Figma entre en bourse avec une introduction en bourse de 1,2 milliard de dollars et une valorisation de plus de 19 milliards de dollars

L'action de Figma Inc. devrait faire son entrée en bourse entre 105 et 110 dollars, suite à la levée de fonds réussie de 1,2 milliard de dollars réalisée par la société lors de l'une des introductions en bourse américaines les plus suivies de l'année. Ce prix pourrait représenter une hausse de 233 % par rapport au prix d'introduction de 33 dollars par action.

Quelques jours auparavant, Figma avait relevé sa fourchette de prix à 30-32 dollars par action, vendant elle-même 12,47 millions d'actions tandis que des investisseurs comme Index Ventures, Greylock Partners et Kleiner Perkins en vendaient 24,46 millions de plus.

Mardi, l'introduction en bourse de Figma lui a conféré une capitalisation boursière d'environ 16,1 milliards de dollars, selon un précédent article de Cryptopolitan. En intégrant les options d'achat d'actions et les actions à attribution restreinte (RSU) destinées aux employés, ce chiffre atteint environ 18,5 milliards de dollars, et en incluant les actions non acquises de Dylan Field, il dépasse les 19 milliards de dollars.

Comme l'a rapporté, cette étape importante dépasse la valorisation de plus de 20 milliards de dollars que Figma avait anticipée lors de son acquisition annulée en 2023 par Adobe Inc.

Forte demande pour l'introduction en bourse de Figma, première grande entrée en bourse dans le secteur des logiciels depuis SailPoint

L'offre a reçu des commandes plus de 40 fois supérieures à l'offre, laissant plus de la moitié des demandes de souscription non satisfaites, et marquant ainsi la première introduction en bourse significative d'une société de logiciels aux États-Unis depuis les débuts de SailPoint Inc. en février.

La plateforme principale de Figma permet aux concepteurs de créer des interfaces d'applications web et mobiles, et elle a depuis étendu son portefeuille pour prendre en charge les flux de travail de codage et les projets collaboratifs.

Figma propose une tarification par niveau d'utilisateur. En 2023, la plateforme a ajouté le mode développeur pour simplifier la collaboration entre designers et développeurs, et a récemment lancé Figma Make, un outil d'IA qui transforme de simples instructions en prototypes fonctionnels.

Après l'entrée en bourse, Field a déclaré : « Nous devons continuer sur notre lancée, redoubler d'efforts, et nous ne pouvons pas laisser les marchés publics noustrac. » Il a ajouté que l'introduction en bourse met en lumière l'importance du design et que « c'est le moment idéal pour créer une valeur considérable pour notre communauté et nos clients, et je pense que le marché public est l'endroit idéal pour y parvenir. »

Le chiffre d'affaires du premier trimestre a progressé de 46 % par rapport à la même période l'an dernier. Les observateurs s'interrogent sur la capacité de Figma à séduire un public plus large que les seuls designers.

Andrew Reed, associé et membre du conseil d'administration de Sequoia Capital, a constaté que les développeurs, les chefs de produit et les professionnels du marketing ont commencé à adopter la plateforme. L'investissement initial de Sequoia dans Figma remonte à 2019, coïncidant avec l'essor généralisé des outils de conception basés sur navigateur.

Figma rivalise avec des concurrents en intelligence artificielle et prévoit une intégration plus poussée

Les plateformes de conception concurrentes axées sur l'IA, telles que Lovable et Bolt, ont connu une adoption rapide cette année, incitant Figma à privilégier une intégration plus poussée de l'IA.

Par ailleurs, Field a indiqué que Figma envisageait de saisir d'importantes opportunités de fusions-acquisitions. Il a également déclaré : « Il faut une équipe exceptionnelle, un atout majeur, et que cela corresponde à notre culture. »

Cette transaction a également permis aux introductions en bourse américaines de dépasser les 21 milliards de dollars depuis le début de l'année, hors SPAC, surpassant ainsi les quelque 20,2 milliards de dollars levés au cours de la même période en 2024, selon les données de Bloomberg.

Les analystes du secteur attribuent en partie cetronengouement au mécanisme de souscription par enchères, dans lequel les investisseurs spécifient à la fois les quantités d'actions et les prix limites.

Field contrôle l'entreprise grâce à des actions de catégorie B, qui lui confèrent chacune 15 voix, soit 74,1 % du total des droits de vote. Avec Evan Wallace, rencontré à l'université Brown, il a fondé Figma en 2012 ; Field a quitté l'entreprise après environ deux ans et demi pour bénéficier d'une bourse Thiel.

Au cours du trimestre clos le 31 mars, Figma a réalisé un bénéfice de 44,9 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 228 millions de dollars. Cependant, malgré une croissance du chiffre d'affaires en 2024, la hausse des coûts a entraîné une perte de 732 millions de dollars pour l'année.