Morgan Stanley разжигает войну комиссий за криптовалюты, предлагая торговлю по сниженным ценам

Morgan Stanley вышла на рынок торговли криптовалютами через свою платформу ETrade и внедрила структуру комиссий в размере 50 базисных пунктов, направленную на снижение ставок по сравнению с основными конкурентами. Этот шаг ставит гиганта с Уолл-стрит в прямое противостояние с такими сервисами, как Coinbase, Robinhood и Charles Schwab, расширяя доступ к миллионам розничных клиентов. 

Гигант с Уолл-стрит агрессивно меняет свои позиции на рынке торговли криптовалютами, используя за 13 миллиардов долларов приобретение ETrade ценовую политику с разницей в 50 базисных пунктов, которая ниже, чем у основных конкурентов. Перед полноценным запуском для всех 8,6 миллионов клиентов ETrade в конце этого года сервис сначала будет поддерживать Bitcoin, Ethereumи Solana. 

Morgan Stanley развязывает войну комиссий за криптовалюты между конкурентами

Введя комиссию в размере 50 базисных пунктов на своей платформе E*Trade, банк позиционирует себя как наиболее доступный игрок на рынке розничных криптовалют, взимая меньше, чем Coinbase (60 базисных пунктов), Robinhood ( сделки с большим объемом) и Charles Schwab (75 базисных пунктов). 

Такой подход к ценообразованию ориентирован на розничных инвесторов, чувствительных к затратам, поскольку усиливается конкуренция среди начинающих трейдеров, впервые выходящих на рынок цифровых активов. Действия Morgan Stanley свидетельствуют о более масштабной «гонке на снижение» торговых издержек, в которой криптоплатформы и традиционные банковские учреждения теперь напрямую конкурируют по стоимости исполнения ордеров, а не по инновациям в продуктах. 

Руководитель отдела управления активами Джед Финн из Morgan Stanley заявил, что цель стратегии — «устранить посредников», рассматривая внедрение криптовалют не просто как расширение торговых возможностей. Это заявление подразумевает фундаментальный сдвиг в точке зрения компании, поскольку теперь она рассматривает торговлю криптовалютами как ворота в более широкую экосистему цифровых активов, включающую торговлю, управление активами и институциональные услуги, а не как самостоятельный продукт. 

Запуск этой услуги демонстрирует, что Morgan Stanley не развивает доступ к криптовалютам как отдельную линейку продуктов, а интегрирует его в свою более широкую инфраструктуру управления активами и брокерских услуг. Банк увеличивает доступ к цифровым активам через канал розничных инвестиций, уже используемый миллионами клиентов, путем интеграции торговли непосредственно в платформу ETrade.

По словам руководителей, эта инициатива является частью более масштабной стратегии по интеграции новых рынков цифровых активов с традиционными инвестиционными услугами. Подход выходит за рамки услуг по исполнению сделок; планы, по всей видимости, включают дальнейшую интеграцию криптовалютных активов и других инвестиционных продуктов на веб-сайте.

Расширение также совпадает с тем, что крупные финансовые институты ускоряют свое освоение цифровых активов в ответ на изменения в регулировании в США. Банки, изучающие предложения криптовалют, теперь сталкиваются с меньшими препятствиями благодаря более лояльной позиции правительства, что ускорило разработку регулируемых точек входа для институциональных и индивидуальных инвесторов.

Morgan Stanley расширяет свою стратегию в отношении криптовалют, выходя за рамки ценовой войны

Агрессивная ценовая политика Morgan Stanley — лишь один из аспектов более широкой стратегии продвижения цифровых активов, которая усиливает конкуренцию в отрасли. В последние несколько месяцев банк разрабатывает комплексную стратегию в отношении криптовалют. Она включает в себя планы по выпуску дополнительных Ethereumи Solana, а также подачу заявок на создание Bitcoin и Solana . Такой многоуровневый подход предполагает, что компания позиционирует себя для одновременной конкуренции на рынках хранения активов, управления активами и токенизированных рынков. 

Помимо продуктов, банк берет на себя управление базовой инфраструктурой. 18 февраля гигант с Уолл-стрит подал заявку в Управление контролера денежного обращения (OCC) на получение лицензии национального трастового банка, которая позволит ему напрямую хранить цифровые активы. Лицензия также разрешит Morgan Stanley предоставлять услуги торговли и стейкинга в контролируемой среде. В случае одобрения это поставит банк в прямую конкуренцию с поставщиками инфраструктуры и крипто-хранителями, усиливая давление на компании, которые до сих пор контролировали эти рынки. 

По словам источников, знакомых с ситуацией, банк также изучает возможности предоставления клиентам услуг, позволяющих конвертировать криптовалютные активы в ETF без совершения сделки, а также готовится к потенциальной торговле токенизированными акциями в конце этого года. Эти инициативы свидетельствуют о сдвиге в сторону интеграции активов на основе блокчейна в традиционные рынки капитала.

По имеющимся данным, банк изучает варианты, которые позволят клиентам конвертировать криптовалютные активы в ETF без совершения сделки, а также готовится к возможной торговле токенизированными акциями в конце этого года. Эти усилия указывают на сдвиг в сторону включения активов на основе блокчейна в традиционные рынки капитала. 

Эта масштабная кампания ведется с учетом значительных финансовых затрат. В 2025 году Coinbase получила 3,32 миллиарда долларов от потребительских транзакций, а Robinhood — около 1 миллиарда долларов от операций, связанных с криптовалютами.