A Figma protocolou um pedido de IPO junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) com uma avaliação totalmente diluída de US$ 16 bilhões

A empresa de software de design sediada em São Francisco protocolou um pedido de oferta pública inicial (IPO) junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para levantar até US$ 1 bilhão e garantir uma avaliação de aproximadamente US$ 16,5 bilhões em uma base totalmente diluída. 

De acordo com o prospecto da oferta pública inicial (IPO) apresentado na segunda-feira, a Figma e seus investidores planejam oferecer cerca de 40 milhões de ações com preço entre US$ 25 e US$ 28 cada. Se o preço da ação ficar no limite superior dessa faixa, a empresa poderá arrecadar um pouco mais de US$ 1 bilhão. 

A Figma revelou no início deste mês que detém mais de 69 milhões de dólares em Bitcoin por meio de ETFs e reservas de USDC no valor de 30 milhões de dólares, todas compradas em março.

O pedido de IPO indica uma avaliação superior a 16 bilhões de dólares

O prospecto observou que, em uma base totalmente diluída, que levava em conta as opções de ações para funcionários e as ações restritas, a avaliação da Figma atingiria aproximadamente US$ 16,5 bilhões. Sua capitalização de mercado atingiria US$ 13,6 bilhões com base apenas nas ações em circulação

A expectativa é que o IPO da empresa seja precificado até o final do mês, segundo uma fonte familiarizada com o assunto. Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Co. e JPMorgan Chase liderarão a oferta. A Figma planeja listar suas ações na Bolsa de Valores de Nova York sob o código "FIG"

De acordo com o prospecto do IPO, a Figma gerou US$ 228 milhões em receita durante o primeiro trimestre de 2025 e registrou um lucro líquido de US$ 45 milhões. Apesar de ter reportado um prejuízo líquido de US$ 732 milhões em 2024, a empresa afirmou que o déficit foi causado por uma despesa tributária extraordinária relacionada a uma oferta pública de aquisição de ações para funcionários.

A empresa de software anunciou novos membros para seu conselho administrativo, incluindo Mike Krieger, cofundador do Instagram e diretor de produtos da empresa de inteligência artificial Anthropic. Ele se juntará ao conselho ao lado de Luis von Ahn, cofundador e CEO da plataforma de aprendizado de idiomas Duolingo. 

O fundador e CEO Dylan Field continua sendo o maior acionista individual, detendo 56,6 milhões de ações Classe B, que lhe conferem 51,1% do poder de voto da empresa. Em uma carta aos investidores, Field afirmou que o IPO é imprescindível para a empresa e sua comunidade de usuários.

“Chegou a hora de a Figma contrariar a tendência de empresas incríveis permanecerem privadasdefi.”, escreveu Field, citando benefícios como liquidez, transparência corporativa e propriedade entre os motivos para abrir o capital

Além dos detalhes do IPO, a Figma também autorizou a emissão de "ações ordinárias em blockchain" por meio de tokens baseados em blockchain. No entanto, afirmou que ainda não há planos para emitir essas ações. 

Durante o segundo trimestre, a empresa adicionou novos clientes e expandiu sua margem operacional para entre 4% e 5%, ante 3% no mesmo trimestre do ano passado.

Empresas de tecnologia abertas à oferta pública inicial (IPO) 

Segundo relatos, as instituições de tecnologia, principalmente aquelas apoiadas por capitalistas de risco, estão agora mais abertas a entrar no mercado de ações. Alguns investidores estavam receosos em comprar ações sob as tarifas e políticas protecionistas dodent Donald Trump, temendo que isso pudesse atrasar ainda mais a abertura de capital de empresas como Klarna e Stripe.

A estreia pública da CoreWeave em março ajudou a mudar a percepção sobre as tarifas e seu efeito na economia dos EUA. A operadora de data centers reduziu sua avaliação para abrir o capital, mas desde então viu suas ações subirem mais de 200%, atingindo uma capitalização de mercado de quase US$ 63 bilhões.

Outras instituições de tecnologia contestaram a possibilidade de abertura de capital estarem de olho na evolução da oferta da Figma. Caso seja bem-sucedida, diversas startups de alto perfil, que permaneceram privadas por anos devido à volatilidade do mercado e às altas taxas de juros, podem considerar a abertura de capital em bolsas de valores.

Entretanto, Adobe caíram 18% no acumulado do ano, pressionadas pelas preocupações dos investidores com a concorrência de modelos generativos de inteligência artificial.