Le crédit à la consommation américain bondit de plus de 16 milliards de dollars pour atteindre 5,06 billions de dollars, le troisième niveau le plus élevé de l'histoire

Le crédit à la consommation américain a bondi de 16 milliards de dollars le mois dernier, portant le niveau total de la dette à 5,06 billions de dollars, ce qui représente le troisième niveau le plus élevé de l'histoire et la deuxième plus forte augmentation mensuelle de 2025, selon les données de la Réserve fédérale publiées mardi.

En juillet, la dette a augmenté de 9,6 milliards de dollars, et au cours des cinq derniers mois seulement, le crédit a bondi de 103 milliards de dollars.

Le crédit renouvelable, qui comprend les soldes des cartes de crédit, a bondi de 10 milliards de dollars, portant le total à 1,31 billion de dollars, son niveau le plus élevé depuis novembre 2024. Parallèlement, le crédit non renouvelable, comme les prêts étudiants et le financement automobile, a augmenté de 6 milliards de dollars, portant ce total à un record historique de 3,75 billions de dollars. Chaque pièce du puzzle devient plus lourde.

Les Américains manquent les paiements minimums et jonglent avec la dette sous le deuxième mandat de Trump

Le stress lié à cette dette croissante touche les personnes de toutes les tranches de revenus. Au deuxième trimestre, la dette des cartes de crédit s'élevait à 1,21 billion de dollars, inchangée par rapport au record de l'année dernière, mais désormais 2,3 % supérieure à celle du T1.

Un ensemble d'enquêtes menées par la National Foundation for Credit Counseling (NFCC) a montré que les problèmes de dettes ne sont plus uniquement liés aux revenus. Mike Croxson, PDG de la NFCC, a déclaré :

« Cela n'a vraiment pas d'importance au niveau du revenu. C'est vraiment une question de niveau de dette. Parce que lorsque vous atteignez le point de bascule où les frais d'intérêt dépassent ce que vous pouvez vous permettre de payer, c'est ce qui met le consommateur en difficulté. »

L'enquête auprès de 2 010 adultes en avril a été mise à jour en août avec un nouveau lot de 2 089 réponses. Entre ces deux enquêtes, certaines tendances troublantes sont apparues. La part des Américains qui ont payé moins que leur paiement minimum de carte de crédit au cours des six derniers mois est passée de 8 % en avril à 13 % en août.

Davantage d'emprunteurs transfèrent également leur dette, transférant des soldes d'une carte à l'autre ou les transformant en prêts personnels. La part des personnes qui ont consolidé leur dette de carte de crédit en prêts personnels a doublé, passant de 4 % à 8 % entre les deux enquêtes.

Dans les résultats d'août, 30 % des hauts revenus ont déclaré être plus inquiets face aux coûts imprévus, tandis que 20 % sont désormais plus anxieux à l'idée de rester à jour dans leurs paiements de dette.

Environ 15 % des personnes achetant ou louant un nouveau véhicule ont un paiement de plus de 1 000 $ par mois, selon un nouveau rapport d'Experian. Le paiement mensuel moyen pour un prêt automobile neuf est de 749 $.

Les paiements en retard explosent alors que la Fed se prépare à baisser les taux

Derrière toutes les inquiétudes se cachent des défauts de paiement réels. Le rapport CreditGauge de juillet, publié par VantageScore, a montré que le nombre d'emprunteurs en retard de plus de 90 jours a augmenté dans toutes les tranches de score de crédit, y compris celles ayant le meilleur crédit.

Même avec la hausse des défauts de paiement, les traders intègrent jusqu'à trois baisses de taux de 25 points de base de la Fed d'ici la fin de 2025. Les obligations du Trésor américain à court terme ont bondi, battant tous les autres grands marchés obligataires cette année. Les indices Bloomberg montrent que la dette du gouvernement américain a rapporté 5,8 %, en tête de liste parmi les 15 plus grands marchés de la dette dans le monde.

Le rallye a poussé le rendement supplémentaire des obligations du Trésor par rapport aux obligations mondiales à un niveau bas de trois ans. La faiblesse du dollar a aidé à stimuler la valeur des actifs étrangers, mais même en retirant les effets de change, les obligations du Trésor ont surperformé.

En dehors des États-Unis, d'autres pays font face à leurs propres problèmes. La France fait face à des déficits croissants, le Japon est coincé dans un mode hawkish, et le marché boursier chinois continue de grimper. Pendant ce temps, les rendements américains à deux ans ont baissé d'un point de base à 3,52 %, et les rendements à 10 ans sont restés stables à 4,04 %.

Plus tôt cette année, les analystes tiraient la sonnette d'alarme sur les déficits américains supérieurs à 6 % du PIB, ainsi que sur les tarifs douaniers de Donald Trump et ses attaques contre le président de la Fed, Jerome Powell, ce qui a suscité des inquiétudes quant à l'indépendance de la banque centrale. Maintenant, ces craintes sont passées au second plan.

Les marchés s'attendaient brièvement à une baisse de 50 points de base après la publication de données faibles sur l'emploi plus tôt ce mois-ci. Les traders surveillent de près la réunion de la Fed mercredi, la plupart s'attendant à ce que la première baisse ait lieu alors.

Depuis le début de l'année, les rendements des obligations du Trésor américaines à 10 ans ont baissé d'environ 50 points de base. En revanche, le rendement équivalent en Chine a augmenté de 20, celui de la France de près de 30, et celui du Japon a bondi de près de 50 points de base.