加密资产以其丰厚的盈利机会已成为吸引新时代投资者的trac。 备受关注的一个术语是“质押”。 这种创新过程涉及在加密钱包中持有数字货币以支持区块链网络的运营，已成为加密货币爱好者赚取奖励的流行方法。 但与任何涉及潜在经济收益的事情一样，出现了一个关键问题：加密货币质押在美国合法吗？
质押是加密货币世界中一个令人着迷的方面。 这是一个让您只需持有数字资产即可赚取被动收入的过程。 它为您提供了一个地方，您的资金不仅闲置，而且积极为您工作，帮助保护网络并验证交易，同时为您赚取额外收入。 这是加密货币领域质押的承诺。
然而，尽管质押听起来很有趣，但在投入之前了解其法律含义至关重要。加密货币领域仍然相对较新，监管环境通常会让人感觉像是一个障碍。 在美国，鉴于该国对全球金融格局的重大影响及其严格的监管环境，合法性问题变得更加重要。
随着 SEC 加强对加密货币交易的监管，以及由 Gray Gensler 领导的交易监管，投资者可能经常会感到进入这一领域遇到障碍。 美国证券交易委员会 (SEC)、美国国税局 (IRS) 和其他监管机构正在不断努力为加密货币（包括质押活动）提供更清晰的指导方针和法规。
但在我们深入研究法律方面之前，让我们首先了解质押真正意味着什么，为什么它是加密货币生态系统如此重要的一部分，以及在美国质押加密货币实际上是否违法。
什么是质押？
质押是您在指定时间内提交或“锁定”加密货币资产以帮助区块链网络正常运行的过程。 作为此承诺的奖励，您将获得额外的加密货币。
许多区块链网络都在称为权益证明的共识机制上运行。 在这个系统中，那些希望通过验证新交易和合并新区块来为网络做出贡献的人需要“抵押”预定数量的加密货币。
质押在确保添加到区块链的数据和交易的完整性方面发挥着至关重要的作用。 希望有机会验证新交易的参与者承诺一定数量的加密货币作为抵押品。
如果这些参与者错误地验证了欺诈性或有缺陷的数据，他们将损失部分或全部赌注金额作为惩罚。 然而，如果他们成功验证合法交易和数据，他们将获得额外的加密货币奖励。
Solana (SOL) 和 Ethereum (ETH) 等著名的质押代币将质押作为其共识机制的关键组成部分。
股权证明 (PoS) 验证
质押是一种推动权益证明加密货币运行的机制，在其网络中创建一个充满活力且功能齐全的生态系统。 一般来说，赌注越大，验证者被选择添加新区块并获得奖励的概率就越高。
随着验证者从不同持有者那里积累更多的权益委托，这可以向网络证明验证者的共识投票是可靠的。 因此，他们的投票权重与他们获得的股份数量成正比。
此外，股份不一定必须仅由一个人的代币组成。 例如，持有者可以加入质押池，其中质押池运营商处理验证区块链上交易的复杂任务。
每个区块链网络都有其独特的验证器规则集。 以 Ethereum为例，它要求每个验证者至少拥有 32 个 ETH。 质押池提供了合作机会，允许您以低于这一数额的金额进行质押。 但是，请务必记住，这些池通常是通过第三方解决方案建立的。
权益证明与工作量证明
股权证明（PoS）和工作证明（PoW）是区块链网络用来验证新交易块的两种不同的共识机制。 PoS 的运作原理是，网络中的代币所有者可以利用其持有的资产作为“权益”，展示他们对网络的奉献精神并通过交易验证获得奖励。 这种方法消除了质押者投资昂贵的硬件或使用大量电力来开采新区块的需要。
相反，PoW 要求矿工使用专门的硬件并花费大量电力来解决密码挑战，从而生成新的区块。 创建区块后，矿工将获得新创建的代币、交易费用和称为区块奖励的额外奖励。
这些共识机制都有其优点和缺点。 PoS 比 PoW 更节能，因为它不需要大量电力消耗。 PoS 还减轻了 51% 攻击的威胁，因为它需要拥有大量代币才能夺取网络控制权。 然而，PoS 也带来了自己的一系列挑战，例如由于代币积累而导致中心化的可能性以及相对于 PoW 而言相对缺乏安全性。
DeFi 质押
DeFi 质押代表了用户通过向去中心化金融（DeFi）协议提供流动性来产生被动收入的可靠方法。 用户可以通过将数字资产存入智能trac来质押他们的代币并获得奖励，从而为网络的稳定性和完整性做出贡献。 奖励取决于质押期限和当前市场状况。
此外，用户可以利用额外的流动性挖矿前景以及与协议相关的治理权利。 DeFi 质押使用户能够轻松实现投资组合多元化并提高回报，而无需主动交易或资金管理。
质押如何运作？
如果您拥有在权益证明区块链上运行的加密货币，您就有资格抵押您的代币。 质押涉及保护您的资产参与并帮助维护该网络区块链的安全。 作为保护资产和参与网络验证的回报，验证者将获得该加密货币的奖励，通常称为质押奖励。 此外，您可以建立一个有助于质押的加密货币钱包。
如果您的代币存储在这些钱包之一中，您可以指定您想要抵押的投资组合部分。 您可以从各种质押池中进行选择来dent验证者。 这些验证器将您的代币与其他代币合并，以提高您生成区块和赚取奖励的机会。
SEC 与。 质押：质押违法吗？
美国对加密货币质押的监管是复杂且多方面的。 最初，美国证券交易委员会（SEC）认为大多数数字代币都是证券。 这种方法旨在保护投资者并确保遵守现行法律。 因此，在加密货币质押方面，SEC 法规要求注册经纪交易商在参与质押活动之前遵守某些规则。 此外，提供质押服务的组织必须在 SEC 注册并遵守其规定。
