Lo staking è legale negli Stati Uniti? Linee guida della Securities and Exchange Commission (SEC)

Le criptovalute sono diventate un punto di riferimento per gli investitori della nuova era, grazie alle loro opportunità di profitto. Un termine che statracnotevole attenzione è "staking". Questo processo innovativo, che prevede la detenzione di valute digitali in un portafoglio crittografico per supportare le operazioni di una rete blockchain, è diventato un metodo popolare tra gli appassionati di criptovalute per ottenere ricompense. Ma come per qualsiasi cosa che comporti un potenziale guadagno finanziario, sorge una domanda cruciale: lo staking di criptovalute è legale negli Stati Uniti?

Lo staking è un aspetto affascinante del mondo delle criptovalute. È un processo che ti permette di guadagnare un reddito passivo semplicemente conservando i tuoi asset digitali. Ti fornisce un luogo in cui il tuo denaro non rimane inutilizzato, ma lavora attivamente per te, contribuendo a proteggere una rete e convalidare le transazioni, il tutto generando un reddito aggiuntivo. Questa è la promessa dello staking nel settore delle criptovalute.

Tuttavia, per quanto intrigante possa sembrare lo staking, è essenziale comprenderne le implicazioni legali prima di tuffarsi. Il settore delle criptovalute è ancora relativamente nuovo e il panorama normativo può spesso rappresentare un ostacolo. Negli Stati Uniti, la questione della legalità diventa ancora più rilevante, data la significativa influenza del Paese sul panorama finanziario globale e il suo rigoroso contesto normativo.

Mentre la SEC intensifica la sua regolamentazione sul trading di criptovalute e il trading con Gray Gensler a capo, gli investitori potrebbero spesso sentirsi ostacolati nell'affrontare questo settore. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, l'Internal Revenue Service (IRS) e altri enti regolatori lavorano costantemente per fornire linee guida e normative più chiare per le criptovalute, comprese le attività di staking.

Ma prima di addentrarci negli aspetti legali, cerchiamo di capire cosa comporta realmente lo staking e perché è una parte così vitale dell'ecosistema delle criptovalute. È effettivamente illegale fare staking di criptovalute negli Stati Uniti?.

Cos'è lo staking?

Lo staking è il processo in cui si impegnano o "bloccano" i propri asset di criptovaluta per un periodo di tempo specificato per contribuire al funzionamento di una rete blockchain. Come ricompensa per questo impegno, si ricevono criptovalute aggiuntive.

Molte reti blockchain operano su un meccanismo di consenso noto come proof-of-stake. In questo sistema, coloro che desiderano contribuire alla rete convalidando nuove transazioni e incorporando nuovi blocchi sono tenuti a "mettere in gioco" una quantità predeterminata di criptovaluta.

Lo staking svolge un ruolo cruciale nel garantire l'integrità dei dati e delle transazioni aggiunti a una blockchain. I partecipanti che desiderano avere la possibilità di convalidare nuove transazioni impegnano una certa quantità di criptovaluta tramite staking come garanzia.

Se questi partecipanti convalidano erroneamente dati fraudolenti o errati, rischiano di perdere una parte o l'intero importo puntato come penalità. Tuttavia, se convalidano correttamente transazioni e dati legittimi, vengono ricompensati con criptovaluta aggiuntiva.

Importanti token in staking come Solana (SOL) ed Ethereum (ETH) incorporano lo staking come componente chiave dei loro meccanismi di consenso.

Validazione Proof-of-Stake (PoS) 

Lo staking è il meccanismo che alimenta il funzionamento delle criptovalute proof-of-stake, creando un ecosistema dinamico e funzionale all'interno delle loro reti. In genere, maggiore è lo stake, maggiore è la probabilità che i validatori vengano scelti per aggiungere nuovi blocchi e ricevere ricompense.

Man mano che i validatori accumulano più deleghe di stake da diversi titolari, ciò dimostra alla rete che i voti di consenso dei validatori sono affidabili. Di conseguenza, i loro voti hanno un peso proporzionale all'ammontare di stake che hanno ottenuto.

