Cathie Wood 如何利用预测市场从恐慌中获利

ARK Invest 负责人周四表示，她的公司现在使用 Kalshi 预测市场数据来指导投资决策。时机？相当有趣。本周，Wood 投入 1630 万美元购买 Circle Internet Group 股票，而其他投资者正纷纷离场。

“将预测市场引入机构工作流程是金融研究创新的自然下一步，” Wood 在 声明 中说。“我们相信这些信号可以增强我们的研究流程，并提供有关颠覆性领域关键驱动因素的有价值背景，帮助投资者更好地量化不确定性并做出更明智的决策。”

预测市场让人们可以对未来事件下注真金白银。支持者认为这会产生无偏见的预测，因为参与者有真金白银押注。ARK 以三种方式使用这些数据。将不断更新的预测添加到传统分析中，跟踪交易量以获取实时情绪，以及管理与特定事件相关的风险。

股票崩盘期间下注 $16.3 百万 Circle

Circle 交易 展示了这一点正在发挥作用。据 Benzinga 报道，Wood 的三只旗舰基金——ARK Innovation ETF、ARK Next Generation Internet 和 ARK Blockchain & Fintech Innovation——在股票崩盘当天以每股 101.17 美元的价格购买了 161,513 股 Circle 股票。

下跌发生在议员们提出参议院 CLARITY 法案之后。该法案将禁止稳定币持有量的利息类收益。这对 Circle 来说是坏消息，因为该公司的大部分收入来自支持 USDC（第二大稳定币）的准备金产生的利息。

但关键在于。Wood 在几天前卖出了 Circle 股票。典型的逆向操作。高价卖出，等待下跌，以更少的资本低价买回。当然有风险，但当它奏效时，你可以赚取其他人留下的收益。

“我们相信预测市场提供了围绕关键经济和特定公司结果的一些最纯粹的风险表达，”ARK 研究总监 Nick Grous 说。该公司使用 Kalshi 来“对冲影响投资组合头寸的离散风险敞口”，并对冲更广泛的经济和行业风险。

风险投资思维遇上公开市场

Wood 的整个方法不同于典型基金经理。她将风险投资思维应用于上市公司。她正在寻找与可能重塑整个行业的重大技术转变相关的企业。人工智能、机器人、电动汽车、储能、DNA 测序、区块链。

耐心是另一半。Wood 表示，革命性创新本质上会波动。这就是为什么 ARK 围绕五年窗口进行规划，而不是季度收益。基于情绪而非基本面的短期下跌？通常意味着是时候买入。

Circle 的情况显示了一个巨大的加密货币问题。一项拟议的法律可以在一夜之间威胁整个公司的收入模式。个人加密货币平台可能没有普通投资者期望的安全网。

Wood 最近也削减了她在 Meta 的头寸。3 月 25 日，她出售了价值约 210 万美元的 3,578 股 Meta Platforms 股票。随着 Meta 的价值在前一个月下跌 16%，这笔出售分散在三个积极管理的 ARK 基金中。这家社交媒体巨头正面临法庭斗争、支出担忧和裁员。

ARK 基金下跌，市场挣扎

ARK 的基金今年表现不佳。3 月 25 日，旗舰 ARK Innovation ETF 今年下跌 9.13%。根据 TotalRealReturns 数据，截至 3 月 26 日，S&P 500 的总回报跌幅已超过 5%。

对于普通投资者来说，真正的问题是加密货币是否应该包含在内。事实证明，涉足加密货币的美国人比你预期的要多。JPMorgan Chase Institute 查看了数字，发现大约 17% 拥有活跃 Chase 支票账户的人在 2017 年 1 月至 2025 年 5 月期间将资金投入加密货币。当比特币价格处于峰值时，活动激增。

金融专家倾向于说保持小规模。摩根士丹利的全球投资委员会表示，如果你采取激进增长策略，最高为 4%；对于中等风险承受者，为 3%；如果你是保守派，专注于收入或仅仅保护你所拥有的，则为零。

大多数财务规划师建议，加密货币在投资组合中的占比不要超过5%。根据CNBC使用Grayscale Investments数据的分析，许多规划师实际上更倾向于将其控制在1%到3%之间。

Wood 的交易风格遵循她的长期思维。财报是现实检验。ARK 交易的是市场反应，而不是事件本身。当她相信的股票因情绪而非基本面下跌时，Wood 买入。当头寸变得太大时，ARK 会削减它，并利用这些收益来资助公司认为未来会奏效的其他名称。