Comment Cathie Wood utilise les marchés de prédiction pour tirer profit de la panique

La directrice d'ARK Invest a déclaré jeudi que sa société utilise désormais les données de marché prédictives de Kalshi pour orienter ses décisions d'investissement. Et le timing ? Plutôt intéressant. Cette semaine, Wood a investi 16,3 millions de dollars dans des actions de Circle Internet Group, alors que d'autres investisseurs se retiraient.

« L’intégration des marchés de prédiction aux processus institutionnels constitue une suite logique pour l’innovation dans la recherche financière », a déclaré Wood dans un communiqué. « Nous sommes convaincus que ces signaux peuvent enrichir notre processus de recherche et fournir un éclairage précieux sur les principaux facteurs de changement dans les secteurs disruptifs, permettant ainsi aux investisseurs de mieux quantifier l’incertitude et de prendre des décisions plus éclairées. »

Les marchés de prédiction permettent de parier de l'argent réel sur des événements futurs. Leurs partisans affirment que cela garantit des prévisions objectives puisque les participants engagent cash . ARK exploite ces données de trois manières : en intégrant des prévisions mises à jour en continu aux analyses traditionnelles, tracle volume des transactions pour appréhender le sentiment du marché en temps réel et en gérant les risques liés à des événements spécifiques.

Pari de 16,3 millions de dollars pour Circle en pleine chute boursière

L' exemple de Circle illustre ce principe. Les trois fonds phares de Wood, ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet et ARK Blockchain & Fintech Innovation, ont acquis 161 513 actions Circle à 101,17 $ l'unité le jour de l'effondrement du cours, selon Benzinga.

Cette chute est survenue après le dépôt du projet de loi CLARITY au Sénat, visant à interdire les revenus de type intérêts sur les stablecoins. Une mauvaise nouvelle pour Circle, car l'entreprise tire l'essentiel de ses revenus des intérêts générés par les réserves garantissant l'USDC, le deuxième stablecoin le plus important.

Mais voilà le hic. Wood avait vendu des actions Circle quelques jours auparavant. Un coup de maître typique d'un investisseur à contre-courant. Vendre cher, attendre la baisse, racheter plus bas avec plus de capital. Risqué, certes, mais quand ça marche, on empoche des gains que tous les autres ont laissés passer.

« Nous sommes convaincus que les marchés de prédiction offrent une expression particulièrement fidèle du risque lié aux principaux résultats économiques et aux performances spécifiques des entreprises », a déclaré Nick Grous, directeur de la recherche chez ARK. La société utilise Kalshi pour « se couvrir contre l'exposition à des événements ponctuels ayant un impact sur les positions de son portefeuille » et se prémunir contre les risques économiques et sectoriels plus généraux.

La pensée du capital-risque rencontre les marchés publics

L'approche de Wood est radicalement différente de celle des gestionnaires de fonds traditionnels. Elle applique les principes du capital-risque aux sociétés cotées en bourse. Elle recherche des entreprises liées aux grandes mutations technologiques susceptibles de transformer des secteurs entiers : intelligence artificielle, robotique, véhicules électriques, stockage d'énergie, séquençage de l'ADN, blockchain.

La patience est l'autre moitié du problème. Wood affirme que l'innovation révolutionnaire est par nature fluctuante. C'est pourquoi ARK privilégie une vision à cinq ans plutôt que des résultats trimestriels. Des baisses à court terme, influencées par le sentiment du marché plutôt que par les fondamentaux ? Souvent, c'est le moment d'acheter.

Le cas de Circle illustre un problème majeur du secteur des cryptomonnaies : une simple proposition de loi peut menacer du jour au lendemain le modèle économique d'une entreprise entière. Les plateformes de cryptomonnaies individuelles ne disposent pas toujours des mêmes garanties que les investisseurs traditionnels.

Wood a également réduit sa participation dans Meta récemment. Le 25 mars, elle a vendu 3 578 actions de Meta Platforms, pour un montant d'environ 2,1 millions de dollars. La vente s'est répartie entre trois fonds ARK à gestion active, alors que la valeur de Meta avait chuté de 16 % par rapport au mois précédent. Le géant des réseaux sociaux est confronté à des batailles juridiques, des inquiétudes concernant ses dépenses et des suppressions d'emplois.

Les fonds d'ARK baissent face aux difficultés du marché

Les fonds d'ARK n'ont pas connu une année faste. Le 25 mars, l'ETF phare ARK Innovation affichait une baisse de 9,13 % depuis le début de l'année. Le S&P 500 avait reculé de plus de 5 % au 26 mars, en termes de rendement total, selon les données.

Pour les particuliers qui investissent, la question est de savoir si les cryptomonnaies ont leur place dans leurs placements. Il s'avère qu'un nombre plus important d'Américains s'y sont intéressés qu'on ne le pense. L'institut JPMorgan Chase a analysé les chiffres et constaté qu'environ 17 % des personnes possédant un compte courant Chase ont investi dans les cryptomonnaies entre janvier 2017 et mai 2025. Cette activité a connu une forte hausse lorsque le cours Bitcoin a atteint son apogée.

Les experts financiers recommandent généralement de limiter ses investissements. Le comité d'investissement mondial de Morgan Stanley les fixe à 4 % maximum pour une stratégie de croissance agressive, à 3 % pour les investisseurs modérément enclins au risque, et à zéro pour les investisseurs prudents privilégiant les revenus ou la protection de leur patrimoine.

La plupart des conseillers financiers recommandent de ne pas investir plus de 5 % de son portefeuille en cryptomonnaies. D'ailleurs, selon une analyse de CNBC basée sur les données de Grayscale Investments, beaucoup préconisent une part comprise entre 1 % et 3 %.

Le style de trading de Wood repose sur une vision à long terme. Les rapports de résultats lui servent de repères. ARK investit en fonction de la réaction du marché, et non de l'événement lui-même. Lorsqu'une action en laquelle elle croit chute en raison du sentiment du marché plutôt que de ses fondamentaux, Wood achète. Si une position devient trop importante, ARK la réduit et utilise les gains réalisés pour financer d'autres titres que la société juge prometteurs à long terme.