O Morgan Stanley acaba de elevar sua meta de preço para as ações da Nvidia para US$ 200, ante os US$ 170 anteriores, afirmando que as ações podem subir mais 14% antes da divulgação dos resultados da fabricante de chips em 28 de agosto.
Essa nota veio de Joseph Moore, analista da empresa, que manteve a recomendação de compra para as ações. A recomendação foi baseada em uma demandatrondo que a esperada por parte dos clientes, especialmente em relação a cargas de trabalho de IA, à medida que o interesse em aprendizado de máquina e computação inferencial continua a crescer.
“A força da IA é excepcional tanto em oferta quanto em demanda. Todos os nossos dados e contatos indicam que os clientes precisam de mais poder computacional, e estamos vendo uma clara aceleração nas cargas de trabalho de inferência impulsionando essa demanda”, escreveu na quarta-feira.
Ele acrescentou ainda que o próximo ciclo de chips Blackwell poderá impulsionar os resultados do segundo semestre, com o lançamento de novos produtos nas categorias de processadores, memória e redes. Moore afirmou que está elevando suas estimativas para todo o seu grupo de empresas de chips de IA, não apenas para a Nvidia .
As remessas da China e os lançamentos de hardware de IA ampliam as perspectivas dos fabricantes de chips
A Nvidia informou aos investidores no início deste mês que está se preparando para iniciar em breve as entregas de suas GPUs H20 para a China. Isso ocorre depois que a empresa anunciou, em abril, que registraria uma baixa contábil de US$ 5,5 bilhões devido às restrições de exportação dos EUA que limitam suas vendas naquela região.
Moore reconheceu isso em sua análise, afirmando que a retomada das atividades na China, combinada com atrondemanda por IA por parte dos clientes de nuvem, adiciona mais fatores favoráveis no segundo semestre do ano.
A valorização não se restringe apenas à Nvidia. A Advanced Micro Devices, mais conhecida como AMD , também vem subindo. No acumulado do ano, a AMD valorizou cerca de 47%, superando o ganho de 31% da Nvidia. Moore, embora mantenha a recomendação neutra para as ações da AMD, elevou seu preço-alvo de US$ 121 para US$ 185, o que implica um potencial de alta de cerca de 4%.
Ele escreveu que o ciclo do chip Mi350 da AMD também pode trazer resultadostronnos próximos meses. "O retorno dos produtos para o mercado chinês impulsionou ainda mais a AMD/NVDA no segundo semestre, mas nosso entusiasmo continua centrado no nível de demanda dos principais clientes de nuvem", disse Moore. "Consideramos a Nvidia a maior beneficiada com esse investimento, mas a AMD também deve apresentar bons resultados."
Outras ações de empresas de semicondutores também estavam em foco. Moore elevou seu preço-alvo para a Broadcom de US$ 270 para US$ 338, mantendo sua recomendação de compra para a empresa. Ele observou que a maior parte do crescimento esperado para a Broadcom vem de redes, e não de processadores. As ações da Broadcom já subiram 28% este ano, beneficiando-se da expansão da inteligência artificial em diversos segmentos de infraestrutura.
O JPMorgan tracos resultados financeiros da Nvidia em agosto como um importante catalisador para o mercado
Enquanto o Morgan Stanley está focado na oferta de semicondutores, a mesa de operações do JPMorgan está de olho nos resultados da Nvidia como o próximo possível ponto de inflexão para o mercado de ações. A empresa informou aos clientes que permanece "taticamente otimista", mesmo após o índice S&P 500 ter subido 30% desde sua mínima em 7 de abril.
Essa alta levou o índice a recordes históricos na semana passada. Mas os operadores do JPMorgan disseram que estão acompanhando de perto os resultados de agosto. "Os balanços da NVDA podem ser um evento que desencadeia vendas após a divulgação dos resultados, sinalizando ao mercado uma pausa devido à fraqueza sazonal", escreveram em uma nota na segunda-feira.
O JPMorgan listou vários motivos para manter o otimismo: dados econômicostron, crescimento dos lucros corporativos e sinais de que a retórica da guerra comercial dos EUA pode estar arrefecendo. Ainda assim, alertaram que os próximos eventos podem abalar o sentimento do mercado. Só esta semana, temos a decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve na quarta-feira, o relatório de empregos de julho na sexta-feira e o prazo final para a implementação das tarifas de Donald Trump, também na sexta-feira.
