La decisione sulla sanzione relativa ai titolari di Block Earner è in sospeso, in quanto l'Alta Corte australiana si è pronunciata a favore dell'ASIC

L'autorità di regolamentazione finanziaria australiana, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC), ha ottenuto una vittoria nella sua battaglia legale contro il prodotto di criptovaluta a rendimento fisso Block Earner, ora non più disponibile, grazie alla sentenza unanime (7-0) emessa oggi, 17 giugno, dall'Alta Corte. 

La decisione unanime della corte significa che Block Earner è ora sotto esame per aver offerto un prodotto finanziario ai sensi del Corporations Act senza la necessaria licenza australiana per i servizi finanziari.

odierna dell'Alta Corte ribalta una sentenza della Corte Federale dell'aprile 2025 che aveva scagionato Block Earner. Essa pone inoltre fine a una battaglia legale durata quattro anni, che secondo gli osservatori costituirà un precedentedent la regolamentazione dei prodotti basati su asset digitali in Australia.

Perché l'ASIC ha fatto causa a Block Earner? 

Block Earner, nome commerciale di Web3 Ventures Pty Ltd, è finita sotto la lente d'ingrandimento dell'ASIC per via del prodotto Earner offerto ai clienti tra marzo e novembre 2022. 

Secondo i documenti del tribunale e il comunicato stampa dell'ASIC, all'epoca Block Earner generava entrate dai depositi in dollari australiani (AUD) o in criptovalute dei clienti prestando le criptovalute a terzi e pagando rendimenti a tasso fisso.

Quando l'ASIC ha avviato il procedimento per sanzioni civili nel novembre 2022, Block Earner aveva già smesso di offrire il prodotto. Ciononostante, l'autorità di regolamentazione ha sostenuto che i clienti erano rimasti esposti al rischio perché la società non aveva mai posseduto la licenza australiana per i servizi finanziari (AFSL) necessaria per offrire tale prodotto. 

Quattro anni di dramma legale tra ASIC e Block Earner 

La vicenda ha seguito un percorso tortuoso. Un giudice della Corte Federale inizialmente, nel febbraio 2024, aveva dato ragione all'ASIC, ritenendo che Block Earner avesse violato i requisiti di licenza. Ma in una decisione separata, quattro mesi dopo, la stessa corte ha esonerato la società da qualsiasi sanzione.

Block Earner ha presentato un ricorso incidentale sulla questione della licenza stessa e, nell'aprile del 2025, la Corte Federale Plenaria si è schierata dalla parte dell'azienda, stabilendo che Earner non era un prodotto finanziario. La Corte ha posto grande enfasi sulla formulazione letterale dei termini di utilizzo di Block Earner, che stabilivano che le criptovalute prestate non sarebbero state utilizzate per generare un beneficio per gli utenti, secondo un'analisi dello studio legale K&L Gates.

L'ASIC ha quindi richiesto un'autorizzazione speciale per portare la questione dinanzi alla più alta corte australiana. L'Alta Corte ha accolto la richiesta nel settembre 2025 e le udienze si sono svolte a Canberra il 12 marzo 2026.

Cosa ha deciso l'Alta Corte nel caso ASIC contro Block Earner?

Tutti e sette i giudici hanno stabilito che Earner si qualificava come un servizio attraverso il quale gli investitori effettuavano un investimento finanziario. La Corte ha affermato che era sufficiente che i fondi dei clienti fossero utilizzati, o destinati ad essere utilizzati, per generare rendimenti sia per il cliente che per l'emittente. 

Secondo la sentenza, sostenere il contrario "significherebbe ignorare la realtà commerciale di qualsiasi investimento finanziario di questo tipo".

Secondo quanto riportato nel comunicato stampa dell'ASIC, i giudici hanno anche accolto la tesi dell'ASIC secondo cui Earner funzionava come un derivato, poiché i pagamenti ai clienti variavano in base al valore delle criptovalute e alle fluttuazioni dei tassi di cambio.

La presidente dell'ASIC, Sarah Court, ha affermato che la sentenza "chiarisce quando i prodotti che offrono un rendimento rientrano nell'attuale regime di regolamentazione dei servizi finanziari". Ha aggiunto che le società che offrono prodotti che prevedono rendimenti o conversioni di attività "devono valutare attentamente se le loro offerte siano prodotti finanziari" e ottenere le licenze appropriate prima di distribuirli.

Secondo quanto riportato nella dichiarazione dell'ASIC, l'Alta Corte ha sottolineato che la defidi prodotto finanziario contenuta nel Corporations Act è stata redatta in modo ampio e tecnologicamente neutrale, il che significa che può includere nuove tipologie di prodotti senza la necessità di modifiche legislative.

Come sta reagendo Block Earner alla sentenza dell'Alta Corte?

Charlie Karaboga, CEO e co-fondatore di Block Earner, ha preso atto della sentenza , ma ha contestato l'approccio più ampio. Ha affermato che la chiarezza giuridica per gli asset digitali "dovrebbe derivare da un'adeguata riforma legislativa, non da contenziosi retroattivi". 

Karaboga ha sottolineato che il caso riguardava un prodotto che l'azienda aveva volontariamente ritirato dal mercato nel 2022 e che non era stata riscontrata alcuna perdita per i clienti, disonestà o cattiva condotta. 

Ha definito la situazione "deplorevole che questioni così importanti sull'applicazione del diritto dei servizi finanziari agli asset digitali abbiano dovuto essere messe alla prova attraverso un'azione coercitiva contro una piccola e innovativa startup australiana" 

Ironia della sorte, l'ASIC ha concesso a Block Earner una licenza di credito australiana nel maggio 2026, poche settimane prima della sentenza dell'Alta Corte. Tale licenza ha reso Block Earner la prima piattaforma di criptovalute in Australia autorizzata a offrire prodotti di prestito regolamentati con una propria licenza di credito.

Quale sanzione dovrà affrontare ora Block Eaner? 

La questione delle sanzioni rimane irrisolta. Una sentenza della Corte Federale del giugno 2024, che ha esonerato Block Earner dalla responsabilità per le sanzioni, è tuttora oggetto di ricorso da parte dell'ASIC. La questione torna ora alla Corte Federale Plenaria per la decisione finale.

Parallelamente, nell'aprile del 2026 il Parlamento australiano ha approvato il Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act, che stabilisce nuove norme per le piattaforme di asset e le piattaforme di custodia tokenizzate.