قدمت شركة غولدمان ساكس، وهي شركة مالية عالمية كبرى، متداول مرتبط Bitcoin إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بهدف تحقيق عائد مع الحد من التعرض لتقلبات سعر هذه العملة الرقمية. وقد ورد هذا الإعلان بعد وقت قصير من إشارة مصادر إلى أن Bitcoin قد تجاوز 74 ألف دولار.
ومع ذلك، أعرب محللو وول ستريت عن مخاوفهم بشأن هذا الارتفاع، زاعمين أن الارتفاع الأخير ليس سوى انتعاش قصير الأجل وسط التراجع الحالي في سوق العملات المشفرة، بالنظر إلى أن العملة لا تزال تتداول بنحو 40٪ أقل من ذروتها في أكتوبر.
في غضون ذلك، أشارت نشرة اكتتاب أولية مؤرخة في 14 أبريل إلى أن صندوق Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF المقترح يهدف إلى تحقيق دخل حالي ونمو رأس المال من خلال محفظة تركز على منتجات التداول الفوري Bitcoin (ETPs) والخيارات ذات الصلة، بدلاً من الملكية المباشرة للبيتكوين.
تسعى غولدمان ساكس إلى الحفاظ على قدرتها التنافسية في سوق العملات المشفرة
باقتراح غولدمان ساكس الأخير لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة، كشفت مصادر مطلعة، طلبت عدم الكشف عن هويتها، أن استراتيجية الصندوق تتضمن بيع خيارات الشراء على Bitcoin لتوليد الدخل. قد تُدرّ هذه الاستراتيجية دخلاً إضافياً، إلا أنها قد تُعيق تحقيق مكاسب محتملة خلال فترات الصعود.
في هذا الوقت، ذكر تقرير أن الصندوق المُدار بنشاط سيخصص 80% كحد أدنى للأصول المتعلقة Bitcoin، وقد يحتفظ بما يصل إلى 25% من استثماراته من خلال شركة تابعة في جزر كايمان، وذلك نقلاً عن معلومات من الملف.
ومن الجدير بالذكر أن الصندوق سيدير انكشافه على Bitcoin (40%–100%) بشكل فعال عن طريق بيع خيارات الشراء لإجراء تعديلات جوهرية على الاستراتيجية بناءً على ظروف السوق. علاوة على ذلك، قد يوزع الصندوق جزءًا كبيرًا من عوائده كدخل أو سداد لرأس المال.
في غضون ذلك، يهدف الصندوق إلى تحقيق انكشاف استثماري من خلال مزيج من صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin الفورية والمشتقات، جامعًا بين الملكية المباشرة واستراتيجيات الخيارات. وقد أبدى العديد من المحللين آراءهم حول هذا النهج، حيث يرون أن هذه الاستراتيجية مناسبة للأسواق المستقرة أو ذات النمو المعتدل، ولكنها عرضة لانخفاض الأداء خلال فترات النمو المرتفع نظرًا لمحدودية إمكانات الربح.
بينما استمرت المناقشات حول اقتراح غولدمان ساكس في الاحتدام، شارك محلل صناديق الاستثمار المتداولة إريك بالتشوناس منشورًا على X. في المنشور، وصف بالتشوناس هذا المنتج بأنه "حلوى جيل طفرة المواليد"، موضحًا أنه سيجذب trac الدخل والذين يفضلون التقلبات المنخفضة على المخاطر العالية.
في تحديث آخر، أبلغ ديفيد سولومون، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة غولدمان ساكس، المحللين بإتمام الشركة مؤخراً عملية الاستحواذ على شركة إنوفيتور كابيتال مانجمنت. وتُعدّ إنوفيتور كابيتال مانجمنت شركة رائدة في مجال صناديق المؤشرات المتداولة، وتشتهر بإنشائها صناديق مؤشرات متداولة ذات نتائج defi.
وفي هذا الصدد، أشار سولومون إلى أن إضافة 170 صندوقًا متداولًا في البورصة من شركة Innovator تضمن لشركة Goldman مكانًا بين أفضل 10 مزودي صناديق الاستثمار المتداولة النشطة عالميًا خلال مكالمة الأرباح للربع الأول.
في هذه المرحلة، أكدت المصادر أن غولدمان ساكس تمتلك بالفعل مركزًا مهمًا في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، حيث كشفت الإفصاحات عن استثمار أكثر من مليار دولار في صناديق مختلفة، بما في ذلك صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock وصندوق Wise Origin Bitcoin التابع لشركة Fidelity.
لذلك، من خلال إنشاء صندوق الاستثمار المتداول الخاص بها Bitcoin ذي الدخل المميز، يمكن لغولدمان أن تنتقل من مجرد العمل كجهة حافظة لمنتجات الطرف الثالث إلى تقديم استثمارات Bitcoin
تثير حالة عدم اليقين المحيطة بمصير Bitcoinمخاوف بين الأفراد
فيما يتعلق بالارتفاع الأخير في Bitcoin ، أشار المحللون إلى أن هذا الارتفاع كان مدفوعًا بإغلاق متداولي المشتقات لمراكز البيع على المكشوف بدلاً من الطلب الأساسي الحقيقي.
لتوضيح هذا البيان بشكل أفضل، أوضحوا أن هذا الوضع يعني أن المتداولين الذين راهنوا على انخفاض الأسعار اضطروا إلى تغطية مراكزهم، مما أدى إلى ارتفاع سعر Bitcoinمؤقتًا. من جهة أخرى، لا تزال أحجام التداول الفوري في منصات تداول العملات الرقمية عند أدنى مستوياتها منذ سنوات.
في هذه المرحلة، صرّح إد إنجل من شركة كومباس بوينت قائلاً: "يشير هذا الوضع إلى ضعف الطلب الأساسي، ويجعلنا نتوخى الحذر بشأن أسعار البيتكوين في المستقبل القريب". ومن الجدير بالذكر أن سعر البيتكوين قد تراوح بين 64,000 و74,000 دولار أمريكي خلال الشهرين الماضيين.
وفي معرض تعليقه على هذه النتيجة، ذكر إنجل أن "نطاق التداول هذا مشابه لانخفاضات العملات الرقمية السابقة، ونرى صعوبة في توقع تجاوز سعر البيتكوين 78 ألف دولار دون حدث كبير". وبعد تصريحه، أشارت مصادر إلى أن المحلل يرى احتمالاً كبيراً لعودة السعر إلى نطاق 54 ألف إلى 78 ألف دولار.
في هذه اللحظة، اعتبر شون فاريل، رئيس استراتيجية الأصول الرقمية في شركة Fundstrat Global Advisors، الاتجاه الصعودي مؤقتًا، لكنه حافظ على نظرة متفائلة لتحقيق المزيد من المكاسب، وذلك بعد فترة وجيزة من قيام شركة الأصول الرقمية Strategy بجمع أكثر من مليار دولار لشراء Bitcoin الأسبوع الماضي.
