A Figma abre capital em um IPO de US$ 1,2 bilhão, com uma avaliação superior a US$ 19 bilhões

As ações da Figma Inc. devem estrear na faixa de US$ 105 a US$ 110, após a bem-sucedida captação de US$ 1,2 bilhão em um dos IPOs mais acompanhados dos EUA neste ano. Essa indicação representa uma possível valorização de até 233% em relação ao preço inicial de US$ 33 por ação.

Poucos dias antes, a Figma elevou sua faixa de preço para US$ 30 a US$ 32 por ação, vendendo 12,47 milhões de ações, enquanto investidores como Index Ventures, Greylock Partners e Kleiner Perkins venderam mais 24,46 milhões.

Na terça-feira, o IPO conferiu à Figma um valor de mercado de cerca de US$ 16,1 bilhões, de acordo com uma reportagem anterior da Cryptopolitan. Adicionando as opções de ações e as RSUs (Unidades de Ações Restritas) dos funcionários, esse valor sobe para aproximadamente US$ 18,5 bilhões, e incluindo as ações ainda não adquiridas de Dylan Field, ultrapassa os US$ 19 bilhões.

Conforme relatado, esse marco supera a avaliação de mais de US$ 20 bilhões que a Figma havia previsto em sua aquisição cancelada pela Adobe Inc.

Grande procura pelo IPO da Figma, a primeira grande estreia de software desde a SailPoint

A oferta recebeu pedidos que excederam a oferta em mais de 40 vezes, deixando mais da metade das solicitações de assinatura sem serem atendidas, e marcando o primeiro IPO significativo de software nos EUA desde a estreia da SailPoint Inc. em fevereiro.

A plataforma principal do Figma permite que os designers criem interfaces para aplicativos web e mobile, e desde então expandiu seu portfólio para oferecer suporte a fluxos de trabalho de codificação e projetos colaborativos.

A Figma cobra por plano de usuário. Em 2023, adicionou o Modo Desenvolvedor para agilizar a colaboração entre designers e desenvolvedores e, recentemente, lançou o Figma Make, uma ferramenta de IA que transforma instruções simples em protótipos funcionais.

Após a abertura de capital, Field afirmou: "Precisamos continuar a trabalhar a todo vapor, a nos esforçar ao máximo, e não podemos deixar que o mercado de ações nostrac". Ele disse que o IPO destaca a importância do design e que "este é um momento em que podemos gerar um valor imenso para nossa comunidade, nossos clientes, e acredito que o mercado de ações é o lugar certo para isso"

A receita no primeiro trimestre aumentou 46% em comparação com o mesmo período do ano passado. Observadores questionam se o Figma conseguirá conquistar um público além dos designers.

Andrew Reed, sócio e membro do conselho da Sequoia Capital, observou que desenvolvedores, gerentes de produto e profissionais de marketing começaram a adotar a plataforma. O investimento inicial da Sequoia na Figma ocorreu em 2019, coincidindo com mudanças generalizadas em direção a ferramentas de design baseadas em navegador.

A Figma compete com rivais de IA com planos para uma integração mais profunda

Plataformas concorrentes de design centradas em IA, como Lovable e Bolt, tiveram uma rápida adoção este ano, o que levou a Figma a priorizar uma integração mais profunda da IA.

Além disso, Field afirmou que a Figma planeja buscar oportunidades substanciais de fusões e aquisições. Ele também disse: "Tem que ser uma equipe incrível, um ativo incrível, e precisa se encaixar na nossa cultura."

A transação também contribuiu para que o valor arrecadado com IPOs nos EUA ultrapassasse US$ 21 bilhões no acumulado do ano, excluindo SPACs, superando os aproximadamente US$ 20,2 bilhões captados no mesmo período de 2024, segundo dados da Bloomberg.

Analistas do setor atribuem parte datronadesão ao mecanismo de subscrição em estilo de leilão, no qual os investidores especificam tanto as quantidades de ações quanto os preços limite.

Field controla a empresa com ações Classe B, que lhe conferem 15 votos cada — o suficiente para 74,1% do poder de voto total. Ele e Evan Wallace, que se conheceram na Universidade Brown, lançaram a Figma em 2012; Field deixou a empresa após cerca de dois anos e meio para participar de um programa de bolsas Thiel.

No trimestre encerrado em 31 de março, a Figma obteve um lucro de US$ 44,9 milhões com uma receita de US$ 228 milhões. Mas, apesar do crescimento da receita em 2024, o aumento dos custos resultou em um prejuízo de US$ 732 milhões no ano.