Figma-Dateien gehen mit einer vollständig verwässerten Bewertung von 16 Milliarden US-Dollar an die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC

Das in San Francisco ansässige Design-Software-Unternehmen hat einen Börsengang (IPO) bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht, um bis zu 1 Milliarde US-Dollar einzusammeln und eine Bewertung von rund 16,5 Milliarden US-Dollar auf vollständig verwässerter Basis zu sichern. 

Laut der IPO-Prospekt eingereicht am Montag, Figma und seine Investoren planen, fast 40 Millionen Aktien im Preisbereich zwischen 25 und 28 US-Dollar pro Stück anzubieten. Wenn der Aktienpreis am oberen Ende dieses Bereichs liegt, könnte das Unternehmen etwas mehr als 1 Milliarde US-Dollar einsammeln. 

Figma hat Anfang dieses Monats bekannt gegeben, dass es über 69 Millionen US-Dollar in Bitcoin via ETFs und USDC-Reserven im Wert von 30 Millionen US-Dollar hält, die alle im März gekauft wurden.

IPO-Einreichung bedeutet Bewertung von über 16 Milliarden US-Dollar

Der Prospekt merkte an, dass auf vollständig verwässerter Basis, die Aktienoptionen für Mitarbeiter und beschränkte Aktien berücksichtigte, die Bewertung von Figma etwa 16,5 Milliarden US-Dollar erreichen würde. Ihre Marktkapitalisierung würde basierend ausschließlich auf den ausgegebenen Aktien 13,6 Milliarden US-Dollar erreichen

Der IPO des Unternehmens wird voraussichtlich bis Ende des Monats festgelegt, so eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle. Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Co. und JPMorgan Chase werden die Emission anführen. Figma plant, seine Aktien an der New York Stock Exchange unter dem Tickersymbol „FIG“ notieren zu lassen.

Laut der IPO-Einreichung generierte Figma im ersten Quartal 2025 Einnahmen in Höhe von 228 Millionen US-Dollar und verzeichnete einen Nettogewinn von 45 Millionen US-Dollar. Trotz der Meldung eines Nettoverlusts von 732 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 sagte das Unternehmen, der Engpass sei durch eine einmalige steuerbedingte Ausgabe im Zusammenhang mit einem Aktien-Tender-Angebot für Mitarbeiter verursacht worden.

Das Software-Unternehmen hat neue Mitglieder in seinen Verwaltungsrat aufgenommen, darunter Mike Krieger, Mitbegründer von Instagram und Chief Product Officer beim KI-Unternehmen Anthropic. Er wird dem Verwaltungsrat neben Luis von Ahn, Mitbegründer und CEO der Sprachlernplattform Duolingo, beitreten. 

Gründer und CEO Dylan Field ist immer noch der größte einzelne Aktionär und hält 56,6 Millionen Class-B-Aktien, die ihm 51,1 % des Stimmrechts des Unternehmens gewähren. In einem Brief an Investoren behauptete Field, dass der IPO für das Unternehmen und seine Nutzergemeinschaft unverzichtbar ist.

“Es ist Zeit für Figma, den Trend zu durchbrechen, dass erstaunliche Unternehmen unbegrenzt privat bleiben,” schrieb Field und verwies auf Vorteile wie Liquidität, Unternehmenstransparenz und Eigentum als Gründe für den Börsengang.

Abgesehen von den IPO-Details hat Figma auch die Ausgabe von „Blockchain Common Stock“ über blockchain-basierte Token autorisiert. Es heißt jedoch, dass derzeit keine Pläne bestehen, diese Aktien noch auszugeben. 

Im zweiten Quartal fügte das Unternehmen neue Kunden hinzu und erweiterte seine Betriebsmarge auf zwischen 4 % und 5 %, im Vergleich zu 3 % im gleichen Quartal des Vorjahres.

Tech-Unternehmen offen für Börsennotierungen 

Technologieinstitutionen, insbesondere diejenigen, die von Venture-Capital-Gebern unterstützt werden, sind Berichten zufolge jetzt offener für den Eintritt in den öffentlichen Markt. Einige Investoren waren beunruhigt über den Kauf von Aktien unter den Zöllen und protektionistischen Politiken von Präsident Donald Trump, aus Sorge, dass sie Notierungen von Unternehmen wie Klarna und Stripe weiter verzögern könnten.

Die öffentliche Premiere von CoreWeave im März half, die Stimmung rund um Zölle und ihre Auswirkungen auf die US-Wirtschaft zu ändern. Der Rechenzentrumsbetreiber senkte seine Bewertung, um an die Börse zu gehen, hat aber seitdem gesehen, wie seine Aktie um über 200 % stieg und eine Marktkapitalisierung von fast 63 Milliarden US-Dollar erreichte.

Andere Tech-Institutionen bestritten, dass öffentliche Notierungen möglicherweise davon abhängen, wie sich das Angebot von Figma entwickelt. Wenn erfolgreich, könnten mehrere hochkarätige Startups, die aufgrund von Marktschwankungen und hohen Zinssätzen seit Jahren privat gehalten wurden, in Erwägung ziehen, Aktien an öffentlichen Börsen anzubieten.

Unterdessen Adobe hat gesehen, wie seine Aktie seit Jahresbeginn um 18 % gefallen ist, gezogen von Investorensorgen über den Wettbewerb durch generative KI-Modelle.