Morgan Stanley acende guerra de taxas de cripto com negociações a preços reduzidos

A Morgan Stanley entrou no mercado de negociação de criptomoedas por meio de sua plataforma ETrade e implementou uma estrutura de cobrança de 50 pontos base, visando superar os principais concorrentes. O movimento coloca o gigante da Wall Street em rivalidade direta com serviços como Coinbase, Robinhood e Charles Schwab, à medida que expande o acesso para milhões de clientes varejistas. 

O gigante da Wall Street está se reposicionando agressivamente no mercado de negociação de criptomoedas por alavancar seus US$ 13 bilhões aquisição de ETrade e uma estrutura de precificação de 50 pontos base que supera os principais concorrentes. Antes do lançamento completo para todos os 8,6 milhões de clientes ETrade no final deste ano, o serviço suportará inicialmente Bitcoin, Ethereum e Solana. 

Morgan Stanley desencadeia guerra de taxas de cripto entre rivais

Ao implementar uma taxa de 50 pontos base em sua plataforma E*Trade, o banco se posiciona como o jogador financeiro mainstream mais acessível no mercado de criptoativos varejistas, cobrando menos que a Coinbase em 60 pontos base, a Robinhood começa em 95 pontos base, chegando a 0,03% para negociações de alto volume, e a Charles Schwab em 75 pontos base.

A abordagem de preços foca em investidores varejistas conscientes dos custos, à medida que a competição aumenta para traders iniciantes que entram no mercado de ativos digitais pela primeira vez. A ação da Morgan Stanley é indicativa de uma maior “corrida para o fundo” nos custos de negociação, na qual plataformas nativas de cripto e instituições bancárias tradicionais agora competem diretamente no custo de execução, em vez da inovação de produtos.

O executivo de gestão de patrimônio Jed Finn da Morgan Stanley afirmou que o objetivo da estratégia é “desintermediar os desintermediadores”, enquadrando a implantação de criptomoedas como mais do que uma expansão de negociação. O comentário implica uma mudança fundamental na perspectiva da empresa, já que agora vê a negociação de criptomoedas como uma porta de entrada para um ecossistema mais amplo de ativos digitais que abrange negociação, gestão de patrimônio e serviços institucionais, em vez de um produto isolado. 

O lançamento ilustra que a Morgan Stanley não está operando o acesso a criptomoedas como uma linha de produto isolada, mas o está incorporando em sua infraestrutura mais ampla de patrimônio e corretagem. O banco aumenta a exposição a ativos digitais por meio de um canal de investimento varejista já usado por milhões de clientes, integrando a negociação diretamente na plataforma ETrade.

De acordo com executivos, o empreendimento faz parte de um impulso maior para combinar novos mercados de ativos digitais com serviços de investimento tradicionais. A abordagem vai além dos serviços de execução; os planos parecem incluir uma integração adicional entre as participações em criptomoedas e outros produtos de investimento no site.

A expansão também coincide com instituições financeiras importantes acelerando sua incursão em ativos digitais em resposta às mudanças no cenário regulatório dos EUA. Os bancos que investigam ofertas de criptomoedas agora enfrentam menos barreiras devido à posição governamental mais acomodante, o que acelerou o desenvolvimento de pontos de entrada regulados para investidores institucionais e individuais.

Morgan Stanley expande estratégia de cripto além da guerra de preços

A precificação agressiva da Morgan Stanley é apenas um aspecto de um impulso mais amplo para ativos digitais que está intensificando a competitividade da indústria. O banco tem desenvolvido uma estratégia completa de criptomoedas nos últimos meses. Isso inclui planos para produtos adicionais relacionados a Ethereum e Solana, bem como registros para ETFs de Bitcoin à vista e Solana. Essa abordagem em camadas sugere que a empresa está se posicionando para competir simultaneamente em custódia, gestão de ativos e mercados tokenizados.

Além dos produtos, o banco está assumindo a propriedade da infraestrutura subjacente. Em 18 de fevereiro, o gigante da Wall Street submeteu um pedido à Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para uma carta de banco de confiança nacional, o que lhe permitiria custodiar diretamente ativos digitais. A carta também permitiria que a Morgan Stanley fornecesse serviços de negociação e staking em um ambiente controlado. Se autorizada, isso colocaria o banco em competição direta com provedores de infraestrutura e custodiantes nativos de cripto, aumentando a pressão sobre empresas que até então controlavam esses mercados.

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o banco também está explorando serviços que permitiriam aos clientes converter participações em criptomoedas em ETFs sem acionar uma venda, enquanto também se prepara para possíveis negociações de ações tokenizadas no final deste ano. Essas iniciativas sinalizam uma mudança em direção à integração de ativos baseados em blockchain nos mercados de capitais tradicionais.

O banco está, segundo relatos, investigando opções que permitiriam aos clientes converter participações em criptomoedas em ETFs sem iniciar uma venda, enquanto também se prepara para possíveis negociações de ações tokenizadas no final deste ano. Esses esforços apontam para uma mudança em direção à incorporação de ativos baseados em blockchain nos mercados de capitais convencionais. 

Este impulso maior está ocorrendo com receitas substanciais em jogo. Em 2025, a Coinbase arrecadou US$ 3,32 bilhões de transações de consumidores, enquanto a Robinhood registrou cerca de US$ 1 bilhão de atividades relacionadas a criptomoedas.