Die indische Rupie erreicht gegenüber dem Dollar ein Allzeittief, obwohl Anleihen und Aktien stark im Kurs steigen

Die indische Rupie stürzte am Freitag auf ein Rekordtief von 0,011268 gegenüber dem Dollar ab, obwohl die Aktienindizes und Anleihemärkte des Landes breite Gewinne verzeichneten.

Der historische Kurssturz ist auf die anhaltende Zollpolitik vondent Donald Trump zurückzuführen, die Indiens Handelsaussichten stark beeinträchtigt hat. Beamte in Neu-Delhi arbeiten nun an langfristigen Plänen, um die Abhängigkeit vom Dollar zu verringern und so das Vertrauen in die Rupie zu stärken.

Der Kursverfall der Rupie hat sie in diesem Jahr zur Währung mit der schlechtesten Performance in Asien gemacht. Trotz eines schwächeren Dollarumfelds ist sie gegenüber dem US-Dollar um 3,6 % gefallen.

Analysten warnen, dass dieser Kursverfall Inflationsrisiken für Indien birgt, das einen Großteil seiner Treibstoffe importiert, und dass er globale Investoren auch bei Investitionen in den indischen Markt zurückhaltend macht. Offizielle Stellen versuchen nun, die Rupie ähnlich wie China den Yuan zu globalisieren, doch Experten zufolge ist dieser Prozess mit zahlreichen Hindernissen behaftet.

Die indische Zentralbank (RBI) erweitert die Instrumente zur Stützung der Rupie im grenzüberschreitenden Handel

Die indische Zentralbank (RBI) hat diese Woche neue Maßnahmen zur Förderung der globalen Akzeptanz der Rupie eingeführt. Sie kündigte neue Referenzkurse für wichtige Partner wie die Vereinigten Arabischen Emirate und Indonesien an.

Dadurch können Banken Transaktionen direkt in Rupien und Partnerwährungen abwickeln, anstatt sie über den Dollar zu leiten. R. Gurumurthy, ein pensionierter Regionaldirektor der RBI, sagte: „Transaktionen werden üblicherweise über den Dollar abgewickelt, was einen zusätzlichen Kostenfaktor darstellt.“

Die RBI erweiterte außerdem die Arten von Vermögenswerten, die Inhaber bestimmter Auslandskonten erwerben können, und erlaubte Banken, in drei Nachbarländern Kredite in der jeweiligen Landeswährung zu vergeben.

Abhishek Upadhyay, Ökonom bei ICICI Securities Primary Dealership Ltd, sagte, der Zeitpunkt der Maßnahmen zeige die Bemühungen der Zentralbank, die Stimmung für die Rupie zu stärken und das Tempo ihrer Abwertung zu verlangsamen.

Experten warnen davor, dass eine Steigerung der weltweiten Verwendung der Rupie mehr erfordert als die Veröffentlichung eines Referenzkurses. Gaura Sen Gupta, Chefökonomin der IDFC First Bank, sagte, dass die „Aufhebung der Beschränkungen der Konvertibilität der Währung“ letztendlich notwendig sein werde, um eine echte Internationalisierung zu erreichen.

Gurumurthy fügte hinzu, dass Zentralbanken möglicherweise auch Interventionen koordinieren müssten, um Volatilität bei neuen Währungspaaren zu verhindern. „Die Veröffentlichung eines Referenzzinssatzes schafft nicht automatisch Liquidität, und Banken werden nur dann aktiv handeln, wenn ausreichend Nachfrage, Absicherungsinstrumente und Vertrauen in die Marktstabilität vorhanden sind“, sagte er.

Der Dollar bleibt dominant, während die indischen Märkte im Zuge der Kreditreformen einen Aufschwung erleben

Die Dominanz des Dollars zu brechen, wird nicht einfach sein. Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich zeigen, dass die US-Währung im Jahr 2025 an 89 % aller Devisengeschäfte beteiligt sein wird, gegenüber 88 % im Jahr 2022.

Während die Rupie unter Druck geriet, stieg der indische Aktienindex Nifty 50 um 0,23 % auf 24.894,25 Punkte, und der BSE Sensex legte um 0,28 % auf 81.207,17 Punkte zu. Beide Indizes stiegen im Wochenverlauf um etwa 1 %, angetrieben von den Banken.

Staatliche Kreditinstitute legten um 4,4 % zu, Privatbanken um 2,5 % und Großbanken um 2,2 %, nachdem die indische Zentralbank (RBI) am Mittwoch die Regeln für die Kreditvergabe an Kapitalmärkte und große Unternehmen gelockert hatte.

Die RBI beließ die Zinssätze wie erwartet unverändert, kündigte aber Pläne an, die Obergrenzen für die Kreditvergabe gegen Aktien anzuheben und die Risikogewichte für Nichtbanken-Kreditgeber, die Infrastrukturprojekte finanzieren, zu senken.

„Der Status quo bei den Zinssätzen ist eine Erleichterung für die Banken, da eine Zinssenkung zu einer Verringerung der Nettozinsmargen geführt hättetracwährend die Lockerung der Beschränkungen für Bankkredite das Kreditwachstum fördern wird“, sagten Prakhar Sharma und Vinayak Agrawal, Aktienanalysten bei Jefferies.

Auch Metalle verzeichneten Kursgewinne. Die Preise stiegen im Tagesverlauf um 1,8 % auf ein Rekordhoch und erreichten damit einen Wochengewinn von 3,9 %. Gründe hierfür waren ein schwächerer Dollar, Lieferengpässe und die gestiegenen Erwartungen an eine Zinssenkung in den USA im Oktober. Die breiter gefassten Indizes für kleine und mittlere Unternehmen legten in dieser Woche um 1,8 % bzw. 2 % zu und zeigten damit dietronindischer Vermögenswerte trotz des historischen Tiefstands der Rupie.