Wie Cathie Wood Vorhersagemärkte nutzt, um aus Panik zu profitieren

Die Chefin von ARK Invest sagte am Donnerstag, dass ihr Unternehmen nun Kalshi-Vorhersagemarktdaten nutzt, um Investitionsentscheidungen zu lenken. Und der Zeitpunkt? Sehr interessant. Diese Woche investierte Wood 16,3 Millionen US-Dollar in Aktien der Circle Internet Group, während andere Anleger die Flucht ergriffen.

„Die Integration von Vorhersagemärkten in institutionelle Workflows ist ein natürlicher nächster Schritt für Innovationen in der Finanzforschung“, sagte Wood in einer Erklärung. „Wir glauben, dass diese Signale unseren Forschungsprozess verbessern und wertvolle Einblicke in die wichtigsten Treiber in disruptiven Sektoren liefern können, was Investoren hilft, Unsicherheit besser zu quantifizieren und fundiertere Entscheidungen zu treffen.“

Vorhersagemärkte ermöglichen es Menschen, echtes Geld auf zukünftige Ereignisse zu wetten. Befürworter sagen, dies schaffe unvoreingenommene Prognosen, da die Teilnehmer mit echtem Geld auf dem Spiel stehen. ARK nutzt diese Daten auf drei Arten: Hinzufügen kontinuierlich aktualisierter Prognosen zur traditionellen Analyse, Verfolgen des Handelsvolumens für Echtzeit-Stimmungen und Management von Risiken, die mit bestimmten Ereignissen verbunden sind.

$16.3 Millionen Circle-Wette während des Börseneinbruchs

Der Circle-Handel zeigt dies in der Praxis. Wood drei Flaggschiff-Fonds, ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet und ARK Blockchain & Fintech Innovation, kauften am Tag des Börseneinbruchs der Aktie 161.513 Anteile von Circle zu je 101,17 US-Dollar, so Benzinga.

Der Rückgang kam nach der Einführung des Senate CLARITY-Gesetzes durch Gesetzgeber. Dieses Gesetz würde zinsähnliche Erträge auf Stablecoin-Haltungen verbieten. Schlechte Nachrichten für Circle, da das Unternehmen den Großteil seines Geldes aus Zinsen generiert, die von den Reserven für USDC, dem zweitgrößten Stablecoin, erzielt werden.

Aber hier ist die Sache. Wood hatte Circle-Aktien nur wenige Tage zuvor verkauft. Ein klassischer konträrer Zug. Bei hohen Preisen verkaufen, auf den Rückgang warten, und günstiger zurückerwerben mit mehr Kapital. Sicher riskant, aber wenn es funktioniert, kassieren Sie Gewinne, die andere hinterlassen haben.

„Wir glauben, dass Vorhersagemärkte einige der reinsten Ausdrücke von Risiken rund um wichtige wirtschaftliche und unternehmensspezifische Ergebnisse bieten“, sagte Nick Grous, ARKs Direktor für Forschung. Das Unternehmen nutzt Kalshi, um „die Exposition gegenüber diskreten Ergebnissen, die Portfolio-Positionen beeinflussen, abzusichern“ und sich gegen breitere wirtschaftliche und sektorale Risiken abzusichern.

Venture-Capital-Denken trifft auf öffentliche Märkte

Woods gesamter Ansatz unterscheidet sich von dem typischer Fondsmanager. Sie übernimmt Venture-Capital-Denken und wendet es auf börsennotierte Unternehmen an. Sie jagt nach Unternehmen, die mit großen technologischen Verschiebungen verbunden sind, die ganze Branchen umgestalten könnten. Künstliche Intelligenz, Robotik, Elektrofahrzeuge, Energiespeicher, DNA-Sequenzierung, Blockchain.

Geduld ist die andere Hälfte. Wood sagt, revolutionäre Innovationen sind naturgemäß schwankungsanfällig. Deshalb plant ARK in einem Fünf-Jahres-Fenster statt nach Quartalszahlen. Kurzfristige Rückgänge, die auf Stimmungen statt auf Fundamentaldaten basieren, bedeuten oft, dass es Zeit zum Kaufen ist.

Die Circle-Situation zeigt ein großes Krypto-Problem auf. Ein einziges vorgeschlagenes Gesetz kann das Einnahmenmodell eines gesamten Unternehmens über Nacht bedrohen. Einzelne Krypto-Plattformen verfügen möglicherweise nicht über die Sicherheitsnetze, die reguläre Anleger erwarten.

Wood kürzte auch kürzlich ihre Position in Meta. Am 25. März verkaufte sie 3.578 Anteile von Meta Platforms im Wert von etwa 2,1 Millionen US-Dollar. Der Verkauf verteilte sich auf drei aktiv gemanagte ARK-Fonds, während der Wert von Meta im vorherigen Monat um 16 % fiel. Der Social-Media-Riese hat es mit Gerichtsverfahren, Ausgabenbedenken und Stellenabbau zu tun.

ARK-Fonds fallen, während der Markt kämpft

ARKs Fonds hatten kein gutes Jahr. Am 25. März lag das Flaggschiff-ETF ARK Innovation um 9,13 % im Minus. Der S&P 500 war bis zum 26. März auf Basis der Gesamtrendite um mehr als 5 % gefallen, laut TotalRealReturns Daten.

Für normale Anleger, die investieren, ist die eigentliche Frage, ob Krypto überhaupt in die Mischung gehört. Es stellt sich heraus, dass mehr Amerikaner damit experimentiert haben, als man erwarten würde. Das JPMorgan Chase Institute hat die Zahlen untersucht und festgestellt, dass etwa 17 % der Menschen mit aktiven Chase-Girokonten zwischen Januar 2017 und Mai 2025 Geld in Krypto investiert haben. Die Aktivität stieg, als die Bitcoin-Preise auf ihrem Höhepunkt waren.

Finanzexperten neigen dazu, zu sagen, halten Sie es klein. Das Global Investment Committee von Morgan Stanley legt es bei aggressivem Wachstum auf maximal 4 %, bei moderater Risikobereitschaft auf 3 % und bei konservativer Ausrichtung mit Fokus auf Einkommen oder einfachem Schutz des Besitzes auf null fest.

Die meisten Finanzplaner sagen, gehen Sie nicht über 5 % Ihres Portfolios in Krypto hinaus. Viele von ihnen bevorzugen tatsächlich einen Bereich zwischen 1 % und 3 %, so die Analyse von CNBC, die Daten von Grayscale Investments verwendete.

Woods Handelsstil folgt ihrem langfristigen Denken. Quartalszahlen sind Reality-Checks. ARK handelt auf die Marktreaktion, nicht auf das Ereignis selbst. Wenn eine Aktie, an die sie glaubt, aufgrund der Stimmung statt der Fundamentaldaten fällt, kauft Wood. Wenn eine Position zu groß wird, kürzt ARK sie und nutzt diese Gewinne, um andere Namen zu finanzieren, von denen das Unternehmen glaubt, dass sie sich langfristig auszahlen werden.