LIVE: S&P 500が7,412の新記録高を更新、米国株ラリー継続

S&P 500は月曜日も終値を上げました。ドナルド・トランプ大統領がイランの最新停戦提案を拒否したことで原油価格が上昇したにもかかわらずです。同指数は0.19%上昇し、7,412.84で終えました。

ナスダック総合指数は0.1%上昇し、26,274.13で終了しました。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は95.31ポイント（0.19%）上昇し、49,704.47となりました。

S&P 500とナスダックはどちらも同日中に史上最高値を更新し、その後終値も新たな記録を更新しました。これは両指数が金曜日も終値で記録的な水準をつけた後の出来事でした。

先週、S&P 500は2%以上上昇し、ナスダックは4%以上上昇しました。両指数とも6週連続の週間高値を記録し、それぞれ2024年以降で初めてのことでした。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は週間で0.2%上昇し、過去6週間のうち5週目に週間高値を付けました。

指数の動きとは別に、マイケル・バリー氏は投資家に対し、最も注目されているテック銘柄に過度に曝露しないよう警告しました。

2008年の住宅市場暴落を見事に予測したことで知られるマイケル氏は、AIへの熱狂や急激なモメンタムトレードが高騰によりバリュエーションを引き上げているため、市場は危険な領域に入ったと述べました。

日曜日のSubstack投稿で、マイケルは投資家に対し「貪欲を拒絶せよ」と呼びかけ、特にテクノロジー株において株式への曝露を減らすことが多くの人にとってより良い選択かもしれないと述べた。彼は、「多くの人が取るべき簡単な方法は、株式、特にテック株への曝露を単純に減らすことだ。暴騰している株式については、ポジションをほぼ完全に解消すべきだ」と記した。

マイケルは数ヶ月にわたり、市場のAIへの執着がドットコムバブルの最後の段階に似ていると警告してきた。

先週、彼はフィラデルフィア半導体指数（SOX）の最近の動きが、2000年3月にテック株が下落する前に見られた急騰と比較できるとし、現在の状況は「1999〜2000年のバブルの最後の数か月に感じる」と語った。

マイケルは、弱く割安だと見なす企業群に対して依然として「大きなレバレッジ付きのショートポジション」を持っていると述べた。これは2000年に彼が行った取引に類似している。しかし、ほとんどの投資家はラリ（上昇相場）に直接逆らおうとするべきではないとも指摘した。

「ショートを打つことは正解ではない。それは大多数の人が決して行うべきではない行為だ」とマイケルは書いた。「現在、プットオプションを購入するのは一般的に高価であり、株式を直接ショートすることは依然として大きな痛手を招く可能性がある。」

月曜日の取引でマイクロンの株価は6.5%上昇し、S&P 500指数は横ばいだった。大半の市場では半導体メーカーとエネルギー株を除き勢いが乏しく、原油高が広範な銘柄に圧力をかけ続けた。

その他の半導体銘柄も一時上昇したが、その後年初値益の一部を戻した。インテル（INTC）は6%超の上昇となり、クアルコム（QCOM）は一時12%超の上昇を記録した。

CNBCによると、マイクロンは過去15間の取引日の中で11日間上昇した。3月末以降、同社の株価は2倍以上に跳ね上がり、最新のメモリチップララの最も明確な受益者の一つとなっている。

アナリストたちは、来年末まで続く可能性のあるメモリチップのスーパーサイクルについて、以前にも増して率直に議論している。半導体メーカーはまた、主要顧客との間で追加の生産能力確保や供給逼迫の緩和に向けた契約を検討している。

テック企業にとって、この不足はすでにコスト上昇を引き起こしている。先月の決算電話会議では、ビッグ4のハイパースケール企業の経営陣が、サプライチェーン内で増加する入力コストの問題を指摘した。

半導体業界全体の利益予測も強まっている。FactSetのデータによると、マイクロン、サンディスク、ブロードコム（AVGO）はすべて2026年に売上高総利益率が75％超を報告すると見込まれている。

マイクロンはまた、JPモルガンのアナリストであるアロン・ジェイン氏とそのチームによる5月7日付ノートで「ソーシャルメディア上で最も注目されている銘柄」の一つとして挙げられた。

このラリーは、世界のメモリチップ部品の大部分を生産する韓国にも広がった。FactSetによると、SKハイニックスは月曜日に11％以上上昇し、サムスン電子は6％以上上昇した。

トランプ氏は今週、米国のビジネスリーダー約12名とともに北京へ向かうとみられており、貿易、関税、地政学が市場議論の中心に戻ることになる。

この一行には、テスラのCEOであるイーロン・マスク氏、NvidiaのCEOであるジェンセン・ファン氏、AppleのCEOであるティム・クック氏、ボーイングのCEOであるケリー・オットバーグ氏、シティグループのCEOであるジェーン・フレーザー氏が含まれる reportedly。

今回の渡航は、トランプ氏の関税政策に対する別の法的な挫折の後に行われる。国際裁判所は5月7日の夜遅く、彼の広範な10％の関税が無効であると判決を下した。

関税はトランプ氏の経済政策の主要な柱であり、引き上げや貿易交渉での圧力手段として活用されてきましたが、判決後、投資家の間で大きなパニックは見られませんでした。木曜日夜までに株式市場に明確な反応はほとんどありませんでした。

市場は今週後半、インフレ関連の重要なデータが控えています。直近は決算シーズンが支配的でした。

主な焦点は火曜日に発表される4月の消費者物価指数（CPI）です。原油高の影響により、総合インフレ率は前月の3.3%から3.8%へ上昇するとエコノミストは予想しています。食品とエネルギーを除くコアCPIも、3月の2.6%から2.7%へ上昇する見込みです。

水曜日には卸売インフレ報告書など、さらに多くの価格データが公表されます。小売売上高データからは、物価が高水準で推移し、エネルギーコストが家計を圧迫する中で、依然として消費者が支出を続けているかどうかについても新たな知見が得られます。

決算ラッシュは鈍化していますが、企業関連ニュースは引き続き提供されます。投資家はOklo（OKLO）、シスコシステムズ（CSCO）、USAレアアース（USAR）、アプリドマテリアルズ（AMAT）など、経済の異なる分野に属する企業の動向にも注目します。