كيف تستخدم كاثي وود أسواق التنبؤ لتحقيق أرباح من الذعر

قادت رئيسة ARK Invest يوم الخميس أن شركتها تستخدم الآن بيانات سوق التنبؤ Kalshi لتوجيه قرارات الاستثمار. وتوقيت ذلك؟ مثير للاهتمام للغاية. هذا الأسبوع، خصصت وود 16.3 مليون دولار لشراء أسهم Circle Internet Group بينما كان مستثمرون آخرون يغادرون المخرج.

قال وود في بيان: "إن دمج أسواق التنبؤ في سير العمل المؤسسي هو الخطوة الطبيعية التالية للابتكار في البحث المالي. نعتقد أن هذه الإشارات يمكن أن تعزز عملية البحث لدينا وتوفر سياقًا قيّمًا حول المحركات الرئيسية عبر القطاعات المبتكرة، مما يساعد المستثمرين على قياس عدم اليقين بشكل أفضل واتخاذ قرارات أكثر استنارة."

تتيح أسواق التنبؤ للأشخاص المراهنة بأموال حقيقية على الأحداث المستقبلية. يقول المؤيدون إن هذا ينشئ توقعات غير متحيزة لأن المشاركين لديهم أموال على المحك. تستخدم ARK هذه البيانات بثلاث طرق: إضافة توقعات محدثة باستمرار إلى التحليل التقليدي، وتتبع حجم التداول لمشاعر الوقت الفعلي، وإدارة المخاطر المرتبطة بأحداث محددة.

رهان Circle بقيمة 16.3 مليون دولار وسط انهيار الأسهم

يُظهر صفقة Circle هذا الأمر يحدث. فقد اشترت صناديق وود الثلاثة الرائدة، وهي صندوق ARK Innovation ETF، وARK Next Generation Internet، وARK Blockchain & Fintech Innovation، 161,513 سهمًا من Circle بسعر 101.17 دولار للسهم الواحد في يوم انهيار السهم، وفقًا لـ Benzinga.

جاء الانخفاض بعد أن قدم المشرعون مشروع قانون CLARITY في مجلس الشيوخ. سيحظر هذا القانون الأرباح على غرار الفائدة على احتياطيات العملات المستقرة. أخبار سيئة لـ Circle حيث أن الشركة تحقق معظم أرباحها من الفوائد الناتجة عن الاحتياطيات التي تدعم USDC، ثاني أكبر عملة مستقرة في السوق.

ولكن هنا تكمن المشكلة. كانت وود قد باعت أسهم Circle قبل أيام قليلة. حركة تناظرية نموذجية. بيع بسعر مرتفع، الانتظار حتى الانخفاض، الشراء مرة أخرى بسعر أقل برأس مال أكبر. الأمر محفوف بالمخاطر، بالتأكيد، ولكن عندما ينجح، تحتفظ بالأرباح التي تركها الآخرون وراءهم.

قال نيك غروس، مدير الأبحاث في ARK: "نعتقد أن أسواق التنبؤ تقدم بعضًا من أنقى تعبيرات عن المخاطر حول النتائج الاقتصادية الرئيسية والنتائج الخاصة بالشركات". تستخدم الشركة Kalshi لـ "تحوط التعرض للنتائج المنفصلة التي تؤثر على مراكز المحفظة" وتحوط ضد المخاطر الاقتصادية والقطاعية الأوسع.

تفكير رأس المال الجريء يلتقي بالأسواق العامة

نهج وود بأكمله مختلف عن ذلك الخاص بمديري الصناديق النموذجيين. فهي تأخذ تفكير رأس المال الجريء وتطبقه على الشركات المدرجة في البورصة. إنها تبحث عن الشركات المرتبطة بتحولات تقنية كبرى يمكن أن تعيد تشكيل صناعات بأكملها. الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، والمركبات الكهربائية، وتخزين الطاقة، وتسلسل الحمض النووي، وسلسلة الكتل.

الصبر هو النصف الآخر. تقول وود إن الابتكار الثوري يرتد بطبيعته. ولهذا السبب تخطط ARK حول نافذة زمنية مدتها خمس سنوات بدلاً من تقارير الأرباح الفصلية. الانخفاضات قصيرة الأجل بناءً على المشاعر بدلاً من الأساسيات؟ غالبًا ما يعني ذلك أن الوقت قد حزم للشراء.

توضح حالة Circle مشكلة كبيرة في مجال العملات المشفرة. يمكن لقانون مقترح واحد أن يهدد نموذج إيرادات شركة بأكملها بين عشية وضحاها. قد لا تمتلك منصات العملات المشفرة الفردية شبكات أمان يتوقعها المستثمرون العاديون.

قامت وود أيضًا بتقليص مركزها في Meta مؤخرًا. في 25 مارس، باعت 3,578 سهمًا من Meta Platforms بقيمة حوالي 2.1 مليون دولار. تم توزيع البيع عبر ثلاثة صناديق ARK مُدارة بنشاط بينما انخفضت قيمة Meta بنسبة 16% خلال الشهر السابق. تواجه عملاق وسائل التواصل الاجتماعي معارك قضائية، ومخاوف بشأن الإنفاق، وقطع وظائف.

صناديق ARK هابطة بينما تكافح السوق

لم يكن أداء صناديق ARK جيدًا هذا العام. في 25 مارس، كان صندوق ARK Innovation ETF الرئيسي هابطًا بنسبة 9.13% على أساس سنوي. وكان مؤشر S&P 500 قد انخفض بأكثر من 5% بحلول 26 مارس على أساس العائد الإجمالي، وفقًا لـ بيانات TotalRealReturns.

بالنسبة للأشخاص العاديين الذين يستثمرون، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان يجب حتى أن تكون العملات المشفرة جزءًا من المزيج. اتضح أن المزيد من الأمريكيين جربوها أكثر مما تتوقع. نظر معهد JPMorgan Chase في الأرقام ووجد أن حوالي 17% من الأشخاص الذين لديهم حسابات جارية نشطة في Chase وضعوا أموالًا في العملات المشفرة بين يناير 2017 ومايو 2025. قفز النشاط عندما كانت أسعار Bitcoin في ذروتها.

يميل الخبراء الماليون إلى القول بالاحتفاظ بحصة صغيرة. تضع لجنة الاستثمار العالمية في Morgan Stanley الحد الأقصى عند 4% إذا كنت تنمو بشكل عدواني، و3% للمتحملين للمخاطر المعتدلة، وصفر إذا كنت محافظًا وتركز على الدخل أو فقط حماية ما لديك.

يقول معظم المخططين الماليين عدم تجاوز 5% من محفظتك في العملات المشفرة. يفضل الكثير منهم في الواقع ما بين 1% و3%، وفقًا لتحليل CNBC استخدم بيانات Grayscale Investments.

يتبع أسلوب تداول وود تفكيرها طويل الأجل. تقارير الأرباح هي اختبارات للواقع. تتداول ARK بناءً على رد فعل السوق، وليس الحدث نفسه. عندما ينخفض سهم تؤمن به وود بسبب المشاعر بدلاً من الأساسيات، تقوم وود بشرائه. وعندما يصبح الموضع كبيرًا جدًا، تقوم ARK بتقليصه وتستخدم تلك الأرباح لتمويل أسماء أخرى تعتقد الشركة أنها ستعود بالفائدة على المدى الطويل.