Nvidia ottiene un aumento del target price da Morgan Stanley in vista degli utili di agosto

Morgan Stanley ha appena alzato il suo obiettivo di prezzo su Nvidia da 170 a 200 dollari, affermando che il titolo potrebbe salire di un altro 14% prima che il produttore di chip pubblichi i suoi guadagni il 28 agosto.

La nota è stata inviata da Joseph Moore, analista della società, che ha mantenuto un rating sovrappeso sul titolo. La valutazione si basava su una domanda da parte dei clientitronalle aspettative, soprattutto per quanto riguarda i carichi di lavoro di intelligenza artificiale, in quanto l'interesse per l'apprendimento automatico e l'inferenza informatica continua a crescere.

"La forza dell'IA è eccezionale sia in termini di offerta che di domanda. Tutti i nostri dati e i nostri contatti ci dicono che i clienti hanno bisogno di più potenza di calcolo e stiamo assistendo a una chiara accelerazione dei carichi di lavoro di inferenza che ne sono la causa", ha scritto mercoledì.

Ha inoltre aggiunto che il prossimo ciclo di chip Blackwell potrebbe spingere al rialzo i risultati del secondo semestre, con il lancio di nuovi prodotti nei settori dei processori, delle memorie e delle reti. Moore ha affermato di aver rivisto al rialzo le sue stime per l'intero gruppo di aziende produttrici di chip per l'intelligenza artificiale, non solo per Nvidia.

Le spedizioni in Cina e il lancio di hardware AI ampliano le prospettive dei produttori di chip

All'inizio di questo mese, Nvidia ha comunicato agli investitori che si sta preparando ad avviare "presto" le consegne delle sue GPU H20 in Cina. Questo dopo che ad aprile l'azienda aveva dichiarato che avrebbe dovuto sostenere un onere di 5,5 miliardi di dollari a causa delle restrizioni all'esportazione imposte dagli Stati Uniti, che limitavano le sue vendite in quella regione.

Moore lo ha riconosciuto nella sua analisi, affermando che la rinnovata attività in Cina, unita allatrondomanda di intelligenza artificiale da parte dei clienti cloud, aggiungerà ulteriori fattori favorevoli nella seconda metà dell'anno.

Il rally non riguarda solo Nvidia. Anche Advanced Micro Devices, meglio conosciuta come AMD, è in rialzo. Dall'inizio dell'anno, AMD ha guadagnato circa il 47%, superando il +31% di Nvidia. Moore, pur mantenendo un rating "equal-weight" su AMD, ha comunque alzato il suo prezzo obiettivo da 121 a 185 dollari, il che implica un ulteriore potenziale di rialzo di circa il 4%.

Ha scritto che il ciclo di vita dei chip Mi350 di AMD potrebbe portare risultatitronanche nei prossimi mesi. "Il ripristino dei prodotti per il mercato cinese ha aggiunto un nuovo impulso per AMD/NVDA nella seconda metà dell'anno, ma il nostro entusiasmo è ancora incentrato sul livello di domanda da parte dei principali clienti cloud", ha affermato Moore. "Consideriamo Nvidia la principale beneficiaria di questa spesa, ma anche AMD dovrebbe vedere un rialzo"

Anche altri titoli azionari del settore dei chip erano al centro dell'attenzione. Moore ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Broadcom da 270 a 338 dollari, mantenendo anche su questo titolo il rating di sovrappeso. Ha osservato che la maggior parte della crescita prevista per Broadcom proviene dal settore del networking, non dai processori. Le azioni Broadcom sono già in rialzo del 28% quest'anno, beneficiando del più ampio sviluppo dell'intelligenza artificiale nei segmenti infrastrutturali.

JPMorgan tracgli utili di agosto di Nvidia come importante catalizzatore del mercato

Mentre Morgan Stanley si concentra sull'offerta di chip, il trading desk di JPMorgan considera gli utili di Nvidia come il prossimo possibile punto di svolta per il mercato azionario. La società ha dichiarato ai clienti di rimanere "tatticamente rialzista" anche dopo che l'indice S&P 500 è salito del 30% dal minimo del 7 aprile.

Questo rialzo ha spinto l'indice a massimi storici la scorsa settimana. Ma i trader di JPMorgan hanno dichiarato di monitorare attentamente agosto. "Gli utili di NVDA potrebbero essere un evento da vendere, dando il via libera al mercato per una pausa dalla debolezza stagionale", hanno scritto in una nota lunedì.

JPMorgan ha elencato diverse ragioni per rimanere ottimisti: dati economicitron, utili aziendali in crescita e segnali di un possibile raffreddamento della retorica statunitense sulla guerra commerciale. Tuttavia, ha avvertito che i prossimi eventi potrebbero scuotere il sentiment. Solo questa settimana include la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve di mercoledì, il rapporto sull'occupazione di luglio di venerdì e la scadenza dei dazi di Donald Trump, sempre di venerdì.