¿Es legal el staking en EE. UU.? Directrices de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)

Los criptoactivos se han convertido en un atractivo paratracnuevos inversores gracias a sus lucrativas oportunidades de rentabilidad. Un término que ha cobrado gran importancia es el "staking". Este innovador proceso, que implica la tenencia de criptomonedas en una billetera de criptomonedas para respaldar las operaciones de una red blockchain, se ha convertido en un método popular para que los entusiastas de las criptomonedas obtengan recompensas. Pero, como ocurre con cualquier cosa que implique una posible ganancia financiera, surge una pregunta crucial: ¿Es legal el staking de criptomonedas en Estados Unidos?

El staking es un aspecto fascinante del mundo de las criptomonedas. Es un proceso que te permite obtener ingresos pasivos simplemente conservando tus activos digitales. Te proporciona un lugar donde tu dinero no permanece inactivo, sino que trabaja activamente para ti, ayudando a proteger una red y validar transacciones, a la vez que te genera ingresos adicionales. Esta es la promesa del staking en el sector de las criptomonedas.

Sin embargo, por muy intrigante que suene el staking, es fundamental comprender las implicaciones legales antes de lanzarse. El mundo de las criptomonedas es relativamente nuevo, y el panorama regulatorio a menudo puede parecer un obstáculo. En Estados Unidos, la cuestión de la legalidad cobra aún más relevancia, dada la importante influencia del país en el panorama financiero global y su estricto marco regulatorio.

A medida que la SEC intensifica su regulación sobre el trading de criptomonedas, con Gray Gensler a la cabeza, los inversores podrían sentir que les resulta difícil adentrarse en este sector. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), el Servicio de Impuestos Internos (IRS) y otros organismos reguladores trabajan continuamente para proporcionar directrices y regulaciones más claras para las criptomonedas, incluidas las actividades de staking.

Pero antes de profundizar en los aspectos legales, primero entendamos qué implica realmente el staking y por qué es una parte tan vital del ecosistema de criptomonedas, y si realmente es ilegal hacer staking de criptomonedas en los Estados Unidos.

¿Qué es el staking?

El staking es el proceso mediante el cual comprometes o bloqueas tus criptomonedas durante un período específico para contribuir al funcionamiento de una red blockchain. Como recompensa por este compromiso, recibes criptomonedas adicionales.

Muchas redes blockchain operan con un mecanismo de consenso conocido como prueba de participación. En este sistema, quienes deseen contribuir a la red validando nuevas transacciones e incorporando nuevos bloques deben apostar una cantidad predeterminada de criptomonedas.

El staking desempeña un papel crucial para garantizar la integridad de los datos y las transacciones que se añaden a una blockchain. Los participantes que desean validar nuevas transacciones comprometen una cierta cantidad de criptomonedas en staking como garantía.

Si estos participantes validan incorrectamente datos fraudulentos o erróneos, podrían perder una parte o la totalidad del monto apostado como penalización. Sin embargo, si validan correctamente transacciones y datos legítimos, recibirán criptomonedas adicionales.

Tokens staking notables como Solana (SOL) y Ethereum (ETH) incorporan el staking como un componente clave de sus mecanismos de consenso.

Validación de prueba de participación (PoS) 

El staking es el mecanismo que impulsa el funcionamiento de las criptomonedas con prueba de participación, creando un ecosistema dinámico y funcional dentro de sus redes. Generalmente, cuanto mayor sea el staking, mayor será la probabilidad de que los validadores sean elegidos para agregar nuevos bloques y recibir recompensas.

A medida que los validadores acumulan más delegaciones de participación de varios titulares, la red demuestra la fiabilidad de sus votos de consenso. Por consiguiente, sus votos tienen un peso proporcional a la participación obtenida.

Además, una participación no tiene por qué estar compuesta únicamente por los tokens de una sola persona. Por ejemplo, un titular puede unirse a un grupo de staking, donde los operadores del grupo se encargan de la compleja tarea de validar las transacciones en la blockchain.

Cada red blockchain tiene sus propias reglas para los validadores. Por ejemplo, Ethereumexige que cada validador posea al menos 32 ETH. Un pool de staking ofrece la oportunidad de colaborar, permitiéndote participar con una cantidad inferior a esta considerable cantidad. Sin embargo, es importante recordar que estos pools suelen establecerse a través de soluciones de terceros.

Prueba de participación vs. Prueba de trabajo

Prueba de Participación (PoS) y Prueba de Trabajo (PoW) son dos mecanismos de consenso diferentes que emplean las redes blockchain para autenticar nuevos bloques de transacciones. PoS funciona según el principio de que los titulares de monedas en la red pueden utilizar sus tenencias como "participaciones", demostrando su dedicación a la red y obteniendo recompensas por la validación de las transacciones. Este método elimina la necesidad de que los participantes inviertan en hardware costoso o consuman grandes cantidades de electricidad para minar nuevos bloques.

Por el contrario, PoW requiere que los mineros empleen hardware especializado y consuman una cantidad considerable de electricidad para resolver un desafío criptográfico, generando así un nuevo bloque. Tras la creación del bloque, el minero recibe una compensación con monedas recién creadas, comisiones de transacción y una recompensa adicional conocida como recompensa de bloque.

