モルガン・スタンレーが手数料競争に火をつける

モルガン・スタンレーはETradeプラットフォームを通じて暗号通貨取引市場に参入し、主要な競合他社を圧倒することを目指した50ベーシスポイントの料金構造を導入した。この動きにより、同社は数百万人の小売顧客へのアクセスを拡大しながら、Coinbase、Robinhood、Charles Schwabなどのサービスと直接競合することになる。 

ウォール街の巨人は、暗号通貨取引市場において積極的に 自社の$13 億 この のETradeと、 主要な競合他社を圧倒する50ベーシスポイントの価格設定構造を活用して、再位置づけを進めている。今年後半に860万人のETradeクライアント全員への完全なサービス開始に先立ち、サービスはまずビットコイン、イーサリアム、ソラナをサポートする。 

モルガン・スタンレーが競合他社間で暗号通貨手数料戦争を引き起こす

同銀行はE*Tradeプラットフォームに50ベーシスポイントの手数料を導入することで、60ベーシスポイントのCoinbase、95ベーシスポイントのRobinhood 開始、高額取引では0.03%、Charles Schwabは75ベーシスポイントと比べても低く設定し、小売暗号通貨市場において最も手頃な価格の主要金融プレイヤーとしての地位を確立している。

この価格設定アプローチ 焦点 を、デジタル資産市場に初めて参入する初心者トレーダーの間で競争が激化する中、コスト意識の高い小売投資家に当てている。モルガン・スタンレーの行動は、暗号通貨ネイティブのプラットフォームと伝統的な銀行機関が、製品革新ではなく実行コストで直接競争しているという、取引コストの「底辺への競争」を示唆している。

モルガン・スタンレーの資産運用執行役員であるJed Finnは、この戦略の目標は「仲介者を仲介しないようにすること」であり、暗号通貨の展開は単なる取引の拡大以上のものだと位置づけている。この発言は、同社の見解に根本的な変化があることを示唆しており、同社は現在、暗号通貨取引をスタンドアロンの製品ではなく、取引、資産運用、機関向けサービスを含むより広範なデジタル資産エコシステムへのゲートウェイとして捉えている。 

このローンチは、モルガン・スタンレーが暗号通貨アクセスをスタンドアロンの製品ラインとして運営しているのではなく、より広範な資産運用およびブローカーインフラに取り入れていることを示している。同銀行は、すでに数百万人の顧客が使用している小売投資チャネルを通じてデジタル資産への露出を増やし、取引をETradeプラットフォームに直接統合している。

執行役員によると、この取り組みは、新しいデジタル資産市場を伝統的な投資サービスと一致させるためのより広範な取り組みの一部である。このアプローチは実行サービスを超えており、計画には暗号通貨保有額とウェブサイト上の他の投資製品とのさらなる統合が含まれているようだ。

この拡大は、米国の規制環境の変化に対応し、主要な金融機関がデジタル資産への参入を加速させていることと一致している。暗号通貨オファリングを検討している銀行は、より寛容な政府の立場により、参入の障壁が少なくなっており、機関投資家および個人投資家向けの規制された参入ポイントの開発が加速している。

モルガン・スタンレーが暗号通貨戦略を価格競争を超えて拡大

モルガン・スタンレーの積極的な価格設定は、業界の競争を激化させるデジタル資産へのより広範な取り組みの一部にすぎない。同銀行は過去数ヶ月にわたり、フルスタックの暗号通貨戦略を開発してきた。これには、追加のイーサリアムおよびソラナ関連製品の計画、ならびに スポットビットコイン およびソラナ上場投資信託（ETF）の申請が含まれる。この多層的なアプローチは、同社が保管、資産運用、トークン化市場のすべてで同時に競争する立場にあることを示唆している。

製品だけでなく、同銀行は基盤インフラの所有権も確保している。2月18日、ウォール街の巨人 申請 を通貨監督官事務所（OCC）に提出し、国立信託銀行の免許を取得した。これにより、デジタル資産を直接保管することが可能になる。この免許はまた、モルガン・スタンレーが管理された環境内で取引およびステーキングサービスを提供することを許可する。承認されれば、同銀行はインフラプロバイダーや暗号通貨ネイティブの保管業者と直接競争することになり、これまでこれらの市場を支配してきた企業に圧力をかけることになる。

事情に詳しい人々によると、同銀行は、顧客が売却をトリガーせずに暗号通貨保有額をETFに変換できるサービスも模索しており、今年後半にはトークン化された株式取引の準備も進めている。これらのイニシアチブは、ブロックチェーンベースの資産を伝統的な資本市場に統合する方向へのシフトを示している。

同銀行は、顧客が売却を開始せずに暗号通貨保有額をETFに変換できるオプションを検討しているほか、今年後半にはトークン化された株式取引の準備も進めていると報じられている。これらの取り組みは、ブロックチェーンベースの資産を従来の資本市場に取り入れる方向へのシフトを示している。 

このより大きな動きは、多額の収益が懸かっている中で行われている。2025年、Coinbaseは消費者取引から33億2000万ドルの収益を上げ、Robinhood 記録 した暗号通貨関連活動から約10億ドルを上げた。