Figma entre en bourse lors d'un OPI de $1.2B avec une valorisation supérieure à $19B
- Figma a levé 1,2 milliard de dollars dans son OPI, les actions devant ouvrir entre 105 et 110 dollars, soit jusqu'à 233 % au-dessus du prix de l'OPI de 33 dollars.
- L'offre a été plus de 40 fois surabondée, marquant la plus grande OPI logicielle aux États-Unis depuis SailPoint.
- Le PDG Dylan Field conserve 74,1 % du pouvoir de vote ; Figma prévoit des fonctionnalités majeures en IA et des acquisitions pour rivaliser avec des concurrents en forte croissance comme Lovable et Bolt.
Les actions de Figma Inc. devraient faire leurs débuts dans la fourchette de 105 à 110 dollars, suite à l'effort réussi de levée de fonds de 1,2 milliard de dollars de l'entreprise lors de l'une des OPI américaines les plus surveillées cette année. Cette indication représente une augmentation potentielle allant jusqu'à 233 % par rapport au prix d'offre de 33 dollars par action.
Quelques jours plus tôt, Figma avait relevé sa fourchette de prix à 30-32 dollars par action, vendant 12,47 millions d'actions elle-même tandis que des investisseurs comme Index Ventures, Greylock Partners et Kleiner Perkins vendaient 24,46 millions d'actions supplémentaires.
Mardi, l'OPI a donné à Figma une valeur marchande d'environ 16,1 milliards de dollars, selon un rapport antérieur de Cryptopolitan. L'ajout des options sur actions des employés et des RSU porte ce chiffre à environ 18,5 milliards de dollars, et l'inclusion des actions non acquises de Dylan Field le fait dépasser 19 milliards de dollars.
Comme l'a rapporté Bloomberg , cet dépassement la valorisation de plus de 20 milliards de dollars que Figma avait anticipée dans son acquisition annulée en 2023 par Adobe Inc.
Forte demande pour l'OPI de Figma, première grande entrée en bourse de logiciel depuis SailPoint
L'offre a reçu des commandes dépassant l'offre de plus de 40 fois, laissant plus de la moitié des demandes de souscription insatisfaites, et marquant la première OPI de logiciel significative aux États-Unis depuis le lancement de SailPoint Inc. en février.
La plateforme principale de Figma permet aux designers de créer des interfaces d'applications web et mobiles, et elle a depuis étendu son portefeuille pour soutenir les flux de travail de codage et les projets collaboratifs.
Figma facture par niveau d'utilisateur. En 2023, elle a ajouté Dev Mode pour rationaliser la collaboration designer-développeur, et elle a récemment lancé Figma Make, un outil d'IA qui transforme des invites simples en prototypes fonctionnels.
Après être entré en bourse, Field a déclaré : « nous devons continuer à sprinter, à pousser fort, et nous ne pouvons pas laisser les marchés publics nous distraire ». Il a déclaré que l'OPI met en lumière l'importance du design et « C'est un moment où nous pouvons créer une valeur considérable pour notre communauté, nos clients, et je pense que le marché public est le bon endroit pour le faire ».
Les revenus du premier trimestre ont augmenté de 46 % par rapport à la même période l'année dernière. Les observateurs soulignent la question de savoir si Figma peut s'imposer au-delà des designers.
Andrew Reed, partenaire de Sequoia Capital et membre du conseil d'administration, a noté que les développeurs, les chefs de produit et les professionnels du marketing ont commencé à adopter la plateforme. L'investissement initial de Sequoia dans Figma remonte à 2019, coïncidant avec des changements généralisés vers des outils de design basés sur le navigateur.
Figma concurrençe les rivaux de l'IA avec des projets d'intégration plus profonds
Des plateformes de design centrées sur l'IA concurrentes telles que Lovable et Bolt ont connu une adoption rapide cette année, incitant Figma à prioriser une intégration plus profonde de l'IA.
De plus, Field a déclaré que Figma prévoit de poursuivre des opportunités de M&A substantielles. Il a également déclaré : « Ce doit être une équipe incroyable, un actif incroyable, et cela doit s'intégrer à notre culture ».
La transaction a également aidé les produits de l'OPI américain à dépasser les 21 milliards de dollars depuis le début de l'année, à l'exclusion des SPAC, dépassant les environ 20,2 milliards de dollars levés sur la période comparable de 2024, selon les données de Bloomberg.
Les analystes de l'industrie attribuent une partie de cette forte adoption au mécanisme de souscription de type enchère, dans lequel les investisseurs spécifient à la fois les quantités d'actions et les prix limites.
Field contrôle l'entreprise avec des actions de classe B, qui lui donnent 15 votes chacune, suffisant pour 74,1 % du pouvoir de vote total. Lui et Evan Wallace, qu'il a rencontrés à l'Université Brown, ont lancé Figma en 2012 ; Field est parti après environ 2 ans et demi pour prendre une bourse Thiel.
Au trimestre se terminant le 31 mars, Figma a réalisé 44,9 millions de dollars de revenus sur 228 millions de dollars. Mais malgré la croissance des revenus en 2024, des coûts plus élevés ont entraîné une perte de 732 millions de dollars pour l'année.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribue à l'équipe d'actualités de Cryptopolitan, dotée d'un diplôme en études médiatiques. Noor couvre les actualités liées à la blockchain, aux cryptomonnaies, à l'intelligence artificielle, aux grandes entreprises technologiques, aux marchés des véhicules électriques, à l'économie mondiale et aux changements de politique gouvernementale. Elle poursuit actuellement des études en marketing pour mieux connecter avec les audiences mondiales.