Cada uno de estos mecanismos de consenso tiene sus ventajas y desventajas. PoS es más eficiente energéticamente que PoW, ya que no requiere un consumo sustancial de electricidad. PoS también mitiga la amenaza de un ataque del 51%, ya que requiere la posesión de una gran cantidad de monedas para tomar el control de la red. Sin embargo, PoS presenta sus propios desafíos, como la posibilidad de centralización debido a la acumulación de monedas y una relativa falta de seguridad en comparación con PoW.

Staking DeFi

El staking DeFi representa una estrategia sólida para que los usuarios generen ingresos pasivos al proporcionar liquidez a los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los usuarios pueden apostar sus tokens y obtener recompensas depositando sus activos digitales en untracinteligente, contribuyendo así a la estabilidad e integridad de la red. Las recompensas se determinan en función de la duración del staking y las condiciones del mercado.

Además, los usuarios pueden aprovechar oportunidades adicionales de cultivo de rendimiento, así como los derechos de gobernanza vinculados al protocolo. El staking DeFi permite a los usuarios diversificar sus carteras fácilmente y aumentar su rentabilidad sin necesidad de operar activamente ni gestionar fondos.

¿Cómo funciona el staking?

Si posee una criptomoneda que opera en una blockchain de prueba de participación, puede participar en staking con sus tokens. El staking implica asegurar sus activos para participar y contribuir a mantener la seguridad de la blockchain de esa red. A cambio de asegurar sus activos y participar en la validación de la red, los validadores reciben recompensas en esa criptomoneda, comúnmente conocidas como recompensas por staking. Además, puede crear una billetera de criptomonedas que facilite el staking.

Si sus tokens están almacenados en una de estas billeteras, puede designar la parte de su cartera que desea staking. Puede seleccionar entre varios grupos de staking paradentun validador. Estos validadores combinan sus tokens con otros para aumentar sus posibilidades de generar bloques y obtener recompensas.

SEC vs. Staking: ¿Es ilegal el staking?

La regulación del staking de criptomonedas en EE. UU. es compleja y multifacética. Inicialmente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) adoptó la postura de que la mayoría de los tokens digitales son valores. Este enfoque busca proteger a los inversores y garantizar el cumplimiento de las leyes vigentes. Por lo tanto, en el contexto del staking de criptomonedas, las regulaciones de la SEC exigen que los corredores de bolsa registrados cumplan ciertas normas antes de participar en actividades de staking. Además, las organizaciones que prestan servicios de staking deben registrarse ante la SEC y cumplir con sus regulaciones.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es un organismo regulador estadounidense encargado de hacer cumplir las leyes federales de valores y supervisar la industria de valores. Como se mencionó anteriormente, la SEC clasifica las criptomonedas como valores. Por consiguiente, la SEC ha estado observando atentamente la aplicación del staking en el sector de las criptomonedas e incluso ha establecido directrices regulatorias para las actividades de staking.

El staking de Ether representa un impulso significativo para la red Ethereum , aunque su futuro en Estados Unidos aún es incierto. El staking Ethereum se ha vuelto complejo para numerosos validadores con sede en EE. UU., ya que los proveedores de servicios de staking, especialmente las plataformas de intercambio centralizadas, están envueltos en una disputa regulatoria con la SEC.

En febrero, la plataforma de intercambio de criptomonedas Kraken llegó a un acuerdo de 30 millones de dólares con la SEC y suspendió sus servicios de staking para clientes estadounidenses. La SEC argumentó que el servicio constituía un valor y que Kraken debía obtener la licencia correspondiente para operar.

Acción de la SEC sobre Kraken 

Kraken retiró sus nodos de validación para clientes estadounidenses justo un día antes de la actualización de Shapella para cumplir con las directivas de la SEC. Este cierre desató un debate en toda la industria sobre el futuro de los servicios de staking en Estados Unidos. Coinbase, una de las muchas plataformas de intercambio de criptomonedas que han salido a bolsa en EE. UU., también ofrece servicios de staking y está presionando a la SEC para que responda a una petición que presentó sobre las directrices para las criptomonedas.

El director ejecutivo de Coinbase, Briantron, ha argumentado que los intentos de la SEC de restringir a los proveedores de servicios de staking podrían prohibir el staking minorista en Estados Unidos. Esto podría obligar a muchas plataformas de criptomonedas y proveedores de servicios de staking a trasladarse a ubicaciones en el extranjero. Dadas las medidas proactivas de la SEC contra los servicios de staking de criptomonedas, el futuro del staking de ETH en Estados Unidos parece incierto.

Stephenie Lord Eisert, directora sénior de aplicación de la ley en la firma de criptointeligencia Merkel Science, declaró: «La prohibición propuesta del staking de criptomonedas no protegerá a los inversores del fraude ni de las estafas. Al contrario, creará un vacío regulatorio que será aprovechado por actores maliciosos. En lugar de prohibir a los proveedores de staking centralizados, los reguladores deberían centrarse en abordar la falta de orientación sobre las opciones de staking tanto centralizadas como descentralizadas»

¿Qué podría significar una ofensiva contra el staking de criptomonedas?

