Decisione sulla penalità Block Earner in attesa mentre la Corte Suprema dell'Australia si pronuncia a favore dell'ASIC

Il regolatore aziendale australiano, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC), ha ottenuto una vittoria nella sua sfida legale contro un prodotto crypto a rendimento fisso Block Earner ora discontinuo, quando la Corte Suprema ha emesso una decisione unanime 7-0 a suo favore oggi, 17 giugno. 

La decisione unanime della corte significa che Block Earner è ora considerato per aver gestito un prodotto finanziario ai sensi della Corporations Act senza la appropriata licenza australiana di servizi finanziari.

Oggi la decisione della Corte Suprema ribalta una decisione del Tribunale Federale dell'aprile 2025 che assolveva Block Earner. Mette anche fine a una battaglia legale durata quattro anni che gli osservatori si aspettano stabilisca un precedente per la regolamentazione dei prodotti di asset digitali nel paese sotto il sud.

Perché l'ASIC ha citato in giudizio Block Earner? 

Block Earner, il nome commerciale di Web3 Ventures Pty Ltd, è entrato per la prima volta nel radar dell'ASIC a causa del prodotto Earner che ha offerto ai clienti tra marzo e novembre 2022. 

Come funzionava all'epoca, Block Earner generava reddito dai depositi in dollari australiani (AUD) o crypto dei clienti prestando la crypto a terze parti, erogando rendimenti a rendimento fisso, secondo i documenti del tribunale e il comunicato stampa dell'ASIC.

Quando l'ASIC ha depositato le procedure di penalità civile nel novembre 2022, Block Earner aveva effettivamente smesso di offrire il prodotto. Tuttavia, il regolatore ha sostenuto che i clienti erano rimasti esposti perché l'azienda non aveva mai avuto la Licenza Australiana di Servizi Finanziari (AFSL) per offrire quel prodotto. 

Quattro anni di drammi legali tra ASIC e Block Earner 

Il caso ha seguito un percorso tortuoso. Un giudice del Tribunale Federale inizialmente ha concordato con l'ASIC nel febbraio 2024, riscontrando che Block Earner aveva violato i requisiti di licenza. Ma in una decisione separata quattro mesi dopo, lo stesso tribunale ha sollevato l'azienda da qualsiasi obbligo di penalità.

Block Earner ha presentato appello incrociato sulla questione della licenza stessa e, nell'aprile 2025, il Full Federal Court si è schierato con l'azienda, riscontrando che Earner non era un prodotto finanziario. Quel tribunale ha dato grande enfasi alla lettera delle condizioni d'uso di Block Earner, che stabilivano che la crypto prestata non sarebbe stata utilizzata per generare un beneficio per gli utenti, secondo un'analisi dello studio legale K&L Gates.

L'ASIC ha poi chiesto il permesso speciale di portare la lotta fino alla Corte Suprema dell'Australia. La Corte Suprema ha accolto quella richiesta nel settembre 2025, con le udienze tenutesi a Canberra il 12 marzo 2026.

Cosa ha deciso la Corte Suprema nel caso ASIC vs. Block Earner?

Tutti e sette i giudici hanno riscontrato che Earner si qualificava come una struttura attraverso la quale gli investitori facevano un investimento finanziario. La corte ha detto che era sufficiente che i fondi dei clienti fossero utilizzati, o avessero l'intenzione di essere utilizzati, per produrre rendimenti sia per il cliente che per l'emittente. 

Sostenere il contrario "ignorerebbe la realtà commerciale di qualsiasi tale investimento finanziario", secondo la sentenza.

I giudici hanno anche accettato l'argomento dell'ASIC che Earner funzionasse come un derivato perché i pagamenti ai clienti variavano in base ai valori delle attività crypto e ai movimenti dei tassi di cambio, secondo il comunicato stampa dell'ASIC.

La presidente dell'ASIC Sarah Court ha dichiarato che la sentenza "chiara quando i prodotti che forniscono un rientro rientrano nel regime di regolamentazione dei servizi finanziari esistente." Ha aggiunto che le aziende che offrono prodotti che coinvolgono rendimenti o conversione di attività "devono considerare attentamente se le loro offerte sono prodotti finanziari" e ottenere la licenza appropriata prima di distribuirli.

La Corte Suprema ha sottolineato che la definizione di prodotto finanziario nella Corporations Act è stata scritta per essere ampia e neutrale rispetto alla tecnologia, il che significa che può catturare tipi di prodotti nuovi senza emendamenti legislativi, secondo la dichiarazione dell'ASIC.

Come sta reagendo Block Earner alla decisione della Corte Suprema?

CEO e co-fondatore di Block Earner Charlie Karaboga ha riconosciuto la decisione ma ha respinto l'approccio più ampio. Ha dichiarato che la chiarezza legale per gli asset digitali "dovrebbe provenire da una corretta riforma legislativa, non da una litigazione retroattiva." 

Karaboga ha sottolineato che il caso riguardava un prodotto che l'azienda ha chiuso volontariamente nel 2022 e che non è stata fatta alcuna dichiarazione di perdita dei clienti, disonestà o condotta scorretta. 

Lo ha definito "sfortunato che domande così significative sull'applicazione della legge sui servizi finanziari agli asset digitali abbiano dovuto essere testate attraverso l'applicazione contro una piccola startup australiana innovativa." 

In un colpo di scena ironico, l'ASIC ha concesso a Block Earner un Australian Credit Licence a maggio 2026, settimane prima che la decisione della Corte Suprema venisse emessa. Quella licenza lo ha reso la prima piattaforma crypto in Australia autorizzata a offrire prodotti di prestito regolamentati sotto la propria licenza di credito.

Quale penalità dovrà affrontare Block Eaner ora? 

La questione della penalità rimane irrisolta. Una decisione del Tribunale Federale del giugno 2024 che ha sollevato Block Earner dalla responsabilità della penalità è ancora sotto appello da parte dell'ASIC. Questa materia torna ora al Full Federal Court per la determinazione.

Separatamente, il Parlamento australiano ha approvato il Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act nell'aprile 2026, stabilendo nuove regole per le piattaforme di asset e le piattaforme di custodia tokenizzata.