EN DIRECT : Le S&P 500 atteint un nouveau record historique à 7 412 points, la hausse des actions américaines se poursuit

L'indice S&P 500 a clôturé en hausse lundi, malgré la flambée des prix du pétrole suite au rejet par ledent Donald Trump de la dernière proposition iranienne de cessation des hostilités. L'indice a progressé de 0,19 % pour terminer à 7 412,84 points.

Le Nasdaq Composite a progressé de 0,1 % et clôturé à 26 274,13 points. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 95,31 points, soit 0,19 %, pour atteindre 49 704,47 points.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux atteint de nouveaux sommets historiques en séance, avant de clôturer à des niveaux records. Ces deux indices avaient déjà terminé la journée de vendredi à des niveaux records.

La semaine dernière, le S&P 500 a progressé de plus de 2 %, tandis que le Nasdaq a grimpé de plus de 4 %. Les deux indices ont également enregistré leur sixième semaine de hausse consécutive, une première depuis 2024. Le Dow Jones a gagné 0,2 % sur la semaine, signant ainsi sa cinquième progression hebdomadaire en six semaines.

En marge des fluctuations des indices, Michael Burry a mis en garde les investisseurs contre une trop grande exposition aux valeurs technologiques les plus en vogue.

Michael, surtout connu pour avoir prédit le krach immobilier de 2008, a déclaré que le marché était entré dans une zone dangereuse, l'engouement pour l'IA et la dynamique rapide des transactions faisant grimper les valorisations.

Dans un article publié dimanche sur Substack, Michael a exhorté les investisseurs à « rejeter l'avidité » et a suggéré que la plupart d'entre eux auraient intérêt à réduire leur exposition aux actions, notamment dans le secteur technologique. Il a écrit : « Pour la plupart, le plus simple est de réduire son exposition aux actions, et plus particulièrement aux valeurs technologiques. Pour les actions qui connaissent une ascension fulgurante, il est conseillé de réduire ses positions presque entièrement. »

Michael met en garde depuis des mois contre le fait que l'obsession du marché pour l'IA ressemble dangereusement à la dernière phase de la bulle Internet.

La semaine dernière, il a comparé la récente évolution de l'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) à la flambée qui a précédé l'effondrement des valeurs technologiques en mars 2000, affirmant que la situation actuelle ressemble aux « derniers mois de la bulle de 1999-2000 »

Michael a déclaré qu'il détenait toujours « une position vendeuse à effet de levier importante » sur un groupe d'entreprises qu'il considère comme faibles et bon marché, similaire à la stratégie qu'il avait utilisée en 2000. Mais il a également indiqué que la plupart des investisseurs ne devraient pas tenter de s'opposer directement à la hausse des cours.

« La vente à découvert n'est pas la solution. Ce n'est pas une pratique que la plupart des gens devraient adopter », a écrit Michael. « Actuellement, l'achat d'options de vente est généralement coûteux et la vente à découvert directe d'actions peut encore engendrer des pertes importantes. »

Lundi, l'action de Micron a progressé de 6,5 %, tandis que le S&P 500 est resté stable. Hormis les fabricants de semi-conducteurs et les valeurs énergétiques, le marché a globalement stagné, la flambée des prix du pétrole pesant sur l'ensemble des marchés.

D'autres valeurs du secteur des semi-conducteurs ont également progressé avant de céder une partie de leurs gains initiaux. Intel (INTC) a gagné plus de 6 %, tandis que Qualcomm (QCOM) a grimpé de plus de 12 % à un moment donné.

D'après CNBC, l'action Micron a progressé lors de 11 des 15 dernières séances boursières. Depuis fin mars, son cours a plus que doublé, ce qui en fait l'un des grands gagnants de la récente hausse des prix des puces mémoire.

Les analystes évoquent désormais plus ouvertement la possibilité d'un supercycle du marché des puces mémoire qui pourrait se prolonger au-delà de la fin de l'année prochaine. Les fabricants de puces étudient également des accords avec leurs principaux clients afin d'accroître leurs capacités de production et d'atténuer les tensions sur l'approvisionnement.

Pour les entreprises technologiques, cette pénurie entraîne déjà une hausse des coûts. Lors des conférences téléphoniques sur les résultats du mois dernier, les dirigeants des quatre principaux fournisseurs de cloud computing ont pointé du doigt l'augmentation du coût des matières premières comme un problème croissant au sein de leurs chaînes d'approvisionnement.

Les prévisions de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs setronégalement. Micron, SanDisk et Broadcom (AVGO) devraient tous afficher des marges brutes supérieures à 75 % en 2026, selon les données de FactSet.

Micron figurait également parmi les « actions les plus médiatisées sur les réseaux sociaux » dans une note du 7 mai de l'analyste Arun Jain et de son équipe chez JPMorgan.

La hausse s'est également étendue à la Corée du Sud, où sont fabriqués la plupart des composants de puces mémoire du monde. SK Hynix a bondi de plus de 11 % lundi, tandis que Samsungtrona progressé de plus de 6 %, selon FactSet.

Trump devrait se rendre à Pékin cette semaine avec une douzaine de chefs d'entreprise américains, replaçant ainsi le commerce, les droits de douane et la géopolitique au cœur des discussions sur les marchés.

Le groupe comprendrait, selon certaines sources, Elon Musk, PDG de Tesla, Jensen Huang, PDG de Nvidia, Tim Cook, PDG d'Apple, Kelly Ortberg, PDG de Boeing, et Jane Fraser, PDG de Citi.

Ce voyage intervient après un nouveau revers juridique pour la politique tarifaire de Trump. Un tribunal international a statué le 7 mai en fin de journée que ses droits de douane de 10 % étaient invalides.

Les droits de douane ont constitué un élément majeur du plan économique de Trump, de leur augmentation à leur utilisation comme moyen de pression dans les négociations commerciales, mais les investisseurs n'ont pas manifesté de panique particulière après la décision. Les marchés boursiers n'ont guère réagi jeudi soir.

Les marchés doivent également faire face à une semaine marquée par une forte inflation, après une période dominée par la saison des résultats ces derniers temps.

L'événement majeur est la publication, mardi, de l'indice des prix à la consommation (IPC) d'avril. Les économistes anticipent une hausse de l'inflation globale à 3,8 %, contre 3,3 % en mars, en raison du choc pétrolier. L'IPC sous-jacent, qui exclut l'alimentation et l'énergie, devrait quant à lui progresser à 2,7 %, contre 2,6 % en mars.

De nouvelles données sur les prix seront disponibles mercredi via le rapport sur l'inflation de gros. Les ventes au détail permettront également aux investisseurs d'avoir un aperçu inédit de la consommation, notamment de la persistance des prix élevés et de la hausse des coûts énergétiques.

L'actualité des entreprises continuera d'affluer, même si le rythme des publications de résultats s'est ralenti. Les investisseurs entendront parler d'entreprises issues de différents secteurs de l'économie, notamment Oklo (OKLO), Cisco Systems (CSCO), USA Rare Earth (USAR), Applied Materials (AMAT) et d'autres.