Как Кэти Вуд использует рынки прогнозов для получения прибыли на панике

Шеф ARK Invest сказал в четверг, что ее фирма теперь использует данные рынков прогнозов Kalshi для принятия инвестиционных решений. И время? Очень интересное. На этой неделе Вуд вложила $16,3 миллиона в акции Circle Internet Group, в то время как другие инвесторы направлялись к выходу.

«Внедрение рынков прогнозов в институциональные рабочие процессы — это естественный следующий шаг для инноваций в финансовых исследованиях», — сказал Вуд в заявлении. «Мы считаем, что эти сигналы могут улучшить наш исследовательский процесс и предоставить ценный контекст вокруг ключевых драйверов в разрушительных секторах, помогая инвесторам лучше количественно оценивать неопределенность и принимать более обоснованные решения».

Рынки прогнозов позволяют людям ставить реальные деньги на будущие события. Сторонники говорят, что это создает непредвзятые прогнозы, поскольку участники имеют деньги на кону. ARK использует эти данные тремя способами. Добавление постоянно обновляемых прогнозов к традиционному анализу, отслеживание торгового объема для настроений в реальном времени и управление рисками, связанными с конкретными событиями.

Ставка в $16.3 миллионов на Circle на фоне обвала акций

Сделка Circle показывает это в действии. Три флагманских фонда Вуд, ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet и ARK Blockchain & Fintech Innovation, купили 161 513 акций Circle по $101,17 каждая в день обвала акций, согласно Benzinga.

Падение произошло после того, как законодатели представили законопроект CLARITY в Сенате. Он запретил бы заработок, похожий на проценты, на холдингах стейблкоинов. Плохие новости для Circle, поскольку компания зарабатывает большую часть своих денег на процентах, генерируемых резервами, обеспечивающими USDC, второй по величине стейблкоин.

Но вот в чем дело. Вуд продала акции Circle всего за несколько дней до этого. Классический контрциклический ход. Продай дорого, подожди падения, купи обратно дешевле с большим капиталом. Рискованно, конечно, но когда это работает, ты забираешь прибыль, которую оставили другие.

«Мы считаем, что рынки прогнозов предлагают одни из самых чистых выражений риска вокруг ключевых экономических и специфических для компании исходов», — сказал Ник Грус, директор по исследованиям ARK. Фирма использует Kalshi для «хеджирования воздействия на дискретные исходы, влияющие на позиции в портфеле», и хеджирования против более широких экономических и секторальных рисков.

Мышление венчурного капитала встречается с публичными рынками

Подход Вуд отличается от подхода типичных управляющих фондами. Она берет мышление венчурного капитала и применяет его к публично торгуемым компаниям. Она охотится за бизнесами, связанными с крупными технологическими сдвигами, которые могут изменить целые отрасли. Искусственный интеллект, робототехника, электромобили, накопители энергии, секвенирование ДНК, блокчейн.

Терпение — другая половина. Вуд говорит, что революционные инновации по своей природе скачут. Вот почему ARK планирует на пятилетний период, а не на квартальные отчеты о прибылях и убытках. Краткосрочные падения, основанные на настроениях, а не на фундаментальных показателях? Часто означает, что пора покупать.

Ситуация с Circle показывает одну большую проблему крипто. Один предложенный закон может угрожать всей бизнес-модели компании в одночасье. Индивидуальные криптоплатформы могут не иметь сеток безопасности, которые ожидают обычные инвесторы.

Вуд также сократила свою позицию в Meta в последнее время. 25 марта она продала 3 578 акций Meta Platforms на сумму около $2,1 миллиона. Продажа была распределена между тремя активно управляемыми фондами ARK, поскольку стоимость социальной сети упала на 16% за предыдущий месяц. Гигант социальных сетей сталкивается с судебными разбирательствами, проблемами с расходами и сокращениями персонала.

Фонды ARK падают, пока рынок борется

Фонды ARK не имели хорошего года. 25 марта флагманский ETF ARK Innovation был в минусе на 9,13% за год. S&P 500 упал более чем на 5% к 26 марта на основе общей доходности, согласно данным TotalRealReturns .

Для обычных людей, которые инвестируют, реальный вопрос заключается в том, должно ли крипто вообще быть в миксе. Оказывается, больше американцев пробовали его, чем можно ожидать. Институт JPMorgan Chase изучил цифры и обнаружил, что примерно 17% людей с активными расчетными счетами Chase вложили деньги в крипто между январем 2017 года и маем 2025 года. Активность выросла, когда цены на Bitcoin были на пике.

Финансовые эксперты склонны говорить держать это небольшим. Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley устанавливает максимум в 4%, если вы идете на агрессивный рост, 3% для умеренных любителей риска и ноль, если вы консервативны и сосредоточены на доходе или просто защите того, что у вас есть.

Большинство финансовых планировщиков говорят не выходить за пределы 5% вашего портфеля в крипто. Многие из них на самом деле предпочитают где-то между 1% и 3%, согласно анализу CNBC, который использовал данные Grayscale Investments.

Стиль торговли Вуд следует ее долгосрочному мышлению. Отчеты о прибылях и убытках — это проверка реальностью. ARK торгует на реакции рынка, а не на самом событии. Когда акция, в которую она верит, падает из-за настроений, а не фундаментальных показателей, Вуд покупает. Когда позиция становится слишком большой, ARK сокращает ее и использует эту прибыль для финансирования других компаний, которые, по мнению фирмы, окупятся в будущем.