Como Cathie Wood usa mercados de previsão para lucrar com o pânico

A chefe da ARK Invest disse na quinta-feira que sua firma agora usa dados do mercado de previsão Kalshi para orientar as decisões de investimento. E o timing? Bem interessante. Esta semana, Wood investiu US$ 16,3 milhões em ações da Circle Internet Group enquanto outros investidores estavam saindo.

“Trazer mercados de previsão para fluxos de trabalho institucionais é um próximo passo natural para a inovação na pesquisa financeira”, disse Wood em um comunicado. “Acreditamos que esses sinais podem aprimorar nosso processo de pesquisa e fornecer contexto valioso sobre os principais impulsionadores em setores disruptivos, ajudando os investidores a quantificar melhor a incerteza e tomar decisões mais informadas.”

Mercados de previsão permitem que as pessoas apostem dinheiro real em eventos futuros. Os defensores dizem que isso cria previsões imparciais, já que os participantes têm dinheiro em jogo. A ARK usa esses dados de três maneiras: adicionando previsões continuamente atualizadas à análise tradicional, rastreando o volume de negociação para o sentimento em tempo real e gerenciando riscos ligados a eventos específicos.

Aposta de US$ 16.3 milhões na Circle durante o crash da ação

O comércio da Circle mostra isso funcionando. Os três fundos principais de Wood, ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet e ARK Blockchain & Fintech Innovation, compraram 161.513 ações da Circle a US$ 101,17 cada no dia em que a ação despencou, de acordo com a Benzinga.

A queda ocorreu após os legisladores apresentarem o projeto de lei CLARITY do Senado. Ele proibiria ganhos semelhantes a juros sobre saldos de stablecoins. Má notícia para a Circle, já que a empresa obtém a maior parte de seu dinheiro com juros gerados pelas reservas que lastreiam o USDC, a segunda maior stablecoin do mercado.

Mas aqui está o ponto. Wood havia vendido ações da Circle apenas dias antes. Movimento contrariano clássico. Vender alto, esperar a queda, recomprar mais barato com mais capital. Arriscado, com certeza, mas quando funciona, você lucra com os ganhos que todos os outros deixaram para trás.

“Acreditamos que os mercados de previsão oferecem algumas das expressões mais puras de risco em torno de resultados econômicos e específicos de empresas”, disse Nick Grous, Diretor de Pesquisa da ARK. A firma usa o Kalshi para “proteger a exposição a resultados discretos que impactam as posições da carteira” e se proteger contra riscos econômicos e setoriais mais amplos.

Pensamento de capital de risco encontra mercados públicos

Toda a abordagem de Wood é diferente da dos gerentes de fundos típicos. Ela pega o pensamento de capital de risco e o aplica a empresas negociadas publicamente. Ela está caçando negócios ligados a grandes mudanças tecnológicas que poderiam remodelar indústrias inteiras. Inteligência artificial, robótica, veículos elétricos, armazenamento de energia, sequenciamento de DNA, blockchain.

Paciência é a outra metade. Wood diz que a inovação revolucionária oscila por natureza. É por isso que a ARK planeja em uma janela de cinco anos em vez de lucros trimestrais. Quedas de curto prazo baseadas no sentimento em vez de fundamentos? Muitas vezes significa que é hora de comprar.

A situação da Circle mostra um grande problema das criptomoedas. Uma única lei proposta pode ameaçar o modelo de receita de uma empresa inteira da noite para o dia. Plataformas individuais de criptomoedas podem não ter as redes de segurança que os investidores comuns esperam.

Wood também reduziu sua posição na Meta recentemente. Em 25 de março, ela vendeu 3.578 ações da Meta Platforms no valor de cerca de US$ 2,1 milhões. A venda foi distribuída entre três fundos ARK ativamente gerenciados à medida que o valor da Meta caía 16% no mês anterior. O gigante das redes sociais está lidando com batalhas judiciais, preocupações com gastos e cortes de pessoal.

Fundos da ARK em queda enquanto o mercado luta

Os fundos da ARK não tiveram um ótimo ano. Em 25 de março, o principal ARK Innovation ETF estava em queda de 9,13% no ano. O S&P 500 havia caído mais de 5% até 26 de março em uma base de retorno total, de acordo com os dados da TotalRealReturns .

Para as pessoas comuns que investem, a verdadeira questão é se as criptomoedas devem mesmo estar na mistura. Acontece que mais americanos experimentaram isso do que você esperaria. O JPMorgan Chase Institute analisou os números e descobriu que cerca de 17% das pessoas com contas correntes Chase ativas investiram em criptomoedas entre janeiro de 2017 e maio de 2025. A atividade aumentou quando os preços do Bitcoin estavam em seu pico.

Especialistas financeiros tendem a dizer para manter pequeno. O Comitê de Investimentos Globais da Morgan Stanley coloca isso em no máximo 4% se você for de crescimento agressivo, 3% para tomadores de risco moderados e zero se você for conservador e focado em renda ou apenas protegendo o que tem.

A maioria dos planejadores financeiros diz para não ultrapassar 5% da sua carteira em criptomoedas. Muitos deles na verdade preferem algo entre 1% e 3%, de acordo com a análise da CNBC que usou dados da Grayscale Investments.

O estilo de negociação de Wood segue seu pensamento de longo prazo. Relatórios de lucros são verificações da realidade. A ARK negocia a reação do mercado, não o evento em si. Quando uma ação em que ela acredita cai devido ao sentimento em vez de fundamentos, Wood compra. Quando uma posição fica muito grande, a ARK a reduz e usa esses ganhos para financiar outros nomes que a firma acredita que valerão a pena no futuro.