La restricción regulatoria se dirige específicamente a los proveedores de staking como servicio que atienden a los consumidores estadounidenses. Dado que las cadenas de bloques suelen estar protegidas por validadores a nivel mundial, seguirán funcionando siempre que los reguladores de otros países adopten una postura más laxa respecto a sus servicios. 

Esto podría acentuar aún más la brecha entre la estricta regulación en Estados Unidos y los entornos menos regulados en ciertas otras partes del mundo.

Existen dudas sobre si el endurecimiento de las regulaciones sobre el staking afectará a los llamados proveedores de staking descentralizados. Estos proveedores afirman estar exentos de dichas regulaciones, ya que no son operados por una empresa específica ni están ubicados en un lugar específico; en teoría, son simplemente conjuntos de software que ejecutan transaccionesmatic. 

Sin embargo, muchos de estos servicios de finanzas descentralizadas (DeFi) son, de hecho, administrados por un grupo central de individuos a quienes los reguladores aún podrían potencialmente responsabilizar por incumplimiento.

Impuestos sobre el staking de criptomonedas

El tema central de esta disputa legal gira en torno a la tributación del staking de criptomonedas por parte del IRS. Las directrices vigentes no abordan explícitamente las recompensas por staking. Sin embargo, el IRS ha establecido claramente que las recompensas de la minería están sujetas a impuestos como ingresos según su valor justo de mercado el día en que se reciben. Además, estas recompensas de minería también están sujetas al Impuesto sobre las Ganancias de Capital cuando se venden, intercambian o gastan posteriormente.

El enfoque del IRS sobre la tributación de las criptomonedas se ha caracterizado por inconsistencias, especialmente en relación con el staking de criptomonedas. A pesar de no reconocer las criptomonedas como moneda fiduciaria, las directrices vigentes implican que las recompensas por staking, al igual que las recompensas por minería, podrían estar sujetas al impuesto sobre la renta. Además, cualquier venta, intercambio o gasto posterior de estas recompensas por staking incurriría en el impuesto sobre las ganancias de capital. 

Esta postura ha sido criticada por numerosos inversores en criptomonedas y expertos en regulación como injusta. Esto llevó a Josh y Jessica Jarrett, participantes de Tezos, a demandar al IRS en los tribunales para intentar resolver el problema defi. Este artículo ofrece una visión general completa del caso y sus posibles implicaciones para la tributación de sus futuras actividades de staking de criptomonedas.

Conclusión

El staking de criptomonedas es legal en Estados Unidos, pero su marco regulatorio es complejo y está en constante evolución. A medida que los reguladores estadounidenses refuerzan su control sobre los servicios de staking, los defensores de las criptomonedas se esfuerzan por distinguir entre los altos rendimientos de los préstamos ofrecidos por entidades centralizadas y las recompensas por staking en cadenas de bloques como Ethereum.

El staking en Ethereum contribuye a la verificación de las transacciones diarias, lo que lo distingue de las recompensas por préstamos que ofrecen plataformas como BlockFi y Celsius. Sin embargo, la SEC está considerando categorizar todos los servicios de staking de forma uniforme, según Konstantin Boyko-Romanovsky, director ejecutivo de Allnodes, proveedor de servicios de staking.

Boyko-Romanovsky sugiere que prohibir que las plataformas de intercambio centralizadas ofrezcan servicios de staking podría promover la descentralización. Sin embargo, también advierte que este enfoque podría obstaculizar la adopción, ya que muchos recién llegados al mundo de las criptomonedas en EE. UU. dependen de plataformas centralizadas como Coinbase para sus servicios de staking.

Predice que los pools de staking podrían ganar popularidad entre los stakers minoristas a medida que democratizan el acceso a las oportunidades y recompensas de staking. Sin embargo, el alcance de este posible aumento es incierto y dependerá de factores como la aceptación generalizada, las políticas regulatorias, la escalabilidad y la innovación continua.

Boyko-Romanovsky cree que aquellos interesados ​​en el staking probablemente encontrarán medios alternativos y enfatiza que los organismos reguladores deberían enfocarse en crear defiprecisas para nuevos conceptos como el staking en lugar de tratar de forzar los instrumentos criptográficos en los marcos de moneda fiduciaria existentes.

Los desafíos que enfrentan los servicios de staking centralizados podrían beneficiar a los servicios de staking descentralizados y a los pools de staking. Por ejemplo, después de que Kraken retirara sus nodos validadores con sede en EE. UU., la mayoría de estos validadores migraron a Lido Finance, un proveedor de servicios de pools de staking descentralizados.

Si bien la postura de la SEC sobre el staking de criptomonedas puede promover la descentralización, podría plantear dificultades para los proveedores de servicios con sede en EE. UU. Queda por ver si empresas como Coinbase se trasladarán al extranjero, perderán una cuota de mercado significativa a nivel nacional o intentarán cumplir con las directrices de la SEC y las leyes de valores de EE. UU.