Goldman Sachs reicht Antrag auf Bitcoin Income ETF ein, während BTC über 74.000 $ hält

Ein großes globales Finanzunternehmen, Goldman Sachs, hat einen Bitcoin-verknüpften ETF-Vorschlag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht, um Rendite zu generieren und gleichzeitig die Exposition gegenüber der Volatilität des digitalen Assets zu minimieren. Dieser Schritt wurde kurz nach Berichten gemeldet, dass der Bitcoin-Preis über 74.000 $ gestiegen ist.

Trotzdem haben Wall-Street-Analysten Bedenken bezüglich dieses Anstiegs geäußert und behaupten, der jüngste Anstieg sei lediglich eine kurzfristige Rallye inmitten des aktuellen Krypto-Tiefstands, da der Token immer noch etwa 40 % unter seinem Höchststand im Oktober handelt.

In der Zwischenzeit wies ein vorläufiger Prospekt vom 14. April darauf hin, dass der vorgeschlagene Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF darauf abzielt, laufende Einkünfte und Kapitalwachstum durch ein Portfolio zu liefern, das auf Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Products (ETPs) und damit verbundene Optionen konzentriert ist, anstatt auf direkten BTC-Besitz.

Goldman Sachs will im Kryptomarkt wettbewerbsfähig bleiben 

Bezüglich des jüngsten Bitcoin Income ETF Vorschlagvon Goldman Sachs gaben Quellen mit Kenntnis der Situation anonym preis, dass die Strategie des Fonds den Verkauf von Call-Optionen auf Bitcoin-verknüpfte ETPs zur Einkommensgenerierung umfasst. Diese Strategie kann Prämien-Einkünfte generieren; sie könnte jedoch als Hindernis für potenzielle Gewinne in bullischen Trends wirken.

Zu diesem Zeitpunkt berichtete ein Dokument, dass der aktiv verwaltete Fonds eine Mindestallokation von 80 % auf Bitcoin-bezogene Vermögenswerte haben wird und bis zu 25 % seiner Investitionen über eine Tochtergesellschaft auf den Kaimaninseln halten kann, zitiert aus dem Antrag.

Bemerkenswerterweise wird der Fonds seine Bitcoin-Exposition (40 %–100 %) aktiv verwalten, indem er Call-Optionen verkauft, um erhebliche Anpassungen an der Strategie basierend auf den Marktbedingungen vorzunehmen. Darüber hinaus könnte er einen erheblichen Teil seiner Renditen als Einkommen oder Kapitalrückzahlung ausschütten.

Unterdessen zielt der Fonds darauf ab, durch eine Kombination aus Spot-Bitcoin-ETPs und Derivaten Exposition zu erreichen, wobei direkter Besitz mit Optionsstrategien kombiniert wird. Mehrere Analysten äußerten ihre Ansichten zu diesem Ansatz. Ihrer Meinung nach ist die Strategie für stabile oder mäßig steigende Märkte geeignet, aber anfällig für Unterperformance in Phasen starken Wachstums aufgrund ihres begrenzten Aufwärtspotenzials.

Während die Debatten über den Vorschlag von Goldman Sachs weiter anheizten, teilte ETF-Analyst Eric Balchunas einen Beitrag auf X. In dem Beitrag charakterisierte Balchunas dieses Produkt als „Boomer Candy“ und erläuterte, dass es einkommensorientierte Anleger anziehen würde, die eine niedrigere Volatilität dem hohen Aufwärtspotenzial-Risiko vorziehen.

In einem weiteren Update informierte David Solomon, der Vorsitzende und CEO von Goldman Sachs, Analysten über den kürzlich abgeschlossenen Kauf von Innovator Capital Management. Innovator Capital Management ist ein führender, wegweisender ETF-Sponsor, der für die Schaffung von Exchange-Traded Funds mit definierten Ergebnissen bekannt ist. 

Bezüglich dieses Schrittes bemerkte Solomon, dass die Hinzunahme von Innovators 170 ETFs Goldman einen Platz unter den Top 10 globalen aktiven ETF-Anbietern während des Gewinn-Telefonkonferenz im ersten Quartal sichert.

An dieser Stelle betonten Quellen, dass Goldman Sachs bereits eine bedeutende Position in Spot-BTC-ETFs hält, wobei Einreichungen offenbaren, dass über 1 Milliarde $ in verschiedene Fonds investiert wurden, darunter BlackRocks iShares Bitcoin Trust und Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund. 

Daher könnte Goldman durch die Etablierung seines eigenen Bitcoin Premium Income ETF von der bloßen Rolle als Verwahrer für Drittanbieter-Produkte zu einem Anbieter eigener spezialisierter, einkommensgenerierender Bitcoin-Investitionen für Kunden übergehen.

Unsicherheiten bezüglich des Schicksals von Bitcoin lösen Bedenken bei Einzelpersonen aus 

Bezüglich des jüngsten Bitcoin-Preisanstiegsbemerkten Analysten, dass der Anstieg von Derivatehändlern getrieben wurde, die Short-Positionen auflösten, anstatt von echter grundlegender Nachfrage.

Um diese Aussage zum besseren Verständnis zu zerlegen, erläuterten sie, dass diese Situation impliziert, dass Händler, die auf fallende Preise wetten, gezwungen waren, ihre Positionen zu decken, was den Bitcoin-Preis vorübergehend in die Höhe trieb. Andererseits bleiben die Spot-Handelsvolumina auf Kryptowährungsbörsen auf einem mehrjährigen Tiefstand.

An dieser Stelle erklärte Ed Engel von Compass Point: „Diese Situation deutet auf eine schwache grundlegende Nachfrage hin und macht uns vorsichtig bezüglich der BTC-Preise in naher Zukunft.“ Bemerkenswerterweise handelte der BTC-Preis in den letzten zwei Monaten zwischen 64.000 $ und 74.000 $. 

Als Reaktion auf diese Erkenntnis erwähnte Engel: „Dieser Handelsbereich ist vergangenen Krypto-Tiefständen ähnlich, und wir finden es schwer zu sehen, dass BTC 78.000 $ ohne ein großes Ereignis überschreitet.“ Nach seiner Aussage bemerkten Quellen, dass der Analyst eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Rückkehr in den Bereich von 54.000 $–78.000 $ sieht. 

Im Moment betrachtete auch Sean Farrell, Head of Digital Asset Strategy bei Fundstrat Global Advisors, den Aufwärtstrend als vorübergehend, behielt jedoch einen bullischen Ausblick für weitere Gewinne bei, kurz nachdem das digitale Asset-Unternehmen Strategy letzte Woche über 1 Milliarde $ zur Anschaffung von Bitcoin aufgebracht hatte.