US-Verbraucherkredite steigen um über 16 Mrd. $ auf 5,06 Bio. $ – dritthöchster Wert aller Zeiten

Die US-Verbraucherkredite stiegen im vergangenen Monat um 16 Mrd. $, wodurch das Gesamtverschuldungsniveau auf 5,06 Bio. $ stieg, was der dritthöchste Wert in der Geschichte und der zweitgrößte monatliche Anstieg im Jahr 2025 ist, laut am Dienstag veröffentlichten Daten der Federal Reserve.

Im Juli stieg die Verschuldung um 9,6 Mrd. $, und allein in den letzten fünf Monaten sind die Kredite um 103 Mrd. $ gestiegen.

Revolving-Kredite, die Kreditkarten-Saldos umfassen, sprangen um 10 Mrd. $ auf insgesamt 1,31 Bio. $, das höchste Niveau seit November 2024. Gleichzeitig stieg nicht-revolving-Kredit wie Studienkredite und Autokredite um 6 Mrd. $, wodurch dieses Gesamtvolumen einen Allzeithöchststand von 3,75 Bio. $ erreichte. Jedes Teil des Puzzles wird schwerer.

Amerikaner verpassen Mindestzahlungen und jonglieren mit Schulden in Trumps zweiter Amtszeit

Der Stress durch diese steigende Verschuldung trifft Menschen aller Einkommensgruppen. Im zweiten Quartal lag die Kreditkartenschuld bei 1,21 Bio. $, unverändert gegenüber dem Rekord des Vorjahres, aber nun 2,3 % höher als im ersten Quartal.

Eine Reihe von Umfragen der National Foundation for Credit Counseling (NFCC) zeigte, dass Schuldenprobleme nicht mehr nur mit dem Einkommen zusammenhängen. Mike Croxson, CEO der NFCC, sagte:

„Es spielt wirklich keine Rolle, auf welchem Einkommensniveau man sich befindet. Es geht wirklich um das Schuldeniveau. Denn wenn man den Kipppunkt erreicht, an dem die Zinsaufwendungen das übersteigen, was man sich leisten kann, gerät der Verbraucher in Schwierigkeiten.“

Die Umfrage von 2.010 Erwachsenen im April wurde im August mit einer neuen Gruppe von 2.089 Antworten aktualisiert. Zwischen diesen beiden Umfragen traten einige beunruhigende Trends zutage. Der Anteil der Amerikaner, die in den letzten sechs Monaten weniger als ihre Mindestkreditkartenzahlung geleistet haben, stieg von 8 % im April auf 13 % im August.

Mehr Kreditnehmer schichten auch ihre Schulden um, übertragen Saldos von Karte zu Karte oder wandeln sie in Personalkredite um. Der Anteil der Menschen, die ihre Kartenschulden in Personalkredite konsolidiert haben, verdoppelte sich und stieg von 4 % auf 8 % zwischen den beiden Umfragen.

In den August-Ergebnissen gaben 30 % der Hochverdiener an, dass sie sich mehr Sorgen über unerwartete Kosten machen, während 20 % nun besorgter darüber sind, ihre Schulden aktuell zu halten.

Rund 15 % der Menschen, die ein neues Fahrzeug kaufen oder leasen, haben eine monatliche Rate von mehr als 1.000 $, laut einem neuen Bericht von Experian. Die durchschnittliche monatliche Rate für einen neuen Autokredit beträgt 749 $.

Späte Zahlungen steigen, während die Fed auf Zinssenkungen vorbereitet

Hinter all den Sorgen stehen echte Ausfälle. Der CreditGauge-Bericht vom Juli, veröffentlicht von VantageScore, zeigte, dass die Zahl der Kreditnehmer, die mehr als 90 Tage im Verzug sind, in allen Kredit-Score-Kategorien gestiegen ist, einschließlich derer mit der besten Bonität.

Trotz steigender Ausfälle preisen Händler bis zu drei Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte bis Ende 2025 ein. Kurzfristige US-Staatsanleihen sind stark gestiegen und haben in diesem Jahr alle anderen großen Anleihemärkte übertroffen. Bloomberg-Indizes zeigen, dass US-Staatsverschuldung 5,8 % Rendite erzielte und damit die Liste der 15 größten Schuldenmärkte weltweit anführte.

Der Anstieg hat die zusätzliche Rendite von Staatsanleihen im Vergleich zu globalen Anleihen auf ein Drei-Jahres-Tief gedrückt. Die Schwäche des Dollars hat den Wert ausländischer Vermögenswerte gestützt, aber selbst bei Eliminierung der Währungseffekte haben Staatsanleihen immer noch die Nase vorn.

Außerhalb der USA sehen sich andere Länder mit ihren eigenen Problemen konfrontiert. Frankreich hat mit steigenden Defiziten zu kämpfen, Japan steckt in einem hawkischen Modus fest, und Chinas Aktienmarkt klettert weiter. Währenddessen fielen die US-Zweijahres-Zinsen um einen Basispunkt auf 3,52 %, und die Zehnjahres-Zinsen blieben bei 4,04 % stabil.

Anfang dieses Jahres warnten Analysten vor US-Defiziten von über 6 % des BIP sowie vor Donald Trumps Zöllen und seinen Angriffen auf die Fed-Vorsitzende Jerome Powell, was Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank schürte. Nun sind diese Befürchtungen in den Hintergrund getreten.

Die Märkte erwarteten kurzfristig eine Senkung um 50 Basispunkte nach schwachen Beschäftigungsdaten zu Beginn des Monats. Händler beobachten genau, wie die Fed am Mittwoch zusammentritt, wobei die meisten erwarten, dass die erste Senkung dann erfolgt.

Seit Jahresbeginn sind die Zehnjahres-Zinsen für US-Staatsanleihen um etwa 50 Basispunkte gefallen. Im Gegensatz dazu sind die entsprechenden Zinsen in China um 20, in Frankreich um fast 30 und in Japan um fast 50 Basispunkte gestiegen.