Inoltre, una posta in gioco non deve necessariamente essere composta esclusivamente dai token di un singolo individuo. Ad esempio, un detentore può unirsi a uno staking pool, dove gli operatori dello staking pool gestiscono il complesso compito di convalidare le transazioni sulla blockchain.

Ogni rete blockchain ha il suo insieme di regole specifiche per i validatori. Prendiamo Ethereum, ad esempio, che impone a ogni validatore di possedere almeno 32 ETH. Uno staking pool offre un'opportunità di collaborazione, consentendo di fare staking con una quantità inferiore a questa sostanziale. Tuttavia, è importante ricordare che questi pool vengono solitamente creati tramite soluzioni di terze parti.

Proof-of-Stake vs. Proof-of-Work

Proof-of-Stake (PoS) e Proof-of-Work (PoW) sono due diversi meccanismi di consenso utilizzati dalle reti blockchain per autenticare nuovi blocchi di transazione. Il PoS funziona sul principio secondo cui i possessori di monete nella rete possono utilizzare i propri fondi come "posta in gioco", dimostrando la propria dedizione alla rete e ottenendo ricompense per la convalida delle transazioni. Questo metodo elimina la necessità per gli staker di investire in hardware costoso o di utilizzare una notevole quantità di elettricità per estrarre nuovi blocchi.

Al contrario, la PoW richiede ai miner di utilizzare hardware specializzato e consumare una notevole quantità di elettricità per risolvere un problema crittografico, generando così un nuovo blocco. Una volta creato il blocco, il miner viene ricompensato con nuove monete, commissioni di transazione e una ricompensa aggiuntiva nota come ricompensa del blocco.

Ognuno di questi meccanismi di consenso presenta vantaggi e svantaggi. Il PoS è più efficiente dal punto di vista energetico rispetto al PoW, poiché non richiede un consumo di elettricità sostanziale. Il PoS mitiga anche il rischio di un attacco del 51%, poiché richiede il possesso di un gran numero di monete per prendere il controllo della rete. Tuttavia, il PoS presenta una serie di sfide, come il potenziale di centralizzazione dovuto all'accumulo di monete e una relativa mancanza di sicurezza rispetto al PoW.

Staking DeFi

Lo staking DeFi rappresenta un approccio solido per gli utenti che vogliono generare reddito passivo fornendo liquidità ai protocolli di finanza decentralizzata (DeFi). Gli utenti possono mettere in staking i propri token e guadagnare ricompense depositando i propri asset digitali in uno smarttrac, contribuendo così alla stabilità e all'integrità della rete. Le ricompense sono determinate dalla durata dello staking e dalle condizioni di mercato prevalenti.

Inoltre, gli utenti possono avvalersi di ulteriori opportunità di yield farming e di diritti di governance legati al protocollo. Lo staking DeFi consente agli utenti di diversificare i propri portafogli senza sforzo e di aumentare i rendimenti senza la necessità di trading attivo o gestione dei fondi.

Come funziona lo staking?

Se possiedi una criptovaluta che opera su una blockchain Proof-of-Stake, hai i requisiti per mettere in staking i tuoi token. Lo staking implica la protezione dei tuoi asset per partecipare e contribuire a mantenere la sicurezza della blockchain di quella rete. Come ricompensa per la protezione dei tuoi asset e la partecipazione alla convalida della rete, ai validatori vengono concesse ricompense in quella criptovaluta, comunemente chiamate ricompense di staking. Inoltre, puoi creare un portafoglio di criptovalute che faciliti lo staking.

Se i tuoi token sono conservati in uno di questi wallet, puoi designare la porzione del tuo portafoglio che desideri mettere in staking. Puoi scegliere tra diversi pool di staking perdentun validatore. Questi validatori uniscono i tuoi token ad altri per aumentare le tue possibilità di produrre blocchi e guadagnare ricompense.

SEC contro Staking: lo staking è illegale?

La regolamentazione dello staking di criptovalute negli Stati Uniti è complessa e articolata. Inizialmente, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha adottato il punto di vista secondo cui la maggior parte dei token digitali sono titoli. Questo approccio mira a tutelare gli investitori e garantire il rispetto delle leggi vigenti. Pertanto, nel contesto dello staking di criptovalute, le normative della SEC impongono ai broker-dealer registrati di rispettare determinate regole prima di partecipare ad attività di staking. Inoltre, le organizzazioni che forniscono servizi di staking devono registrarsi presso la SEC e attenersi alle sue normative.

