Indiens Rupie erreicht Allzeittief gegenüber dem Dollar, während Anleihen und Aktien steigen

Indiens Rupie fiel am Freitag auf einen Rekordtiefstand von 0,011268 gegenüber dem Dollar, selbst als die Aktienindizes und Anleihemärkte des Landes breite Gewinne verzeichneten.

Der historische Einbruch erfolgt unter der anhaltenden Tarifpolitik von Präsident Donald Trump, die die Handelsaussichten Indiens stark belastet. Beamte in Neu-Delhi entwickeln nun langfristige Pläne, um die Abhängigkeit vom Dollar zu verringern, während sie versuchen, die Stimmung für die Rupie zu stärken.

Der Rückgang der Rupie hat sie zur schlechtesten Währung in Asien in diesem Jahr gemacht. Sie ist trotz eines weicheren Dollar-Umfelds um 3,6 % gegenüber der grünen Rückseite gefallen.

Analysten warnen, dass dieser Rückgang Inflationsrisiken für Indien birgt, das einen großen Teil seines Brennstoffs importiert, und macht globale Investoren vorsichtig beim Einsatz von Mitteln in indischen Märkten. Beamte versuchen nun, die Rupie auf ähnliche Weise zu globalisieren wie Chinas Strategie mit dem Yuan, aber Experten sagen, der Prozess ist voller Hindernisse.

RBI erweitert Instrumente, um die Rupie im grenzüberschreitenden Handel zu fördern

Die Reserve Bank of India (RBI) hat diese Woche neue Maßnahmen eingeführt, um die globale Akzeptanz der Rupie zu fördern. Sie kündigte neue Referenzkurse für wichtige Partner wie die Vereinigten Arabischen Emirate und Indonesien an.

Dadurch können Banken Transaktionen direkt in Rupien und Partnerwährungen preisen, anstatt sie durch den Dollar zu leiten. R. Gurumurthy, ein pensionierter Regionaldirektor bei der RBI, sagte: „Transaktionen werden typischerweise über den Dollar geleitet, was eine kostspielige Schicht hinzufügt.“

Die RBI erweiterte auch die Arten von Vermögenswerten, die Inhaber einiger ausländischer Konten kaufen können, und erlaubte Banken, die lokale Währung in drei Nachbarländern zu verleihen.

Abhishek Upadhyay, ein Ökonom bei ICICI Securities Primary Dealership Ltd., sagte, dass der Zeitpunkt der Maßnahmen die Bemühungen der Zentralbank zeigt, die Stimmung für die Rupie zu stärken und das Tempo ihrer Abwertung zu verlangsamen.

Experten warnen, dass die Förderung der globalen Nutzung der Rupie mehr erfordert als die Veröffentlichung eines Referenzkurses. Gaura Sen Gupta, Chefökonom bei IDFC First Bank, sagte, dass die „Aufhebung der Beschränkungen für die Konvertibilität der Währung“ schließlich erforderlich sein würde, um eine echte Internationalisierung zu erreichen.

Gurumurthy fügte hinzu, dass Zentralbanken möglicherweise auch koordinierte Eingriffe vornehmen müssen, um Volatilität in neuen Währungspaaren zu verhindern. „Die Veröffentlichung eines Referenzkurses schafft nicht automatisch Liquidität, und Banken werden nur aktiv handeln, wenn es ausreichende Nachfrage, Absicherungsinstrumente und Vertrauen in die Marktstabilität gibt“, sagte er.

Dollar bleibt dominant, während indische Märkte unter Kreditreformen rallyen

Die Dominanz des Dollars zu brechen wird nicht einfach sein. Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausweis zeigten, dass die US-Währung 2025 auf einer Seite von 89 % aller Devisengeschäfte stand, im Vergleich zu 88 % im Jahr 2022.

Während die Rupie kämpfte, stieg der indische Aktienmarktindex Nifty 50 um 0,23 % auf 24.894,25, und der BSE Sensex legte um 0,28 % auf 81.207,17 zu. Beide Indizes stiegen über die Woche hinweg um etwa 1 %, angetrieben von Banken.

Staatsnahe Kreditinstitute stiegen um 4,4 %, private Banken kletterten um 2,5 % und hoch gewichtete Banken erhöhten sich um 2,2 %, nachdem die RBI am Mittwoch die Regeln für die Kreditvergabe an Kapitalmärkte und große Unternehmen lockerte.

Die RBI hielt die Zinssätze wie erwartet stabil, kündigte jedoch Pläne an, die Grenzen für die Kreditvergabe gegen Aktien zu erhöhen und die Risikogewichte für nicht-bankliche Kreditgeber, die Infrastrukturprojekte finanzieren, zu senken.

„Der Status quo bei den Zinssätzen ist eine Erleichterung für Banken, da eine Zinssenkung zu einer Schrumpfung der Nettozinsspanne geführt hätte, während die Lockerung der Beschränkungen für Bankkredite das Kreditwachstum fördern wird“, sagten Prakhar Sharma und Vinayak Agrawal, Aktienanalysten bei Jefferies.

Metalle verzeichneten ebenfalls Gewinne. Die Preise stiegen am Tag um 1,8 % auf ein Allzeithoch, was die wöchentlichen Gewinne auf 3,9 % bei einem schwächeren Dollar, Versorgungsunterbrechungen und festere Erwartungen für eine US-Zinssenkung im Oktober trieb. Die breiteren Small-Cap- und Mid-Cap-Indizes stiegen diese Woche um 1,8 % bzw. 2 %, was zeigt, wie stark indische Assets blieben, selbst als die Rupie ein Allzeittief erreichte.