Morgan Stanley innesca una guerra delle commissioni crypto con prezzi di trading ridotti

Morgan Stanley si è unita al mercato del trading di criptovalute attraverso la sua piattaforma ETrade e ha implementato una struttura di tariffazione a 50 punti base volta a battere i principali concorrenti. Questa mossa mette il gigante di Wall Street in diretta rivalità con servizi come Coinbase, Robinhood e Charles Schwab mentre espande l'accesso a milioni di clienti al dettaglio. 

Il gigante di Wall Street si sta riposizionando aggressivamente nel mercato del trading di criptovalute sfruttando i suoi $13 miliardi L' di ETrade e una struttura di pricing a 50 punti base che batte i principali concorrenti. Prima del lancio completo per tutti gli 8,6 milioni di clienti ETrade previsto per la fine di quest'anno, il servizio supporterà inizialmente Bitcoin, Ethereum e Solana. 

Morgan Stanley innesca una guerra delle commissioni crypto tra i concorrenti

Implementando una commissione di 50 punti base sulla sua piattaforma E*Trade, la banca si posiziona come il giocatore finanziario mainstream più conveniente nel mercato delle criptovalite al dettaglio, caricando meno di Coinbase al 60 punti base, Robinhood parte da 95 punti base, fino a 0,03% per gli scambi ad alto volume, e Charles Schwab al 75 punti base.

L'approccio di pricing si concentra sugli investitori al dettaglio attenti ai costi, mentre la concorrenza aumenta per i trader principianti che entrano nel mercato delle criptovalute per la prima volta. L'azione di Morgan Stanley è indicativa di una più ampia "corsa al ribasso" sui costi di trading, in cui le piattaforme native delle criptovalute e le istituzioni bancarie tradizionali competono ora direttamente sul costo di esecuzione piuttosto che sull'innovazione del prodotto.

Jed Finn, dirigente della gestione patrimoniale di Morgan Stanley, ha affermato che l'obiettivo della strategia è "disintermediare i disintermediari", inquadrando il dispiegamento delle criptovalute come qualcosa di più di una semplice espansione del trading. Il commento implica un cambiamento fondamentale nella prospettiva dell'azienda, poiché ora vede il trading di criptovalute come un gateway verso un ecosistema di attività digitali più ampio che comprende trading, gestione patrimoniale e servizi istituzionali, piuttosto che come un prodotto indipendente. 

Il lancio illustra che Morgan Stanley non sta gestendo l'accesso alle criptovalute come una linea di prodotto indipendente, ma lo sta integrando nella sua più ampia infrastruttura di wealth management e brokeraggio. La banca aumenta l'esposizione alle attività digitali attraverso un canale di investimento al dettaglio già utilizzato da milioni di clienti, integrando il trading direttamente nella piattaforma ETrade.

Secondo i dirigenti, questa iniziativa fa parte di una spinta più ampia per allineare i nuovi mercati delle attività digitali con i servizi di investimento tradizionali. L'approccio va oltre i servizi di esecuzione; i piani sembrano includere un'ulteriore integrazione tra le posizioni in criptovalute e altri prodotti di investimento sul sito web.

L'espansione coincide anche con l'accelerazione delle principali istituzioni finanziarie nel loro ingresso nelle attività digitali in risposta ai cambiamenti del panorama normativo degli Stati Uniti. Le banche che esaminano le offerte di criptovalute ora affrontano meno barriere grazie alla posizione governativa più accomodante, che ha accelerato lo sviluppo di punti di ingresso regolamentati per investitori istituzionali e privati.

Morgan Stanley espande la strategia crypto oltre la guerra dei prezzi

L'aggressiva strategia di pricing di Morgan Stanley è solo un aspetto di una spinta più ampia verso le criptovalute che sta intensificando la competitività del settore. La banca ha sviluppato una strategia completa di criptovalute negli ultimi mesi. Questo include piani per ulteriori prodotti legati a Ethereum e Solana, nonché presentazioni per ETF spot su Bitcoin e Solana. Questo approccio stratificato suggerisce che l'azienda si sta posizionando per competere contemporaneamente su custodia, gestione patrimoniale e mercati tokenizzati.

Oltre ai prodotti, la banca si sta assumendo la proprietà dell'infrastruttura sottostante. Il 18 febbraio, il gigante di Wall Street ha presentato una domanda all'Ufficio del Controllore della Valuta (OCC) per una licenza bancaria nazionale di fiducia, che le permetterebbe di custodire direttamente le attività digitali. La licenza consentirebbe anche a Morgan Stanley di fornire servizi di trading e staking in un ambiente controllato. Se autorizzata, questa mossa metterebbe la banca in diretta concorrenza con i fornitori di infrastrutture e i custodi nativi delle criptovalute, aumentando la pressione sulle aziende che finora controllavano questi mercati.

Secondo persone informate sulla questione, la banca sta anche esplorando servizi che consentirebbero ai clienti di convertire le posizioni in criptovalute in ETF senza innescare una vendita, mentre si prepara per un possibile trading di azioni tokenizzate verso la fine di quest'anno. Queste iniziative segnalano un cambiamento verso l'integrazione delle attività basate su blockchain nei mercati dei capitali tradizionali.

Si riporta che la banca stia esaminando opzioni che consentirebbero ai clienti di convertire le posizioni in criptovalute in ETF senza avviare una vendita, mentre si prepara per un possibile trading di azioni tokenizzate verso la fine di quest'anno. Questi sforzi indicano un cambiamento verso l'incorporazione delle attività basate su blockchain nei mercati dei capitali convenzionali. 

Questa spinta più ampia si svolge con ingenti ricavi in palio. Nel 2025, Coinbase ha generato 3,32 miliardi di dollari dalle transazioni dei consumatori, mentre Robinhood ha registrato circa 1 miliardo di dollari da attività correlate alle criptovalute.