Goldman Sachs solicita ETF de Renda de Bitcoin enquanto BTC mantém-se acima de US$ 74 mil

Uma grande empresa financeira global, a Goldman Sachs, apresentou uma proposta de ETF vinculada ao Bitcoin à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) buscando gerar rendimento enquanto mitiga a exposição à volatilidade do ativo digital. Este movimento foi relatado pouco depois de fontes notarem que o preço do Bitcoin havia subido acima de US$ 74.000. Não obstante, analistas da Wall Street levantaram preocupações sobre essa alta, alegando que o recente surto é apenas um rally de curto prazo no meio da atual baixa do cripto, dado que o token ainda está negociado aproximadamente 40% abaixo de seu pico de outubro.

Enquanto isso, um prospecto preliminar datado de 14 de abril observou que o Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF proposto visa entregar renda atual e crescimento de capital por meio de uma carteira focada em produtos negociados em bolsa de Bitcoin spot (ETPs) e opções relacionadas, em vez de posse direta de BTC.

A Goldman Sachs busca permanecer competitiva no mercado de criptomoedas

Sobre o recente ETF de Renda de Bitcoin da Goldman Sachs 

, fontes com conhecimento da situação revelaram anonimamente que a estratégia do fundo envolve vender opções de compra (call options) em ETPs vinculados ao Bitcoin para gerar renda. Essa estratégia pode gerar renda de prêmio; no entanto, pode atuar como uma barreira para ganhos potenciais durante tendências de alta. propostaNeste momento, um relatório afirmou que o fundo ativamente gerenciado terá uma alocação mínima de 80% em ativos relacionados ao Bitcoin e pode manter até 25% de seus investimentos por meio de uma subsidiária nas Ilhas Cayman, citando informações do registro.

Notavelmente, o fundo gerirá ativamente sua exposição ao Bitcoin (40%–100%) vendendo opções de compra para fazer ajustes substanciais na estratégia com base nas condições de mercado. Além disso, pode distribuir uma parte significativa de seus retornos como renda ou reembolso de capital.

Enquanto isso, o fundo visa alcançar exposição por meio de uma combinação de ETPs de Bitcoin spot e derivativos, combinando posse direta com estratégias de opções. Vários analistas compartilharam suas opiniões sobre essa abordagem. De acordo com eles, a estratégia é adequada para mercados estáveis ou moderadamente em alta, mas vulnerável ao desempenho inferior durante períodos de alto crescimento devido ao seu potencial de ganho limitado.

Enquanto os debates sobre a proposta da Goldman Sachs continuavam a esquentar, o analista de ETF Eric Balchunas compartilhou

no X. No post, Balchunas caracterizou este produto como “Doce para Boomer”, elaborando que ele atrairia investidores focados em renda que preferem menor volatilidade a alto risco de ganho. uma publicação Em outra atualização, David Solomon, Presidente e CEO da Goldman Sachs, notificou analistas sobre sua recente conclusão da compra da Innovator Capital Management. A Innovator Capital Management é uma patrocinadora de ETF líder e pioneira, reconhecida por criar fundos negociados em bolsa de resultado definido.

Sobre esse movimento, Solomon observou que a adição dos 170 ETFs da Innovator garante à Goldman um lugar entre os 10 maiores provedores globais de ETFs ativos durante a chamada de resultados do primeiro trimestre. 

Neste ponto, fontes enfatizaram que a Goldman Sachs já detém uma posição significativa em ETFs de BTC spot, com registros revelando mais de US$ 1 bilhão investidos em vários fundos, incluindo o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity.

Portanto, ao estabelecer seu próprio 

Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, a Goldman poderia transicionar de meramente atuar como custodiante de produtos de terceiros para oferecer aos clientes seu próprio investimento em Bitcoin especializado e gerador de renda. Incertezas sobre o destino do Bitcoin despertam preocupações entre indivíduos

Sobre o recente 

surto de preço do Bitcoin, os analistas observaram que a alta foi impulsionada por traders de derivativos fechando posições short em vez de demanda subjacente genuína.

Para desmembrar essa declaração para melhor compreensão, eles elaboraram que essa situação implica que traders apostando na queda de preços foram forçados a cobrir suas posições, impulsionando temporariamente o preço do Bitcoin. Por outro lado, os volumes de negociação spot nas exchanges de criptomoedas permanecem em mínimos de vários anos.

Neste ponto, Ed Engel, da Compass Point, afirmou: “Esta situação indica demanda subjacente fraca e nos torna cautelosos com os preços do BTC no futuro próximo.” Notavelmente, o preço do BTC negociou entre US$ 64.000 e US$ 74.000 ao longo dos últimos dois meses. 

Respondendo a essa descoberta, Engel mencionou que: “Esta faixa de negociação é semelhante às baixas cripto passadas, e achamos difícil ver o BTC ultrapassar US$ 78k sem um evento importante.” Após sua declaração, fontes notaram que o analista vê uma alta probabilidade de retorno à faixa de US$ 54.000–US$ 78.000. 

Neste momento, Sean Farrell, Chefe de Estratégia de Ativos Digitais da Fundstrat Global Advisors, também considerou a tendência de alta temporária, mas manteve uma perspectiva otimista para ganhos futuros, logo após a firma de ativos digitais Strategy levantar mais de US$ 1 bilhão para comprar Bitcoin na semana passada.