O crédito ao consumidor nos EUA aumentou em US$ 16 bilhões no mês passado, elevando o nível total da dívida para US$ 5,06 trilhões, o terceiro maior da história e o segundo maior aumento mensal de 2025, de acordo com dados do Federal Reserve divulgados na terça-feira.
Em julho, a dívida aumentou em US$ 9,6 bilhões e, somente nos últimos cinco meses, o crédito subiu US$ 103 bilhões.
O crédito rotativo, que inclui saldos de cartões de crédito, aumentou em US$ 10 bilhões, elevando o total para US$ 1,31 trilhão, o nível mais alto desde novembro de 2024. Enquanto isso, o crédito não rotativo, como empréstimosdent e financiamento de veículos, aumentou em US$ 6 bilhões, elevando o total a um recorde histórico de US$ 3,75 trilhões. Cada peça do quebra-cabeça está ficando mais pesada.
Durante o segundo mandato de Trump, os americanos estão deixando de fazer o pagamento mínimo e enfrentando dificuldades com dívidas
O estresse causado pelo aumento da dívida está afetando pessoas de todas as faixas de renda. No segundo trimestre, a dívida com cartão de crédito atingiu US$ 1,21 trilhão, o mesmo valor do recorde do ano passado, mas agora 2,3% maior do que no primeiro trimestre.
Uma série de pesquisas realizadas pela Fundação Nacional de Aconselhamento de Crédito (NFCC, na sigla em inglês) mostrou que os problemas de dívida não estão mais ligados apenas à renda. Mike Croxson, CEO da NFCC, afirmou :
“O nível de renda não importa muito. O que realmente importa é o nível de endividamento. Porque quando se chega ao ponto crítico em que os juros ultrapassam o que a pessoa pode pagar, é aí que o consumidor se mete em problemas.”
A pesquisa com 2.010 adultos em abril foi atualizada em agosto com um novo lote de 2.089 respostas. Entre essas duas pesquisas, algumas tendências preocupantes surgiram. A porcentagem de americanos que pagaram menos do que o valor mínimo da fatura do cartão de crédito nos últimos seis meses saltou de 8% em abril para 13% em agosto.
Mais tomadores de empréstimos também estão reestruturando suas dívidas, transferindo saldos de um cartão para outro ou convertendo-os em empréstimos pessoais. A parcela de pessoas que consolidaram suas dívidas de cartão em empréstimos pessoais dobrou, passando de 4% para 8% entre as duas pesquisas.
Nos resultados de agosto, 30% dos indivíduos com alta renda disseram estar mais preocupados com custos inesperados, enquanto 20% estavam agora mais ansiosos em relação a manter seus pagamentos de dívidas em dia.
De acordo com um novo relatório da Experian, cerca de 15% das pessoas que compram ou alugam um veículo novo têm uma prestação mensal superior a US$ 1.000. A prestação mensal média para um financiamento de carro novo é de US$ 749.
Aumento nos pagamentos atrasados enquanto o Fed se prepara para cortes nas taxas de juros
Por trás de todas as preocupações, existem inadimplências reais. O relatório CreditGauge de julho, publicado pela VantageScore, mostrou que o número de tomadores de empréstimo com mais de 90 dias de atraso aumentou em todas as faixas de pontuação de crédito, inclusive entre aqueles com o melhor crédito.
Mesmo com o aumento da inadimplência, os investidores estão precificando até três cortes de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed até o final de 2025. títulos do Tesouro americano dispararam, superando todos os outros principais mercados de títulos neste ano. Os índices da Bloomberg mostram que a dívida pública americana rendeu 5,8%, liderando a lista entre os 15 maiores mercados de dívida do mundo.
A valorização fez com que o rendimento adicional dos títulos do Tesouro americano em relação aos títulos globais atingisse a mínima em três anos. A fraqueza do dólar contribuiu para impulsionar o valor dos ativos estrangeiros, mas mesmo desconsiderando os efeitos cambiais, os títulos do Tesouro americano ainda apresentaram um desempenho superior.
Fora dos EUA, outros países enfrentam seus próprios problemas. A França lida com deficrescentes, o Japão permanece em uma postura agressiva em relação à política monetária e o mercado de ações chinês continua subindo. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em dois anos caíram um ponto base, para 3,52%, e os rendimentos dos títulos com vencimento em dez anos se mantiveram estáveis em 4,04%.
No início deste ano, analistas alertavam para o defi acima de 6% do PIB, juntamente com as tarifas de Donald Trump e suas críticas ao presidente do Fed, Jerome Powell , o que aumentou as preocupações sobre a independência do banco central. Agora, esses temores perderam força.
Os mercados chegaram a esperar um corte de 50 pontos-base após a divulgação de dados fracos sobre o emprego no início deste mês. Os investidores estão acompanhando de perto a reunião do Fed na quarta-feira, com a maioria esperando que o primeiro corte ocorra nessa ocasião.
No acumulado do ano, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caíram cerca de 50 pontos-base. Em contraste, o rendimento equivalente na China subiu 20 pontos-base, na França, quase 30, e no Japão, cerca de 50 pontos-base.
