Nvidia recebe aumento de alvo de preço da Morgan Stanley antes dos lucros de agosto

A Morgan Stanley acabou de elevar seu alvo de preço na Nvidia para US$ 200, acima de US$ 170, dizendo que a ação pode subir mais 14% antes que o fabricante de chips publique seus lucros em 28 de agosto.

Essa nota veio de Joseph Moore, analista da firma, que manteve uma classificação de superpesada (overweight) para a ação. A previsão baseou-se em uma demanda dos clientes mais forte do que o esperado, especialmente em torno de cargas de trabalho de IA, já que o interesse em aprendizado de máquina e computação de inferência continua a se expandir.

“A força da IA é excepcional tanto na oferta quanto na demanda. Todos os nossos pontos de dados e contatos estão nos dizendo que os clientes precisam de mais computação, e estamos vendo uma aceleração clara nas cargas de trabalho de inferência que impulsionam isso”, Moore escreveu na quarta-feira.

Ele também acrescentou que o próximo ciclo do chip Blackwell poderia empurrar os resultados do segundo semestre para cima, à medida que novos produtos forem lançados nas categorias de processadores, memória e rede. Moore disse que está elevando suas estimativas em todo o seu grupo de empresas de chips de IA, não apenas a Nvidia.

Envios para a China e lançamentos de hardware de IA ampliam as perspectivas da fabricante de chips

A Nvidia informou aos investidores no início deste mês que está se preparando para iniciar as entregas de suas GPUs H20 para a China “em breve”. Isso ocorre após a empresa ter dito em abril que sofreria um ônus de US$ 5,5 bilhões devido às restrições de exportação dos EUA que limitam suas vendas nessa região.

Moore reconheceu isso em sua análise, dizendo que a retomada da atividade na China, combinada com a forte demanda de IA dos clientes de nuvem, adiciona mais ventos a favor no segundo semestre do ano.

A alta não se limita apenas à Nvidia. A Advanced Micro Devices, mais conhecida como AMD, também tem subido. No ano até agora, a AMD avançou cerca de 47%, superando o ganho de 31% da Nvidia. Moore, embora mantendo uma classificação de peso igual (equal-weight) para a AMD, ainda elevou seu alvo de preço de US$ 121 para US$ 185, o que implica cerca de 4% de alta adicional.

Ele escreveu que o ciclo de chips Mi350 da AMD também poderia trazer resultados fortes nos próximos meses. “A reintrodução de produtos para o mercado da China adicionou um novo vento a favor para a AMD/NVDA no segundo semestre, mas nosso entusiasmo ainda está centrado no nível de demanda dos clientes de nuvem principais”, disse Moore. “Vemos a Nvidia como a grande vencedora desse gasto, mas a AMD também deve ver alta.”

Outras ações de chips também estavam em foco. Moore elevou seu alvo de preço na Broadcom de US$ 270 para US$ 338, mantendo sua classificação de superpeso nesse nome também. Ele observou que a maior parte do crescimento esperado para a Broadcom está vindo de redes, não de processadores de chips. As ações da Broadcom já subiram 28% este ano, beneficiando-se da construção mais ampla de IA em segmentos de infraestrutura.

JPMorgan acompanha os lucros de agosto da Nvidia como principal catalisador do mercado

Enquanto o Morgan Stanley está focado no lado da oferta de chips, a mesa de negociações do JPMorgan está de olho nos lucros da Nvidia como o próximo possível ponto de virada para o mercado de ações. A firma disse aos clientes que permanece “taticamente otimista” mesmo após o S&P 500 ter subido 30% a partir do mínimo de 7 de abril.

Esse aumento levou o índice a máximos históricos na semana passada. Mas os traders do JPMorgan disseram que estão observando agosto de perto. “Os lucros da NVDA podem ser um evento de venda após a notícia, fazendo o mercado fazer uma pausa antes da fraqueza sazonal”, escreveram eles em uma nota na segunda-feira.

O JPMorgan listou várias razões para permanecer otimista: dados econômicos fortes, lucros corporativos em crescimento e sinais de que a retórica da guerra comercial dos EUA pode estar esfriando. Ainda assim, alertaram que eventos futuros podem abalar o sentimento. Só nesta semana inclui a decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve na quarta-feira, o relatório de empregos de julho na sexta-feira e o prazo das tarifas de Donald Trump, também na sexta-feira.