Il credito al consumo negli USA aumenta di oltre 16 miliardi di dollari, raggiungendo 5,06 trilioni di dollari, il terzo livello più alto di sempre

Il credito al consumo negli USA è aumentato di 16 miliardi di dollari lo scorso mese, portando il livello totale del debito a 5,06 trilioni di dollari, che è il terzo più alto nella storia e il secondo aumento mensile più grande del 2025, secondo i dati della Federal Reserve rilasciati martedì.

A luglio, il debito è aumentato di 9,6 miliardi di dollari, e negli ultimi cinque mesi soli, il credito è aumentato di 103 miliardi di dollari.

Il credito revolving, che include i saldi delle carte di credito, è aumentato di 10 miliardi di dollari, portando il totale a 1,31 trilioni di dollari, il livello più alto da novembre 2024. Nel frattempo, il credito non revolving come i prestiti studenteschi e il finanziamento auto è aumentato di 6 miliardi di dollari, portando quel totale a un massimo storico di 3,75 trilioni di dollari. Ogni pezzo del puzzle sta diventando più pesante.

Gli americani mancano i pagamenti minimi e gestiscono il debito nel secondo mandato di Trump

Lo stress da questo aumento del debito sta colpendo persone di tutte le fasce di reddito. Nel secondo trimestre, il debito delle carte di credito era di 1,21 trilioni di dollari, invariato rispetto al record dell'anno scorso, ma ora del 2,3% superiore al primo trimestre.

Una serie di sondaggi della National Foundation for Credit Counseling (NFCC) ha mostrato che i problemi di debito non sono più legati solo al reddito. Mike Croxson, CEO della NFCC, ha dichiarato:

"Non importa davvero il livello di reddito. Si tratta davvero del livello di debito. Perché quando raggiungi il punto di non ritorno in cui le spese per gli interessi superano ciò che puoi permetterti di pagare, è quello che mette il consumatore nei guai."

Il sondaggio di 2.010 adulti ad aprile è stato aggiornato ad agosto con un nuovo lotto di 2.089 risposte. Tra questi due sondaggi, sono emerse alcune tendenze preoccupanti. La quota di americani che ha pagato meno del pagamento minimo della carta di credito negli ultimi sei mesi è aumentata dall'8% di aprile al 13% di agosto.

Più mutuatari stanno anche rimescolando il debito, trasferendo i saldi da carta a carta o trasformandoli in prestiti personali. La quota di persone che hanno consolidato il debito delle carte di credito in prestiti personali è raddoppiata, passando dal 4% all'8% tra i due sondaggi.

Nei risultati di agosto, il 30% dei redditi alti ha dichiarato di essere più preoccupato per i costi imprevisti, mentre il 20% era ora più ansioso di restare aggiornato sui propri debiti.

Circa il 15% delle persone che acquistano o prendono in leasing un veicolo nuovo ha un pagamento superiore a 1.000 $ al mese, secondo un nuovo rapporto di Experian. Il pagamento mensile medio per un prestito auto nuovo è di 749 $.

I pagamenti in ritardo aumentano mentre la Fed si prepara ai tagli dei tassi

Dietro tutte le preoccupazioni ci sono inadempienze reali. Il rapporto CreditGauge di luglio, pubblicato da VantageScore, ha mostrato che il numero di mutuatari in ritardo di oltre 90 giorni è aumentato in tutte le fasce di punteggio di credito, incluse quelle con il miglior credito.

Anche con l'aumento dei default, i trader stanno prevedendo fino a tre tagli dei tassi di 25 punti base dalla Fed entro la fine del 2025. I Titoli di Stato statunitensi a breve termine sono aumentati notevolmente, superando tutti gli altri principali mercati obbligazionari quest'anno. Gli indici Bloomberg mostrano che il debito governativo degli Stati Uniti ha registrato un rendimento del 5,8%, in testa alla classifica dei 15 mercati del debito più grandi a livello globale.

Il rally ha spinto il rendimento extra sui Titoli di Stato rispetto alle obbligazioni globali a un minimo di tre anni. La debolezza del dollaro ha aiutato ad aumentare il valore delle attività estere, ma anche rimuovendo gli effetti valutari, i Titoli di Stato hanno ancora superato le prestazioni.

Fuori dagli USA, altri paesi stanno affrontando i propri guai. La Francia sta gestendo deficit crescenti, la Giappone è bloccata in modalità hawkish, e il mercato azionario cinese continua a salire. Nel frattempo, i rendimenti a due anni degli USA sono scesi di un punto base al 3,52%, e i rendimenti a 10 anni si sono mantenuti stabili al 4,04%.

All'inizio di quest'anno, gli analisti suonavano l'allarme per i deficit statunitensi superiori al 6% del PIL, insieme ai dazi di Donald Trump e alle sue critiche al presidente della Fed Jerome Powell, il che ha sollevato preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale. Ora queste paure sono passate in secondo piano.

I mercati si aspettavano brevemente un taglio di 50 punti base dopo i deboli dati sull'occupazione rilasciati all'inizio di questo mese. I trader stanno osservando attentamente mentre la Fed si riunisce mercoledì, con la maggior parte che si aspetta che il primo taglio avvenga allora.

Da inizio anno, i rendimenti dei Titoli di Stato a 10 anni negli USA sono scesi di circa 50 punti base. Al contrario, il rendimento equivalente della Cina è aumentato del 20%, quello della Francia è salito di quasi il 30%, e quello del Giappone è aumentato di quasi 50 punti base.