EN DIRECT : Le S&P 500 atteint un nouveau record historique à 7 412 alors que l'élan haussier des actions américaines se poursuit

Le S&P 500 a tout de même terminé en hausse lundi, malgré la hausse des prix du pétrole après que le président Donald Trump ait refusé la dernière proposition de l'Iran visant à mettre fin à la guerre. L'indice a gagné 0,19% et a clôturé à 7 412,84.

Le Nasdaq Composite a ajouté 0,1% et s'est terminé à 26 274,13. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 95,31 points, soit 0,19%, pour atteindre 49 704,47.

À la fois le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint de nouveaux plus hauts intrajournaliers au cours de la séance, avant de clôturer à des niveaux records. Cela fait suite à une clôture vendredi également à des sommets historiques.

La semaine dernière, le S&P 500 a grimpé de plus de 2 %, tandis que le Nasdaq progressait de plus de 4 %. Les deux indices ont également enregistré leur sixième hausse hebdomadaire consécutive, la première fois que cela se produit pour chacun depuis 2024. Le Dow a gagné 0,2 % sur la semaine, marquant sa cinquième hausse hebdomadaire au cours des six dernières semaines.

Hors des mouvements d'indices, Michael Burry a mis en garde les investisseurs contre une exposition trop importante aux valeurs technologiques les plus en vogue.

Michael, surtout connu pour avoir prédit l'éclatement de la bulle immobilière de 2008, a déclaré que le marché est entré dans un territoire dangereux, l'engouement pour l'IA et les trades sur momentum en forte hausse poussant les valorisations à la hausse.

Dans un article publié dimanche sur Substack, Michael a exhorté les investisseurs à « rejeter la cupidité » et a indiqué que la plupart feraient mieux de réduire leur exposition boursière, notamment dans la technologie. Il a écrit : « Une solution plus simple pour la plupart consiste simplement à réduire leur exposition aux actions, en particulier aux actions technologiques. Pour toute action qui s'envole paraboliquement, réduisez presque entièrement vos positions. »

Michael met en garde depuis des mois sur l'obsession du marché pour l'IA, qui ressemble trop à la dernière phase de la bulle internet.

La semaine dernière, il a comparé le récent mouvement de l'indice Philadelphia Semiconductor (SOX) avec la flambée qui a précédé l'effondrement des actions technologiques en mars 2000, affirmant que la configuration actuelle ressemble aux « derniers mois de la bulle de 1999-2000 ».

Michael a déclaré qu'il conserve toujours « une position courte à effet de levier significative » contre un groupe d'entreprises qu'il juge faibles et sous-évaluées, similaire au trade qu'il avait utilisé en 2000. Mais il a également indiqué que la plupart des investisseurs ne devraient pas tenter de lutter directement contre le rallye.

« Vendre à découvert n'est pas la solution. Ce n'est pas quelque chose que la plupart des gens devraient jamais faire », a écrit Michael. « En ce moment, il est généralement coûteux d'acheter des options put, et vendre à découvert directement des actions peut encore causer des pertes importantes. »

Les actions de Micron ont progressé de 6,5 % lors des échanges de lundi, tandis que le S&P 500 est resté stable. La majeure partie du marché affichait peu d'élan en dehors des fabricants de puces et des valeurs énergétiques, car la flambée des prix du pétrole a maintenu la pression sur l'ensemble du marché.

D'autres noms du secteur des semi-conducteurs ont également progressé avant de céder une partie de leurs gains précoces. Intel (INTC) était en hausse de plus de 6 %, tandis que Qualcomm (QCOM) a grimpé de plus de 12 % à un moment donné.

Selon CNBC, Micron a enregistré une hausse lors de 11 des 15 dernières séances de négociation. Depuis la fin mars, l'action a plus que doublé, ce qui en fait l'un des gagnants les plus nets du dernier rallye des puces de mémoire.

Les analystes parlent désormais plus ouvertement d'une éventuelle supercycle des puces mémoire qui pourrait s'étendre au-delà de la fin de l'année prochaine. Les fabricants de semi-conducteurs envisagent également des accords avec leurs principaux clients pour augmenter leur capacité et atténuer la tension sur l'offre.

Pour les entreprises technologiques, cette pénalité se traduit déjà par une hausse des coûts. Lors des conférences sur les résultats du mois dernier, les dirigeants des quatre grands hyperscalers ont signalé que la hausse des coûts d'intrants constituait un problème croissant au sein de leurs chaînes d'approvisionnement.

Les prévisions de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs sont également en nette amélioration. Selon les données de FactSet, Micron, SanDisk et Broadcom (AVGO) devraient tous afficher des marges brutes supérieures à 75 % en 2026.

Micron figurait également parmi les « actions les plus hypées sur les réseaux sociaux » dans une note du 7 mai de l'analyste de JPMorgan Arun Jain et de son équipe.

L'euphorie s'est également propagée en Corée du Sud, où sont fabriqués la plupart des composants de puces mémoire mondiaux. SK Hynix a bondi de plus de 11 % lundi, tandis que Samsung Electronics progressait de plus de 6 %, selon FactSet.

Trump devrait quitter les États-Unis pour Pékin cette semaine, accompagné d'une douzaine de dirigeants d'entreprises américaines, remettant le commerce, les tarifs douaniers et la géopolitique au cœur des préoccupations du marché.

Selon les rapports, ce groupe comprendra Elon Musk, PDG de Tesla, Jensen Huang, PDG de Nvidia, Tim Cook, PDG d'Apple, Kelly Ortberg, PDG de Boeing, et Jane Fraser, PDG de Citi.

Ce voyage fait suite à un autre revers juridique pour la politique tarifaire de Trump. Une cour internationale a statué tard dans la nuit du 7 mai que ses larges tarifs de 10 % n'étaient pas valables.

Les tarifs douaniers ont été une composante majeure du plan économique de Trump, allant de leur augmentation à leur utilisation comme levier lors des négociations commerciales, mais les investisseurs n'ont pas manifesté beaucoup de panique après cette décision. Les actions ont peu réagi clairement jeudi soir.

Les marchés font également face à une semaine chargée en matière d'inflation après que la saison des résultats ait dominé la période précédente.

L'événement principal est l'indice des prix à la consommation (IPC) d'avril prévu mardi, les économistes s'attendant à ce que l'inflation globale passe de 3,3 % à 3,8 % en raison du choc pétrolier. L'IPC de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, devrait progresser de 2,6 % en mars à 2,7 %.

Plus de données sur les prix arriveront mercredi via le rapport sur l'inflation en gros. Les ventes au détail offriront également aux investisseurs une nouvelle vision de la capacité des consommateurs à continuer de dépenser malgré des prix élevés et des coûts énergétiques qui pèsent.

Les nouvelles d'entreprises continueront d'affluer, même si l'afflux de résultats a ralenti. Les investisseurs entendront parler de sociétés de différents secteurs de l'économie, notamment Oklo (OKLO), Cisco Systems (CSCO), USA Rare Earth (USAR), Applied Materials (AMAT) et d'autres.