Figma、$1.2BのIPOで$19B超のバリュエーションで公開

Figma Inc.の株式は、今年最も注目された米国のIPOの一つで同社が成功裏に12億ドルの資金調達を行った後、105〜110ドルの範囲で始値をつける見込みです。 この指標は、1株あたり33ドルの公募価格を最大233%上回る上昇を示す可能性があります。

数日前、Figmaは価格範囲を1株あたり30〜32ドルに引き上げ、自身で1,247万株を販売し、Index Ventures、Greylock Partners、Kleiner Perkinsなどの投資家はさらに2,446万株を売却しました。

火曜日、このIPOにより、Figmaの時価総額は約161億ドルとなりました（Cryptopolitanの以前のレポートによる）。従業員ストックオプションとRSUを加えると、これは約185億ドルに跳ね上がり、Dylan Fieldの未付与株式を含めると190億ドルを超えます。

Bloombergのレポートによると、このマイルストーンは、Adobe Inc.によるFigmaの2023年の中止された買収でFigmaが予想していた200億ドル以上のバリュエーションを上回ります。

FigmaのIPOへの需要が非常に高く、SailPoint以来初の大きなソフトウェアデビュー

この公募は需要を供給の40倍以上上回る注文を受け、購読リクエストの半数以上が満たされず、2月にSailPoint Inc.がデビューして以来、米国で最初の重要なソフトウェアIPOとなりました。

Figmaのコアプラットフォームは、デザイナーがWebおよびモバイルアプリケーションインターフェースを構築することを可能にし、その後、コーディングワークフローと共同プロジェクトをサポートするためにポートフォリオを拡大しました。

Figmaはユーザーティアに応じて課金します。2023年、デザイナーと開発者のコラボレーションを効率化するためにDev Modeを追加し、最近ではFigma Makeをリリースしました。これは、シンプルなプロンプトから動作するプロトタイプを作成するAIツールです。

公開後、Field氏は「私たちは引き続きスプリントし、強く押し進めなければならず、公開市場が私たちを混乱させることはできません」と述べました。彼は、IPOがデザインの重要性に光を当て、「これは、コミュニティ、顧客、そして公開市場に多大な価値を生み出すことができる時期であり、それを行うのに適切な場所だと思います」と述べました。

第1四半期の収益は前年同期比46%増加しました。観察者は、Figmaがデザイナーの範囲を超えて普及するかどうかを注目しています。

Sequoia Capitalのパートナーであり取締役であるAndrew Reedは、開発者、プロダクトマネージャー、マーケティング専門家がプラットフォームの採用を始めていることに言及しました。SequoiaのFigmaへの初期投資は2019年に行われ、ブラウザベースのデザインツールへの広範な移行と一致しました。

Figmaは、より深い統合を計画するAI競合他社と競争

LovableやBoltなどのAI中心のデザインプラットフォームは今年急速に採用され、Figmaがより深いAI統合を優先させるきっかけとなりました。

さらに、Field氏は、Figmaが substantial なM&A機会を追求する計画であると述べました。彼はまた、「それは素晴らしいチームであり、素晴らしい資産であり、私たちの文化に適合する必要があります」と述べました。

この取引により、SPACを除く2025年の年初からの米国IPOの資金調達額は210億ドルを超え、2024年の同期間に調達された約202億ドルを上回りました（Bloombergデータによる）。

業界アナリストは、強力な uptake の一部を、投資家が株式数と制限価格の両方を指定するオークション形式の購読メカニズムに起因すると attributing しています。

Fieldは、各15票の投票権を持つクラスB株式を通じて会社を制御しており、これは総投票権の74.1%に相当します。彼はブラウン大学で出会ったEvan Wallaceと共に2012年にFigmaを立ち上げ、Fieldは約2年半後にThiel Fellowshipを受けるために退社しました。

3月31日で終了する四半期において、Figmaは2億2,800万ドルの収益から4,490万ドルを稼ぎました。しかし、2024年に収益が増加したにもかかわらず、高いコストにより年間7億3,200万ドルの損失を計上しました。