В пятницу индийская рупия рухнула до рекордного уровня 0,011268 по отношению к доллару, несмотря на то, что основные фондовые индексы и рынки облигаций страны продемонстрировали общий рост.
Историческое падение произошло на фоне продолжающейся тарифной политикиdent Дональда Трампа, которая сильно ударила по торговым перспективам Индии. Власти Нью-Дели сейчас разрабатывают долгосрочные планы по снижению зависимости от доллара, пытаясь укрепить позиции рупии.
Падение рупии сделало ее худшей по показателям валютой в Азии в этом году. Она упала на 3,6% по отношению к доллару США, несмотря на ослабление доллара.
Аналитики предупреждают, что это падение создает инфляционные риски для Индии, которая импортирует значительную часть топлива, а также заставляет глобальных инвесторов с осторожностью вкладывать средства в индийские рынки. Сейчас власти пытаются глобализировать рупию по аналогии со стратегией Китая в отношении юаня, но эксперты говорят, что этот процесс полон препятствий.
Резервный банк Индии расширяет инструменты для стимулирования роста курса рупии в трансграничной торговле
Резервный банк Индии (RBI) на этой неделе ввел новые меры для повышения глобального признания рупии. Он объявил о новых базовых курсах для ключевых партнеров, таких как Объединенные Арабские Эмираты и Индонезия.
Таким образом, банки могут напрямую устанавливать цены на сделки в рупиях и валютах партнеров, вместо того чтобы проводить их через доллар. Р. Гурумурти, бывший региональный директор Резервного банка Индии, сказал: «Обычно транзакции осуществляются через доллар, что добавляет дополнительный дорогостоящий слой»
Резервный банк Индии также расширил перечень активов, которые могут приобретать владельцы некоторых зарубежных счетов, и разрешил банкам предоставлять кредиты в местной валюте в трех соседних странах.
Абхишек Упадхай, экономист из ICICI Securities Primary Dealership Ltd, заявил, что выбор времени для принятия этих мер свидетельствует об усилиях центрального банка по укреплению позитивного настроения в отношении рупии и замедлению темпов ее обесценивания.
Эксперты предупреждают, что для увеличения использования рупии во всем мире потребуется нечто большее, чем просто публикация базового курса. Гаура Сен Гупта, главный экономист IDFC First Bank, заявила, что для достижения подлинной интернационализации в конечном итоге потребуется «снятие ограничений на конвертируемость валюты».
Гурумурти добавил, что центральным банкам, возможно, также потребуется координировать свои действия для предотвращения волатильности в новых валютных парах. «Публикация справочного курса сама по себе не создает ликвидности, и банки будут активно торговать только при наличии достаточного спроса, инструментов хеджирования и уверенности в стабильности рынка», — сказал он.
Доллар сохраняет доминирующее положение на индийских рынках на фоне роста благодаря реформам в сфере кредитования
Сломить доминирование доллара будет непросто. Данные Банка международных расчетов показали, что в 2025 году американская валюта использовалась в 89% всех валютных операций, по сравнению с 88% в 2022 году.
В то время как рупия испытывала трудности, индийский фондовый индекс Nifty 50 вырос на 0,23% до 24 894,25, а индекс BSE Sensex прибавил 0,28% до 81 207,17. Оба индекса выросли примерно на 1% за неделю, чему способствовал рост банковского сектора.
Акции государственных банков подскочили на 4,4%, частных банков — на 2,5%, а крупных банков — на 2,2% после того, как в среду Резервный банк Индии смягчил правила кредитования рынков капитала и крупных компаний.
Резервный банк Индии, как и ожидалось, сохранил процентные ставки на прежнем уровне, но объявил о планах повысить лимиты кредитования под залог акций и снизить коэффициенты риска для небанковских кредиторов, финансирующих инфраструктурные проекты.
«Сохранение процентных ставок на прежнем уровне является облегчением для банков, поскольку снижение ставок привело бы к сокращению trac процентной маржи, в то время как ослабление ограничений на банковские кредиты будет способствовать росту кредитования», — заявили Прахар Шарма и Винаяк Агравал, аналитики по акциям компании Jefferies.
Металлы также показали рост. Цены выросли на 1,8% за день, достигнув рекордного максимума, что увеличило недельный прирост до 3,9% на фоне ослабления доллара, перебоев в поставках и более оптимистичных ожиданий снижения процентной ставки в США в октябре. Более широкие индексы компаний малой и средней капитализации выросли на 1,8% и 2% на этой неделе, демонстрируя, что индийские активы оставалисьtron, даже когда рупия достигла исторического минимума.