证券交易委员会（SEC）是美国的一个监管机构，负责执行联邦证券法并监督证券行业。 如前所述，美国证券交易委员会将加密货币归类为证券。 因此，SEC 一直在警惕地观察加密货币领域 Stake 的应用，甚至为 Stake 活动制定了监管指南。
以太币的质押对 Ethereum 网络来说是一个重大福音，尽管它在美国的未来仍不清楚。 对于许多美国验证者来说， Ethereum 质押已经变得复杂，因为质押服务提供商，尤其是中心化交易所，卷入了与 SEC 的监管纠纷。
今年 2 月，加密货币交易所 Kraken 与 SEC 达成 3000 万美元的和解，并停止为美国客户提供质押服务。 SEC 辩称，该服务构成了一种证券，Kraken 需要获得适当的运营许可证。
SEC 对 Kraken 的行动
为了遵守 SEC 指令，Kraken 在 Shapeella 升级前一天为美国客户撤下了验证器节点。 此次关闭引发了全行业对美国质押服务未来的讨论。 Coinbase 是在美国上市的众多加密货币交易所之一，它也提供质押服务，并正在敦促 SEC 对其提交的有关加密货币指导的请愿书做出回应。
Coinbase 首席执行官布莱恩·阿姆斯壮 (Brian Armstrong) 辩称，美国证券交易委员会 (SEC) 限制质押服务提供商的尝试可能会有效禁止美国的零售质押。 这可能会迫使许多加密货币平台和质押服务提供商搬迁到离岸地点。 鉴于 SEC 针对加密货币质押服务采取的积极执法行动，美国 ETH 质押的未来似乎存在不确定性。
加密情报公司 Merkel Science 执法高级主管 Stephenie Lord Eisert 表示：“拟议的加密货币质押禁令不会保护投资者免受欺诈或诈骗。 相反，它将造成监管真空，从而被不良行为者利用。 监管机构不应禁止中心化质押提供商，而应重点解决集中式和去中心化质押选项缺乏指导的问题。”
对加密货币的打击可能意味着什么？
此次监管打压专门针对迎合美国消费者需求的质押即服务提供商。 鉴于区块链通常由全球验证者保护，只要其他国家的监管机构对其服务采取更宽松的立场，它们将继续发挥作用。
这可能会进一步加剧美国严格的监管与世界其他某些地区监管较少的环境之间的差距。
有人质疑围绕质押的监管收紧是否会影响所谓的去中心化质押提供商。 这些提供商声称不受此类法规的约束，因为它们不是由特定公司运营或位于特定地点； 理论上，这些提供商只是matic执行交易的软件组件。
然而，事实上，许多去中心化金融 (DeFi) 服务是由一个中央个人群体管理的，监管机构仍可能对违规行为追究责任。
对质押加密货币征税
这场法律纠纷的核心问题围绕着美国国税局对加密货币质押的征税。 现有的指南没有明确涉及质押奖励。 然而，美国国税局明确表示，采矿奖励应根据其收到之日的公平市场价值作为收入纳税。 此外，这些挖矿奖励在随后出售、交易或花费时也需缴纳资本利得税。
美国国税局对加密货币征税的方法存在不一致的地方，特别是在加密货币质押方面。 尽管不承认加密货币是法定货币，但现有的指导方针暗示，与挖矿奖励类似的质押奖励可能需要缴纳所得税。 此外，这些质押奖励的任何后续销售、交易或支出都将产生资本利得税。
这一立场被众多加密货币投资者和监管专家批评为不公正。 这导致 Tezos 的质押者 Josh 和 Jessica Jarrett 在法庭上向 IRS 提出 defi，试图彻底解决这个问题。 本文将全面概述该案例及其对未来加密货币质押活动征税的潜在影响。
结论
加密货币质押在美国确实是合法的，但其监管环境复杂且不断变化。 随着美国监管机构加强对质押服务的控制，加密货币的倡导者正在努力区分中心化实体提供的高收益借贷利息和 Ethereum等区块链上的质押奖励。
Ethereum 上的质押有助于日常交易的验证，这与 BlockFi 和摄氏度等平台提供的借贷奖励不同。 然而，质押服务提供商 Allnodes 首席执行官 Konstantin Boyko-Romanovsky 表示，SEC 正在考虑对所有质押服务进行统一分类。
Boyko-Romanovsky 认为，禁止中心化交易所提供质押服务可以促进去中心化。 然而，他也警告说，这种方法可能会阻碍采用，因为美国许多加密货币新手依赖 Coinbase 等中心化平台来提供质押服务。
他预测，随着质押机会和奖励的民主化，质押池可能会受到散户质押者的欢迎。 然而，这种潜在增长的程度是不确定的，将取决于主流接受度、监管政策、可扩展性和持续创新等因素。
Boyko-Romanovsky 认为，那些对质押感兴趣的人可能会找到替代方法，并强调监管机构应专注于为质押等新概念创建精确的 defi，而不是试图将加密工具强行纳入现有的法定货币框架。
中心化质押服务面临的挑战可能有利于去中心化质押服务和质押池。 例如，在 Kraken 撤回其位于美国的验证器节点后，大多数验证器迁移到去中心化质押池服务提供商 Lido Finance。
虽然美国证券交易委员会对加密货币质押的立场可能会促进权力下放，但可能会给美国的服务提供商带来困难。 像 Coinbase 这样的公司是否会迁往海外、丧失大量国内市场份额，或者试图遵守 SEC 的指导和美国证券法，还有待观察。
