Morgan Stanley scatena la guerra delle commissioni sulle criptovalute con il trading a tariffe ridotte

Morgan Stanley è entrata nel mercato del trading di criptovalute attraverso la sua piattaforma ETrade e ha implementato una struttura di commissioni a 50 punti base con l'obiettivo di offrire prezzi più vantaggiosi rispetto ai principali concorrenti. Questa mossa pone il colosso di Wall Street in diretta competizione con servizi come Coinbase, Robinhood e Charles Schwab, ampliando al contempo l'accesso a milioni di clienti retail. 

Il colosso di Wall Street si sta riposizionando in modo aggressivo nel mercato del trading di criptovalute, per 13 miliardi di dollari acquisizione di ETrade una struttura di prezzi a 50 punti base che offre commissioni inferiori rispetto ai principali concorrenti. Prima del lancio completo per tutti gli 8,6 milioni di clienti di ETrade, previsto entro la fine dell'anno, il servizio supporterà inizialmente BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana. 

Morgan Stanley scatena una guerra delle commissioni sulle criptovalute tra i concorrenti

Implementando una commissione di 0,50 punti base sulla sua piattaforma E*Trade, la banca si posiziona come l'operatore finanziario tradizionale più conveniente nel mercato al dettaglio delle criptovalute, applicando commissioni inferiori a quelle di Coinbase (0,60 punti base), Robinhood (0,95 punti base) e Charles Schwab (0,75 punti base). 

L'approccio ai prezzi si concentra sugli investitori al dettaglio attenti ai costi, in un contesto di crescente concorrenza per i trader principianti che si affacciano per la prima volta al mercato degli asset digitali. La mossa di Morgan Stanley è indicativa di una più ampia "corsa al ribasso" dei costi di trading, in cui le piattaforme native del settore crypto e le istituzioni bancarie tradizionali si trovano ora a competere direttamente sui costi di esecuzione anziché sull'innovazione di prodotto. 

Jed Finn, dirigente di Morgan Stanley specializzato nella gestione patrimoniale, ha affermato che l'obiettivo della strategia è quello di "eliminare gli intermediari", inquadrando l'implementazione delle criptovalute come qualcosa di più di una semplice espansione del trading. Questa affermazione implica un cambiamento fondamentale nella prospettiva dell'azienda, che ora considera il trading di criptovalute come una porta d'accesso a un ecosistema di asset digitali più ampio, che comprende trading, gestione patrimoniale e servizi istituzionali, piuttosto che come un prodotto a sé stante. 

Il lancio dimostra che Morgan Stanley non sta offrendo l'accesso alle criptovalute come prodotto a sé stante, ma lo sta integrando nella sua più ampia infrastruttura di gestione patrimoniale e intermediazione. La banca aumenta l'esposizione agli asset digitali attraverso un canale di investimento retail già utilizzato da milioni di clienti, integrando il trading direttamente nella piattaforma ETrade.

Secondo i dirigenti, l'iniziativa fa parte di un più ampio progetto volto a integrare i nuovi mercati degli asset digitali con i servizi di investimento tradizionali. L'approccio va oltre i servizi di esecuzione; i piani sembrano prevedere un'ulteriore integrazione tra le criptovalute e gli altri prodotti di investimento presenti sul sito web.

L'espansione coincide anche con l'accelerazione dell'ingresso delle principali istituzioni finanziarie nel settore degli asset digitali, in risposta ai cambiamenti nel panorama normativo statunitense. Le banche che valutano l'offerta di criptovalute incontrano ora meno ostacoli grazie a una posizione governativa più permissiva, che ha accelerato lo sviluppo di punti di accesso regolamentati per investitori istituzionali e individuali.

Morgan Stanley amplia la sua strategia sulle criptovalute oltre la guerra dei prezzi

La politica di prezzi aggressiva di Morgan Stanley è solo un aspetto di una più ampia spinta verso gli asset digitali che sta intensificando la competitività del settore. La banca ha sviluppato negli ultimi mesi una strategia completa per le criptovalute. Questa include piani per ulteriori EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana, nonché la presentazione di richieste per su Bitcoin e Solana . Questo approccio stratificato suggerisce che la società si sta posizionando per competere simultaneamente nei settori della custodia, della gestione patrimoniale e dei mercati tokenizzati. 

Oltre ai prodotti, la banca sta assumendo il controllo dell'infrastruttura sottostante. Il 18 febbraio, il colosso di Wall Street ha presentato una richiesta all'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) per ottenere una licenza di banca fiduciaria nazionale, che le consentirebbe di custodire direttamente asset digitali. La licenza permetterebbe inoltre a Morgan Stanley di fornire servizi di trading e staking all'interno di un ambiente controllato. Se autorizzata, questa operazione metterebbe la banca in diretta concorrenza con i fornitori di infrastrutture e i custodi nativi di criptovalute, aumentando la pressione sulle aziende che finora hanno controllato questi mercati. 

Secondo fonti vicine alla vicenda, la banca sta anche valutando la possibilità di offrire ai clienti servizi che consentirebbero la conversione delle criptovalute in ETF senza dover necessariamente venderle, preparandosi al contempo al potenziale trading di azioni tokenizzate entro la fine dell'anno. Queste iniziative segnalano un cambiamento di rotta verso l'integrazione degli asset basati su blockchain nei mercati finanziari tradizionali.

Secondo alcune fonti, la banca starebbe valutando diverse opzioni per consentire ai clienti di convertire le proprie criptovalute in ETF senza dover avviare una vendita, preparandosi al contempo a un possibile trading di azioni tokenizzate entro la fine dell'anno. Questi sforzi indicano una tendenza all'integrazione degli asset basati su blockchain nei mercati finanziari tradizionali. 

Questa spinta su larga scala si sta concretizzando con in gioco ingenti ricavi. Nel 2025, Coinbase ha incassato 3,32 miliardi di dollari dalle transazioni dei consumatori, mentre Robinhood ha registrato circa 1 miliardo di dollari da attività legate alle criptovalute.