Потребительский кредит в США вырос более чем на 16 млрд долларов, достигнув 5,06 трлн долларов — третий показатель в истории

Потребительский кредит в США вырос на 16 млрд долларов в прошлом месяце, доведя общий уровень долга до 5,06 трлн долларов, что является третьим показателем в истории и вторым по величине ежемесячным увеличением в 2025 году, согласно данным Федеральной резервной системы, опубликованным во вторник.

В июле долг увеличился на 9,6 млрд долларов, а за последние пять месяцев кредитование выросло на 103 млрд долларов.

Революционный кредит, включающий балансы по кредитным картам, вырос на 10 млрд долларов, доведя общий объем до 1,31 трлн долларов — это самый высокий уровень с ноября 2024 года. Тем временем неревольверный кредит, такой как студенческие кредиты и автокредитование, увеличился на 6 млрд долларов, доведя этот показатель до исторического максимума в 3,75 трлн долларов. Каждый элемент головоломки становится тяжелее.

Американцы пропускают минимальные платежи и пытаются справиться с долгами во втором сроке Трампа

Стресс от растущего долга затрагивает людей во всех группах дохода. Во втором квартале долг по кредитным картам составил 1,21 трлн долларов, не изменившись по сравнению с рекордом прошлого года, но теперь он на 2,3% выше, чем в первом квартале.

Ряд опросов Национального фонда кредитного консультирования (NFCC) показал, что проблемы с долгами больше не связаны только с уровнем дохода. Майк Кроксон, генеральный директор NFCC, сказал:

«На самом деле не имеет значения, на каком уровне дохода вы находитесь. Речь идет об уровне долга. Потому что когда вы достигаете переломного момента, когда процентные расходы превышают то, что вы можете позволить себе выплатить, именно это приводит потребителя в беду».

Опрос 2010 взрослых в апреле был обновлен в августе новой партией из 2089 ответов. Между этими двумя опросами появились некоторые тревожные тенденции. Доля американцев, которые платили меньше минимального платежа по кредитной карте за последние шесть месяцев, выросла с 8% в апреле до 13% в августе.

Больше заемщиков также перераспределяют долги, переводя балансы с карты на карту или превращая их в личные кредиты. Доля людей, которые консолидировали свой долг по кредитным картам в личные кредиты, удвоилась, увеличившись с 4% до 8% между двумя опросами.

В результатах августа 30% лиц с высоким уровнем дохода заявили, что они больше беспокоятся о непредвиденных расходах, а 20% теперь больше обеспокоены тем, чтобы своевременно выплачивать свои долги.

Около 15% людей, покупающих или арендующих новый автомобиль, имеют ежемесячный платеж более 1000 долларов, согласно новому отчету Experian. Средний ежемесячный платеж по новому автокредиту составляет 749 долларов.

Рост просроченных платежей по мере подготовки ФРС к снижению ставок

За всеми беспокойствами стоят реальные дефолты. Отчет CreditGauge за июль, опубликованный VantageScore, показал, что количество заемщиков, просрочивших платеж более чем на 90 дней, выросло во всех категориях кредитного рейтинга, включая тех, у кого лучший кредит.

Даже при росте дефолтов трейдеры закладывают возможность трех снижений ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС к концу 2025 года. Краткосрочные государственные облигации США резко выросли, обогнав все другие крупные рынки облигаций в этом году. Индексы Bloomberg показывают, что государственный долг США принес доходность 5,8%, заняв первое место среди 15 крупнейших рынков долга в мире.

Ралли вывело дополнительную доходность казначейских облигаций по сравнению с глобальными облигациями на трехлетний минимум. Слабость доллара помогла повысить стоимость иностранных активов, но даже при исключении валютных эффектов казначейские облигации все равно показали лучшие результаты.

За пределами США другие страны сталкиваются со своими собственными проблемами. Франция борется с растущим дефицитом, Япония застряла в жестком режиме, а фондовый рынок Китая продолжает расти. Тем временем доходность двухлетних облигаций США упала на один базисный пункт до 3,52%, а доходность десятилетних облигаций осталась на уровне 4,04%.

Ранее в этом году аналитики били тревогу из-за дефицита бюджета США, превышающего 6% ВВП, а также из-за тарифов Дональда Трампа и его выпадов в адрес председателя ФРС Джерома Пауэлла, что вызвало опасения по поводу независимости центрального банка. Теперь эти страхи отошли на второй план.

Рынки кратко ожидали снижения на 50 базисных пунктов после слабых данных по занятости, опубликованных ранее в этом месяце. Трейдеры внимательно следят за встречей ФРС в среду, и большинство ожидает, что первое снижение произойдет именно тогда.

С начала года доходность десятилетних казначейских облигаций в США упала примерно на 50 базисных пунктов. В то же время эквивалентная доходность в Китае выросла на 20, во Франции — почти на 30, а в Японии — почти на 50 базисных пунктов.