IN DIRETTA: L'indice S&P 500 raggiunge un nuovo massimo storico di 7.412 punti, mentre il rally azionario statunitense continua

L'indice S&P 500 ha comunque chiuso in rialzo lunedì, nonostante l'aumento dei prezzi del petrolio dopo che ildent Donald Trump ha respinto l'ultima proposta dell'Iran per porre fine alla guerra. L'indice ha guadagnato lo 0,19%, chiudendo a 7.412,84 punti.

Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,1%, chiudendo a 26.274,13 punti. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 95,31 punti, pari allo 0,19%, attestandosi a 49.704,47 punti.

Sia l'S&P 500 che il Nasdaq hanno toccato nuovi massimi storici intraday durante la seduta, per poi chiudere a livelli record. Questo risultato è arrivato dopo che entrambi gli indici avevano chiuso anche venerdì a livelli record.

La scorsa settimana, l'indice S&P 500 è salito di oltre il 2%, mentre il Nasdaq ha guadagnato più del 4%. Entrambi gli indici hanno registrato il sesto rialzo settimanale consecutivo, un evento che non si verificava dal 2024. Il Dow Jones è salito dello 0,2% nella settimana, segnando il quinto rialzo settimanale nelle ultime sei settimane.

Al di là delle oscillazioni degli indici, Michael Burry ha avvertito gli investitori di non esporsi eccessivamente ai titoli tecnologici più in voga.

Michael, noto soprattutto per aver previsto il crollo del mercato immobiliare del 2008, ha affermato che il mercato è entrato in una situazione pericolosa, con l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale e le operazioni speculative in rapida crescita che spingono al rialzo le valutazioni.

In un post domenicale su Substack, Michael ha consigliato agli investitori di "rifiutare l'avidità" e ha affermato che per la maggior parte delle persone potrebbe essere più conveniente ridurre l'esposizione azionaria, soprattutto nel settore tecnologico. Ha scritto: "Un modo più semplice per la maggior parte delle persone è semplicemente ridurre l'esposizione alle azioni, in particolare a quelle tecnologiche. Per qualsiasi azione che stia registrando una crescita esponenziale, riducete quasi completamente le posizioni."

Michael avverte da mesi che l'ossessione del mercato per l'intelligenza artificiale sembra troppo simile all'ultima fase della bolla delle dot-com.

La settimana scorsa, ha paragonato il recente andamento dell'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) all'impennata che ha preceduto il crollo dei titoli tecnologici nel marzo del 2000, affermando che la situazione attuale ricorda "gli ultimi mesi della bolla del 1999-2000"

Michael ha affermato di detenere ancora "una significativa posizione corta con leva finanziaria" contro un gruppo di società che considera deboli e sottovalutate, simile all'operazione che aveva utilizzato nel 2000. Tuttavia, ha anche aggiunto che la maggior parte degli investitori non dovrebbe cercare di contrastare direttamente il rally.

"Vendere allo scoperto non è la soluzione. Non è qualcosa che la maggior parte delle persone dovrebbe mai fare", ha scritto Michael. "Al momento, in generale, acquistare opzioni put è costoso e vendere allo scoperto direttamente azioni può ancora causare perdite significative."

Le azioni di Micron sono salite del 6,5% nelle contrattazioni di lunedì, mentre l'indice S&P 500 è rimasto invariato. La maggior parte del mercato ha mostrato scarso slancio, ad eccezione dei produttori di chip e dei titoli energetici, poiché l'impennata del prezzo del petrolio ha continuato a esercitare pressione sull'intero settore.

Anche altri titoli del settore dei semiconduttori hanno registrato rialzi, per poi cedere parte dei guadagni iniziali. Intel (INTC) ha guadagnato oltre il 6%, mentre Qualcomm (QCOM) ha raggiunto un picco di oltre il 12%.

Secondo la CNBC, Micron ha registrato un rialzo in 11 delle ultime 15 sedute di borsa. Dalla fine di marzo, il titolo è più che raddoppiato, risultando uno dei principali vincitori dell'ultimo rally dei chip di memoria.

Gli analisti parlano ora più apertamente di un possibile superciclo dei chip di memoria che potrebbe protrarsi oltre la fine del prossimo anno. I produttori di chip stanno anche valutando accordi con i principali clienti per aumentare la capacità produttiva e alleviare la carenza di offerta.

Per le aziende tecnologiche, la carenza sta già facendo aumentare i costi. Durante le conference call sui risultati finanziari del mese scorso, i dirigenti dei quattro principali fornitori di servizi internet su larga scala hanno segnalato l'aumento dei costi delle materie prime come un problema crescente all'interno delle loro catene di approvvigionamento.

Anche le previsioni di profitto nel settore dei semiconduttori si stannotron. Secondo i dati di FactSet, Micron, SanDisk e Broadcom (AVGO) dovrebbero registrare margini lordi superiori al 75% nel 2026.

Micron è stata inoltre inclusa tra i "titoli azionari più pubblicizzati sui social media" in una nota del 7 maggio a cura dell'analista di JPMorgan Arun Jain e del suo team.

Il rally si è esteso anche alla Corea del Sud, dove viene prodotta la maggior parte dei componenti per chip di memoria a livello mondiale. Secondo FactSet, lunedì le azioni di SK Hynix hanno registrato un balzo di oltre l'11%, mentre quelle di Samsungtronsono aumentate di oltre il 6%.

Si prevede che Trump partirà per Pechino questa settimana con una dozzina di leader aziendali statunitensi, riportando così il commercio, i dazi e la geopolitica al centro del dibattito di mercato.

Secondo quanto riportato, il gruppo includerà l'amministratore delegato di Tesla Elon Musk, l'amministratore delegato di Nvidia Jensen Huang, l'amministratore delegato di Apple Tim Cook, l'amministratore delegato di Boeing Kelly Ortberg e l'amministratore delegato di Citi Jane Fraser.

Il viaggio giunge dopo un'altra battuta d'arresto legale per la politica tariffaria di Trump. Un tribunale internazionale ha stabilito, nella tarda serata del 7 maggio, che le sue ampie tariffe del 10% non erano valide.

Le tariffe doganali sono state una componente fondamentale del piano economico di Trump, dall'aumento delle tariffe all'utilizzo come strumento di pressione nei negoziati commerciali, ma gli investitori non hanno mostrato particolare panico dopo la sentenza. Giovedì sera, i mercati azionari non hanno registrato reazioni significative.

I mercati si troveranno inoltre ad affrontare una settimana caratterizzata da una forte inflazione, dopo che la stagione degli utili ha dominato il periodo precedente.

L'evento principale è la pubblicazione, martedì, dell'indice dei prezzi al consumo di aprile. Gli economisti prevedono che l'inflazione complessiva salirà al 3,8% dal 3,3% a causa dello shock petrolifero. Si prevede inoltre che l'indice dei prezzi al consumo "core", che esclude alimentari ed energia, aumenterà al 2,7% dal 2,6% di marzo.

Mercoledì arriveranno ulteriori dati sui prezzi con il rapporto sull'inflazione all'ingrosso. Anche le vendite al dettaglio forniranno agli investitori una prospettiva completamente nuova per capire se i consumatori continuano a spendere nonostante i prezzi elevati e i costi energetici ingenti.

Anche se la corsa agli utili si è rallentata, continueranno ad arrivare notizie dalle aziende. Gli investitori sentiranno parlare di nomi provenienti da diversi settori dell'economia, tra cui Oklo (OKLO), Cisco Systems (CSCO), USA Rare Earth (USAR), Applied Materials (AMAT) e altri.