La Securities and Exchange Commission (SEC) è un organismo di regolamentazione statunitense incaricato di far rispettare le leggi federali sui titoli e di supervisionare il settore dei titoli. Come affermato in precedenza, la SEC classifica le criptovalute come titoli. Di conseguenza, la SEC ha monitorato attentamente l'applicazione dello staking nel settore delle criptovalute e ha persino stabilito linee guida normative per le attività di staking.

Lo staking di Ether rappresenta un vantaggio significativo per la rete Ethereum , sebbene il suo futuro negli Stati Uniti sia ancora incerto. Lo staking di Ethereum è diventato complesso per numerosi validatori con sede negli Stati Uniti, poiché i fornitori di servizi di staking, in particolare gli exchange centralizzati, sono coinvolti in una controversia normativa con la SEC.

A febbraio, l'exchange di criptovalute Kraken ha raggiunto un accordo da 30 milioni di dollari con la SEC e ha interrotto i suoi servizi di staking per i clienti statunitensi. La SEC ha sostenuto che il servizio costituiva un titolo e che Kraken era tenuta a ottenere la licenza appropriata per operare.

Azione della SEC su Kraken 

Kraken ha ritirato i suoi nodi di validazione per i clienti statunitensi appena un giorno prima dell'aggiornamento di Shapella, al fine di conformarsi alle direttive della SEC. Questa chiusura ha scatenato un dibattito a livello di settore sul futuro dei servizi di staking negli Stati Uniti. Coinbase, uno dei tanti altri exchange di criptovalute quotati in borsa negli Stati Uniti, offre anch'esso servizi di staking e sta spingendo la SEC a rispondere a una petizione presentata in merito alle linee guida sulle criptovalute.

Il CEO di Coinbase, Briantron, ha sostenuto che i tentativi della SEC di limitare i fornitori di servizi di staking potrebbero di fatto vietare lo staking al dettaglio negli Stati Uniti. Ciò potrebbe potenzialmente costringere molte piattaforme di criptovalute e fornitori di servizi di staking a trasferirsi in sedi offshore. Considerate le azioni di contrasto proattive della SEC contro i servizi di staking di criptovalute, il futuro dello staking di ETH negli Stati Uniti appare incerto.

Stephenie Lord Eisert, direttrice senior delle forze dell'ordine presso la società di intelligence sulle criptovalute Merkel Science, ha dichiarato: "Il divieto proposto sullo staking di criptovalute non proteggerà gli investitori da frodi o truffe. Al contrario, creerà un vuoto normativo che verrà sfruttato da malintenzionati. Invece di vietare i fornitori di staking centralizzati, le autorità di regolamentazione dovrebbero concentrarsi sulla risoluzione della mancanza di linee guida sulle opzioni di staking centralizzate e decentralizzate"

Cosa potrebbe significare un giro di vite sullo staking delle criptovalute?

La stretta normativa è specificamente rivolta ai fornitori di staking-as-a-service che si rivolgono ai consumatori statunitensi. Dato che le blockchain sono solitamente protette da validatori a livello globale, continueranno a funzionare, a condizione che le autorità di regolamentazione di altri Paesi adottino una posizione più permissiva nei confronti dei loro servizi. 

Ciò potrebbe accentuare ulteriormente il divario tra la rigorosa regolamentazione degli Stati Uniti e gli ambienti meno regolamentati di altre parti del mondo.

Ci si chiede se l'inasprimento delle normative sullo staking avrà ripercussioni sui cosiddetti fornitori di staking decentralizzati. Questi fornitori affermano di essere esenti da tali normative in quanto non sono gestiti da una società specifica né hanno sede in un luogo specifico; in teoria, questi fornitori sono semplicemente insiemi di software che eseguonomaticle transazioni. 

Tuttavia, molti di questi servizi di finanza decentralizzata (DeFi) sono, di fatto, gestiti da un gruppo centrale di individui che gli enti regolatori potrebbero potenzialmente ritenere responsabili in caso di non conformità.

