro Devices, besser bekannt als AMD , konnte zulegen. Seit Jahresbeginn hat AMD um rund 47 % zugelegt und damit Nvidias Anstieg von 31 % übertroffen. Moore behielt zwar seine neutrale Einschätzung für AMD bei, hob aber sein Kursziel von 121 auf 185 US-Dollar an, was ein weiteres Aufwärtspotenzial von etwa 4 % impliziert.
Er schrieb, dass AMDs Mi350-Chipzyklus in den kommenden Monaten ebenfallstronErgebnisse liefern könnte. „Die Wiedereinführung von Produkten für den chinesischen Markt hat AMD/NVDA im zweiten Halbjahr neuen Rückenwind gegeben, aber unsere Begeisterung konzentriert sich weiterhin auf die Nachfrage der wichtigsten Cloud-Kunden“, sagte Moore. „Wir sehen Nvidia als größten Gewinner dieser Ausgaben, aber auch AMD dürfte davon profitieren.“
Auch andere Chipaktien standen im Fokus. Moore hob sein Kursziel für Broadcom von 270 auf 338 US-Dollar an und bestätigte seine Übergewichtungsempfehlung. Er merkte an, dass das erwartete Wachstum von Broadcom größtenteils aus dem Netzwerkbereich und nicht aus Chipprozessoren stamme. Die Broadcom-Aktie hat in diesem Jahr bereits um 28 % zugelegt und profitiert vom breiteren Ausbau von KI-Lösungen in verschiedenen Infrastruktursegmenten.
JPMorgan tracin den August-Ergebnissen von Nvidia einen wichtigen Markttreiber
Während Morgan Stanley sich auf die Chip-Lieferkette konzentriert, sieht der Handelstisch von JPMorgan in den Nvidia-Quartalszahlen den nächsten möglichen Wendepunkt für den Aktienmarkt. Das Unternehmen teilte seinen Kunden mit, dass es trotz des Anstiegs des S&P 500 um 30 % seit seinem Tiefststand am 7. April weiterhin „taktisch optimistisch“ bleibe.
Dieser Anstieg trieb den Index letzte Woche auf Rekordhochs. Händler von JPMorgan gaben jedoch an, den August genau zu beobachten. „Die Veröffentlichung der NVDA-Zahlen könnte ein Verkaufssignal sein und den Markt zu einer saisonalen Schwächephase veranlassen“, schrieben sie am Montag in einer Mitteilung.
JPMorgan nannte mehrere Gründe für anhaltenden Optimismus:tronWirtschaftsdaten, steigende Unternehmensgewinne und Anzeichen dafür, dass sich die Rhetorik im US-Handelskrieg abschwächt. Dennoch warnten sie davor, dass bevorstehende Ereignisse die Stimmung trüben könnten. Allein in dieser Woche stehen die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch, der Arbeitsmarktbericht für Juli am Freitag und Donald Trumps Frist für die Einführung von Zöllen, ebenfalls am Freitag, an.
