Morgan Stanley разжигает войну комиссий за криптовалюты со сниженными ставками

Morgan Stanley присоединился к рынку торговли криптовалютами через свою платформу ETrade и внедрил структуру комиссий в 50 базисных пунктов, направленную на то, чтобы предложить цены ниже, чем у основных конкурентов. Этот шаг ставит гиганта Уолл-стрит в прямую конкуренцию с такими сервисами, как Coinbase, Robinhood и Charles Schwab, расширяя доступ для миллионов розничных клиентов. 

Гигант Уолл-стрит агрессивно меняет свое позиционирование на рынке торговли криптовалютами, используя свои $13 млрд приобретение платформы ETrade и структуру ценообразования в 50 базисных пунктов, которая предлагает цены ниже, чем у основных конкурентов. До полного запуска для всех 8,6 млн клиентов ETrade позже в этом году сервис сначала поддержит Bitcoin, Ethereum и Solana. 

Morgan Stanley запускает войну комиссий за криптовалюты среди конкурентов

Внедрив комиссию в размере 50 базисных пунктов на своей платформе E*Trade, банк позиционирует себя как самого доступного крупного финансового игрока на розничном рынке криптовалют, взимая меньше, чем Coinbase (60 базисных пунктов), Robinhood starts (95 базисных пунктов), вплоть до 0,03% для сделок с высоким объемом, и Charles Schwab (75 базисных пунктов).

Подход к ценообразованию focuses на розничных инвесторах, чувствительных к затратам, по мере роста конкуренции среди начинающих трейдеров, впервые заходящих на рынок цифровых активов. Действия Morgan Stanley свидетельствуют о более широкой «гонке ко дну» в торговых издержках, в которой крипто-ориентированные платформы и традиционные банковские учреждения теперь напрямую конкурируют по стоимости исполнения, а не по инновациям в продуктах.

Высокопоставленный исполнитель Morgan Stanley по управлению состоянием Джед Финн заявил, что цель стратегии — «дезсредническая дезинтермедиация», позиционируя развертывание криптовалют не просто как расширение торговли. Этот комментарий подразумевает фундаментальный сдвиг в перспективе компании, поскольку она теперь рассматривает торговлю криптовалютами как шлюз к более широкой экосистеме цифровых активов, включающей торговлю, управление состоянием и институциональные услуги, а не как отдельный продукт. 

Запуск иллюстрирует, что Morgan Stanley не рассматривает доступ к криптовалютам как отдельную продуктовую линию, а интегрирует его в свою более широкую инфраструктуру управления состоянием и брокерских услуг. Банк увеличивает воздействие на цифровые активы через канал розничного инвестирования, уже используемый миллионами клиентов, интегрируя торговлю непосредственно в платформу ETrade.

По словам руководителей, это предприятие является частью более широкого стремления сопоставить новые рынки цифровых активов с традиционными инвестиционными услугами. Подход выходит за рамки услуг исполнения; планы, похоже, включают дальнейшую интеграцию между криптовалютными активами и другими инвестиционными продуктами на сайте.

Расширение также совпадает с ускорением крупных финансовых учреждений их проникновения в цифровые активы в ответ на изменения в регуляторной среде США. Банки, исследующие предложения криптовалют, теперь сталкиваются с меньшими барьерами из-за более благоприятной позиции правительства, что ускорило развитие регулируемых точек входа для институциональных и частных инвесторов.

Morgan Stanley расширяет стратегию криптовалют за пределы ценовой войны

Агрессивное ценообразование Morgan Stanley — лишь один аспект более широкого продвижения в цифровые активы, которое усиливает конкурентоспособность отрасли. В последние месяцы банк разрабатывает комплексную стратегию в области криптовалют. Включая планы по запуску дополнительных продуктов, связанных с Ethereum и Solana, а также подачи заявок на spot Bitcoin и биржевые фонды (ETF) на Solana. Этот многоуровневый подход предполагает, что компания позиционирует себя для конкуренции в сферах хранения активов, управления активами и токенизированных рынков одновременно.

Помимо продуктов, банк берет на себя контроль над базовой инфраструктурой. 18 февраля гигант Уолл-стрит submitted заявку в Управление контролера валюты (OCC) на получение лицензии национального трастового банка, что позволит ему напрямую хранить цифровые активы. Эта лицензия также позволит Morgan Stanley предоставлять услуги торговли и стейкинга в контролируемой среде. Если она будет одобрена, это поставит банк в прямую конкуренцию с поставщиками инфраструктуры и крипто-ориентированными кастодианами, оказывая давление на компании, которые до сих пор контролировали эти рынки.

По словам людей, знакомых с вопросом, банк также изучает услуги, которые позволят клиентам конвертировать криптовалютные активы в ETF без инициирования продажи, а также готовится к возможной торговле токенизированными акциями позже в этом году. Эти инициативы сигнализируют о сдвиге в сторону интеграции активов на основе блокчейна в традиционные рынки капитала.

Сообщается, что банк изучает варианты, которые позволят клиентам конвертировать криптовалютные активы в ETF без инициирования продажи, а также готовится к возможной торговле токенизированными акциями позже в этом году. Эти усилия указывают на сдвиг в сторону включения активов на основе блокчейна в традиционные рынки капитала. 

Эта более широкая кампания происходит при значительной доле выручки. В 2025 году Coinbase заработал 3,32 млрд долларов на потребительских транзакциях, в то время как Robinhood recorded около 1 млрд долларов от деятельности, связанной с криптовалютами.