Cathie Woodがパニックから利益を得るために予測市場を活用する方法

ARK Investの最高責任者は木曜日、同社が投資判断を導くためにKalshi予測市場データを使用するようになったと述べました。そしてそのタイミングは？非常に興味深いです。今週、Woodは他の投資家が退出する中で、Circle Internet Groupの株式に1,630万ドルを投入しました。

「予測市場を機関のワークフローに組み込むことは、金融研究におけるイノベーションの自然な次のステップです」とWoodは声明で述べています。「これらのシグナルが私たちの研究プロセスを強化し、破壊的なセクター全体の主要なドライバーに関する貴重な文脈を提供し、投資家が不確実性をよりよく定量化し、より情報に基づいた意思決定を行うのを支援できると信じています。」

予測市場は人々が将来のイベントに実際の金銭を賭けることを可能にします。支持者たちは、参加者が現金を賭けているため、これは偏りのない予測を生み出すと述べています。ARKはこのデータを3つの方法で使用しています。伝統的な分析に絶えず更新される予測を追加すること、リアルタイムのセンチメントを追跡するために取引ボリュームを追跡すること、そして特定のイベントに関連するリスクを管理することです。

株式暴落 amid $16.3 million Circle bet

Circleの取引はこの仕組みを示しています。Benzingaによると、Woodの3つの主力ファンド、ARK Innovation ETF、ARK Next Generation Internet、およびARK Blockchain & Fintech Innovationは、株式が暴落した日に161,513株を1株あたり101.17ドルで購入しました。

この下落は、議員たちが上院CLARITY法案を提出した後に起こりました。この法案はステーブルコイン保有に対する利息様様の収益を禁止するものです。Circleにとって悪いニュースです。同社は、2番目に大きなステーブルコインであるUSDCを支える準備金から生成される利息から大部分の収益を得ているからです。

しかし、ここがポイントです。Woodは数日前にCircleの株式を売却していました。教科書的な逆張りの動きです。高値で売り、下落を待ち、より多くの資本で安く買い戻す。確かにリスクはありますが、それが機能するとき、あなたは他の誰もが置き去りにした利益をポケットに入れます。

「予測市場は、主要な経済および企業固有の結果に関するリスクの最も純粋な表現の一部を提供すると信じています」と、ARKのリサーチディレクターであるNick Grousは述べています。同社はKalshiを使用して、「ポートフォリオポジションに影響を与える離散的な結果へのエクスポージャーをヘッジ」し、より広範な経済およびセクターリスクに対するヘッジを行います。

ベンチャーキャピタルの思考が公開市場と出会う

Woodのアプローチは、典型的なファンドマネージャーとは異なります。彼女はベンチャーキャピタルの思考を取り入れ、上場企業に適用します。彼女は、業界全体を再構築する可能性のある主要な技術シフトに関連する企業を探しています。人工知能、ロボティクス、電気自動車、エネルギー貯蔵、DNAシーケンシング、ブロックチェーン。

忍耐はもう一方の半分です。Woodは、革命的なイノベーションは本質的に揺れ動くものであると言います。そのため、ARKは四半期決算ではなく5年間のウィンドウで計画を立てています。ファンダメンタルズではなくセンチメントに基づく短期的な下落は、しばしば買うべき時を意味します。

Circleの状況は、1つの大きな暗号通貨の問題を示しています。1つの提案された法律が、一夜にして企業全体の収益モデルを脅かす可能性があります。個々の暗号通貨プラットフォームは、通常の投資家が期待するセーフティネットを持っていないかもしれません。

Woodは最近、Metaのポジションも切り詰めました。3月25日、彼女は約210万ドル相当のMeta Platformsの3,578株を売却しました。この売却は、過去1ヶ月でMetaの価値が16%下落したため、3つのアクティブに管理されるARKファンドに分散されました。ソーシャルメディアの巨人は、裁判所の戦い、支出の懸念、そして人員削減に対処しています。

市場の苦戦によりARKファンドは下落

ARKのファンドは今年良い年ではありませんでした。3月25日時点で、主力のARK Innovation ETFは年初来で9.13%下落していました。S&P 500は3月26日までに、TotalRealReturnsのデータによると、総リターン基準で5%以上下落していました。

一般の投資家にとっての本当の質問は、暗号通貨がそもそもミックスに含まれるべきかどうかです。結果として、予想以上に多くのアメリカ人がそれに手を出しています。JPMorgan Chase Instituteは数字を調べ、2017年1月から2025年5月の間に、アクティブなChaseチェック口座を持つ人々の約17%が暗号通貨にお金を入れたことを発見しました。ビットコインの価格がピークにあったとき、活動は急増しました。

金融の専門家は、小さく保つよう言う傾向があります。Morgan Stanleyのグローバル投資委員会は、アグレッシブな成長を目指す場合は最大4%、中程度のリスクテーカーの場合は3%、保守的で収入-focusedまたは保有資産の保護に集中している場合はゼロと定めています。

ほとんどの金融プランナーは、ポートフォリオの暗号通貨比率を5%を超えないよう助言しています。CNBCの分析がGrayscale Investmentsのデータを使用したところ、多くのプランナーは実際には1%から3%の間を好むことが示されています。

Woodの取引スタイルは彼女の長期的な思考に従っています。決算報告は現実確認です。ARKはイベント自体ではなく、市場の反応に基づいて取引します。Woodが信じる株式がファンダメンタルズではなくセンチメントによって下落した場合、Woodは買います。ポジションが大きくなりすぎると、ARKはそれを切り詰め、その利益を使用して、将来の収益が見込まれる他の銘柄に資金を提供します。