Die US-Konsumkredite stiegen um über 16 Milliarden Dollar auf 5,06 Billionen Dollar – der dritthöchste Wert aller Zeiten

Laut am Dienstag veröffentlichten Daten der Federal Reserve stiegen die US-Konsumkredite im letzten Monat um 16 Milliarden Dollar und erreichten damit einen Gesamtverschuldungsgrad von 5,06 Billionen Dollar. Dies ist der dritthöchste Wert in der Geschichte und der zweitgrößte monatliche Anstieg im Jahr 2025.

Im Juli stiegen die Schulden um 9,6 Milliarden Dollar, und allein in den letzten fünf Monaten ist das Kreditvolumen um 103 Milliarden Dollar gestiegen.

Die revolvierenden Kredite, einschließlich Kreditkartensalden, stiegen um 10 Milliarden US-Dollar auf insgesamt 1,31 Billionen US-Dollar – den höchsten Stand seit November 2024. Gleichzeitig erhöhten sich die nicht-revolvierenden Kredite wiedent und Autofinanzierungen um 6 Milliarden US-Dollar und erreichten damit ein Allzeithoch von 3,75 Billionen US-Dollar. Die finanzielle Belastung nimmt in allen Bereichen zu.

Amerikaner versäumen Mindestzahlungen und jonglieren mit Schulden während Trumps zweiter Amtszeit

Die Belastung durch diese steigende Verschuldung trifft Menschen aller Einkommensklassen. Im zweiten Quartal beliefen sich die Kreditkartenschulden auf 1,21 Billionen US-Dollar, unverändert gegenüber dem Rekordwert des Vorjahres, aber 2,3 % höher als im ersten Quartal.

Eine Reihe von Umfragen der National Foundation for Credit Counseling (NFCC) ergab, dass Schuldenprobleme nicht mehr allein vom Einkommen abhängen. Mike Croxson, CEO der NFCC, sagte:

„Das Einkommen spielt eigentlich keine Rolle. Es geht vielmehr um die Höhe der Verschuldung. Denn wenn die Zinsbelastung das übersteigt, was man sich leisten kann, gerät der Verbraucher in Schwierigkeiten.“

Die im April durchgeführte Umfrage unter 2.010 Erwachsenen wurde im August mit 2.089 neuen Antworten aktualisiert. Zwischen diesen beiden Umfragen traten einige besorgniserregende Trends zutage. Der Anteil der Amerikaner, die in den letzten sechs Monaten weniger als den Mindestbetrag ihrer Kreditkartenrechnung bezahlt haben, stieg von 8 % im April auf 13 % im August.

Immer mehr Kreditnehmer verschieben ihre Schulden, indem sie Guthaben von einer Karte auf eine andere übertragen oder in Privatkredite umwandeln. Der Anteil derjenigen, die ihre Kreditkartenschulden in Privatkredite konsolidiert haben, hat sich zwischen den beiden Umfragen verdoppelt und ist von 4 % auf 8 % gestiegen.

Laut den Ergebnissen vom August gaben 30 % der Gutverdiener an, sich mehr Sorgen um unerwartete Kosten zu machen, während 20 % nun mehr Angst davor hätten, ihre Schulden weiterhin pünktlich bedienen zu können.

Laut einem neuen Bericht von Experian zahlen rund 15 % der Käufer und Leasingnehmer eines Neuwagens monatlich mehr als 1.000 US-Dollar. Die durchschnittliche monatliche Rate für einen neuen Autokredit beträgt 749 US-Dollar.

Zahlungsverzüge steigen sprunghaft an, da die US-Notenbank Zinssenkungen vorbereitet

Hinter all den Sorgen verbergen sich tatsächliche Zahlungsausfälle. Der CreditGauge-Bericht vom Juli, veröffentlicht von VantageScore, zeigte, dass die Zahl der Kreditnehmer mit mehr als 90 Tagen Zahlungsverzug in allen Bonitätsklassen gestiegen ist, selbst bei solchen mit der besten Bonität.

Trotz steigender Zahlungsausfälle rechnen Händler bis Ende 2025 mit bis zu drei Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte. Kurzfristige US-Staatsanleihen haben stark zugelegt und alle anderen wichtigen Anleihemärkte in diesem Jahr übertroffen. Laut Bloomberg-Indizes erzielten US-Staatsanleihen eine Rendite von 5,8 % und führten damit die Liste der 15 größten Anleihemärkte weltweit an.

Die Rallye drückte die Renditeaufschläge von US-Staatsanleihen gegenüber globalen Anleihen auf ein Dreijahrestief. Die Dollar-Schwäche trug zwar zur Wertsteigerung ausländischer Vermögenswerte bei, doch selbst währungsbereinigt schnitten US-Staatsanleihen noch besser ab.

Außerhalb der USA kämpfen auch andere Länder mit ihren Problemen. Frankreich hat mit steigenden defizu kämpfen, Japan hält an seiner restriktiven Geldpolitik fest, und der chinesische Aktienmarkt legt weiter zu. Gleichzeitig sanken die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen um einen Basispunkt auf 3,52 Prozent, während die Renditen zehnjähriger Anleihen unverändert bei 4,04 Prozent blieben.

Anfang des Jahres warnten Analysten vor einem US- defivon über 6 % des BIP, Donald Trumps Zöllen und seinen Angriffen auf Fed-Chef Jerome Powell, was Zweifel an der Unabhängigkeit der Zentralbank aufkommen ließ. Diese Befürchtungen sind nun in den Hintergrund getreten.

Nach den schwachen Arbeitsmarktdaten Anfang des Monats rechneten die Märkte kurzzeitig mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte. Händler beobachten die Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch genau; die meisten erwarten die erste Zinssenkung dort.

Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sind seit Jahresbeginn um etwa 50 Basispunkte gesunken. Im Gegensatz dazu stiegen die entsprechenden Renditen in China um 20, in Frankreich um fast 30 und in Japan um knapp 50 Basispunkte.