Figma geht mit einem IPO im Wert von 1.2 Mrd. US-Dollar an die Börse, bewertet mit über 19 Mrd. US-Dollar

Die Aktien von Figma Inc. sollen im Bereich von 105–110 US-Dollar notieren, nach dem erfolgreichen 1,2-Milliarden-US-Dollar-Fundraising-Deal des Unternehmens bei einem der am meisten beobachteten US-IPOs dieses Jahres. Diese Angabe stellt einen möglichen Anstieg von bis zu 233 % über den Angebotspreis von 33 US-Dollar pro Aktie dar.

Einige Tage zuvor hatte Figma seine Preisspanne auf 30–32 US-Dollar pro Aktie angehoben und dabei 12,47 Millionen eigene Aktien verkauft, während Investoren wie Index Ventures, Greylock Partners und Kleiner Perkins weitere 24,46 Millionen Aktien verkauften.

Am Dienstag gab der Börsengang Figma einen Marktwert von etwa 16,1 Milliarden US-Dollar, laut einem früheren Bericht von Cryptopolitan. Die Addition von Mitarbeiter-Aktienoptionen und RSUs erhöht diesen Wert auf rund 18,5 Milliarden US-Dollar, und die Einbeziehung der noch nicht ausgeübten Anteile von Dylan Field treibt ihn über 19 Milliarden US-Dollar.

Wie Bloomberg berichtete, übertrifft dieser Meilenstein die Bewertung von mehr als 20 Milliarden US-Dollar, die Figma in seiner abgesagten Übernahme durch Adobe Inc. erwartet hatte.

Enorme Nachfrage nach Figma-IPO, erster großer Software-Debüt seit SailPoint

Das Angebot erhielt Bestellungen, die das Angebot um das mehr als 40-fache übertrafen, sodass mehr als die Hälfte der Abonnementanfragen nicht erfüllt werden konnten, und markierte den ersten bedeutenden Software-IPO in den USA seit dem Debüt von SailPoint Inc. im Februar.

Die Kernplattform von Figma ermöglicht es Designern, Web- und Mobile-App-Oberflächen zu erstellen, und hat ihr Portfolio seitdem erweitert, um Coding-Workflows und kollaborative Projekte zu unterstützen.

Figma berechnet die Gebühren nach Benutzertier. Im Jahr 2023 fügte es den Dev Mode hinzu, um die Zusammenarbeit zwischen Designern und Entwicklern zu optimieren, und hat kürzlich Figma Make eingeführt, ein KI-Tool, das einfache Prompts in funktionierende Prototypen umwandelt.

Nach dem Börsengang sagte Field: „Wir müssen weiter sprinten, hart pushen und dürfen uns von den öffentlichen Märkten nicht ablenken lassen.“ Er betonte, dass der IPO die Bedeutung des Designs in den Vordergrund rücke und „Dies ist eine Zeit, in der wir enormen Wert für unsere Community, unsere Kunden schaffen können, und ich denke, der öffentliche Markt ist der richtige Ort, dies zu tun.“

Der Umsatz im ersten Quartal stieg im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 46 %. Beobachter heben hervor, ob Figma auch über den Kreis der Designer hinaus an Bedeutung gewinnt.

Andrew Reed, Partner und Board-Mitglied bei Sequoia Capital, bemerkte, dass Entwickler, Produktmanager und Marketing-Profis begonnen haben, die Plattform zu nutzen. Die Anfangsinvestition von Sequoia in Figma erfolgte 2019, was mit weit verbreiteten Verschiebungen hin zu browserbasierten Design-Tools zusammenfiel.

Figma konkurriert mit KI-Rivalen mit Plänen für tiefere Integration

Wettbewerbsfähige, KI-zentrierte Designplattformen wie Lovable und Bolt verzeichneten in diesem Jahr eine rasante Adoption, was Figma dazu veranlasst hat, eine tiefere KI-Integration priorisiert voranzutreiben.

Darüber hinaus sagte Field, dass Figma plane, erhebliche M&A-Gelegenheiten zu verfolgen. Er fügte hinzu: „Es muss ein fantastisches Team, ein fantastisches Asset sein, und es muss zu unserer Kultur passen.“

Die Transaktion half auch, die US-IPO-Erlöse auf über 21 Milliarden US-Dollar im laufenden Jahr zu treiben (ohne SPACs), was die rund 20,2 Milliarden US-Dollar übertraf, die im vergleichbaren Zeitraum 2024 eingenommen wurden, laut Bloomberg-Daten.

Branchenanalysten führen einen Teil der starken Nachfrage auf das Auktions-Abonnement-Modell zurück, bei dem Anleger sowohl die Aktienmengen als auch die Grenzpreise festlegen.

Field beherrscht das Unternehmen mit Class-B-Aktien, die ihm jeweils 15 Stimmen geben – genug für 74,1 % der gesamten Stimmrechte. Er und Evan Wallace, die sich an der Brown University kennengelernt haben, gründeten Figma im Jahr 2012; Field verließ das Unternehmen nach etwa zweieinhalb Jahren, um ein Thiel-Stipendium anzunehmen.

Im Quartal bis zum 31. März erzielte Figma 44,9 Millionen US-Dollar aus einem Umsatz von 228 Millionen US-Dollar. Trotz des wachsenden Umsatzes im Jahr 2024 führte die höhere Kostenbelastung zu einem Verlust von 732 Millionen US-Dollar für das gesamte Jahr.