Tasse sullo staking di criptovaluta

La questione centrale di questa controversia legale riguarda la tassazione dello staking di criptovalute da parte dell'IRS. Le linee guida esistenti non affrontano esplicitamente le ricompense derivanti dallo staking. Tuttavia, l'IRS ha chiaramente affermato che le ricompense derivanti dal mining sono tassabili come reddito in base al loro valore di mercato equo al momento della ricezione. Inoltre, queste ricompense derivanti dal mining sono soggette anche all'imposta sulle plusvalenze quando vengono successivamente vendute, scambiate o spese.

L'approccio dell'IRS alla tassazione delle criptovalute è stato caratterizzato da incongruenze, soprattutto in relazione allo staking di criptovalute. Pur non riconoscendo le criptovalute come valuta fiat, le linee guida esistenti implicano che le ricompense per lo staking, analogamente a quelle per il mining, potrebbero essere soggette all'imposta sul reddito. Inoltre, qualsiasi successiva vendita, scambio o spesa di queste ricompense per lo staking sarebbe soggetta all'imposta sulle plusvalenze. 

Questa posizione è stata criticata come ingiusta da numerosi investitori in criptovalute ed esperti di regolamentazione. Ciò ha spinto gli staker di Tezos, Josh e Jessica Jarrett, a presentare ricorso contro l'IRS in tribunale nel tentativo di risolvere defila questione. Questo articolo fornirà una panoramica completa del caso e delle sue potenziali implicazioni per la tassazione delle future attività di crypto-staking.

Conclusione

Lo staking di criptovalute è effettivamente legale negli Stati Uniti, ma il suo panorama normativo è complesso e in continua evoluzione. Mentre le autorità di regolamentazione statunitensi rafforzano la loro presa sui servizi di staking, i sostenitori delle criptovalute si sforzano di distinguere tra gli interessi di prestito ad alto rendimento offerti da entità centralizzate e le ricompense dello staking su blockchain come Ethereum.

Lo staking su Ethereum contribuisce alla verifica delle transazioni giornaliere, distinguendosi dai premi di prestito offerti da piattaforme come BlockFi e Celsius. Tuttavia, la SEC sta valutando la possibilità di categorizzare uniformemente tutti i servizi di staking, secondo Konstantin Boyko-Romanovsky, CEO del fornitore di servizi di staking Allnodes.

Boyko-Romanovsky suggerisce che vietare agli exchange centralizzati di fornire servizi di staking potrebbe promuovere la decentralizzazione. Tuttavia, avverte anche che questo approccio potrebbe ostacolarne l'adozione, poiché molti nuovi arrivati ​​nel settore delle criptovalute negli Stati Uniti dipendono da piattaforme centralizzate come Coinbase per i servizi di staking.

Prevede che gli staking pool potrebbero guadagnare popolarità tra gli staker al dettaglio, democratizzando l'accesso alle opportunità e ai premi di staking. Tuttavia, l'entità di questo potenziale aumento è incerta e dipenderà da fattori quali l'accettazione generalizzata, le politiche normative, la scalabilità e l'innovazione continua.

Boyko-Romanovsky ritiene che coloro che sono interessati allo staking troveranno probabilmente mezzi alternativi e sottolinea che gli enti regolatori dovrebbero concentrarsi sulla creazione defiprecise per nuovi concetti come lo staking piuttosto che cercare di forzare gli strumenti crittografici nei quadri normativi esistenti delle valute fiat.

Le sfide affrontate dai servizi di staking centralizzati potrebbero potenzialmente avvantaggiare i servizi di staking decentralizzati e gli staking pool. Ad esempio, dopo che Kraken ha ritirato i suoi nodi di validazione con sede negli Stati Uniti, la maggior parte di questi validatori è migrata a Lido Finance, un fornitore di servizi di staking pool decentralizzati.

Sebbene la posizione della SEC sullo staking di criptovalute possa promuovere la decentralizzazione, potrebbe creare difficoltà per i fornitori di servizi con sede negli Stati Uniti. Resta da vedere se aziende come Coinbase si trasferiranno all'estero, perderanno una quota di mercato significativa a livello nazionale o cercheranno di conformarsi alle linee guida della SEC e alle leggi statunitensi sui titoli.