Ethenas USDe übersteigt das Angebot an DAI, da sich die Stimmung Ethereum (ETH) verbessert

Ethena verzeichnet einen stetigen Ausbau seines USDe-Angebots, was die günstigen Marktbedingungen widerspiegelt. Durch dieses Wachstum hat sich USDe gegenüber DAI/USDS positioniert, da Investoren aufgrund der höheren Rendite des Ethena-Protokolls zu USDe wechselten. 

Das Angebot des Stablecoins wuchs weiter auf über 5 Milliarden Token und überstieg nun die Gesamtmenge der im Umlauf befindlichen DAI/USDS. Das DAI-Angebot stagnierte monatelang, da Maker DAO im Rahmen des Sky-Ökosystems sein Rebranding und die Umstellung auf eine neue Sicherheitenstruktur durchführte.

Das Sky-Ökosystem verfolgte beim Wachstum einen eher konservativen Ansatz und setzte dabei hauptsächlich auf Partnerschaften Aave , während es sein Portfolio an Vermögenswerten grundlegend überarbeitete. DAI bleibt einer der wichtigsten Stablecoins für DeFiund erfreut sich weiterhin einer nachhaltigen Nachfrage, während USDe einen neuen Hype erlebt.

Das Gesamtangebot an USDe stieg auf 5,564 Milliarden US-Dollar und avancierte damit zum drittgrößten Stablecoin und einflussreichsten DeFi Stablecoin. Ethena Labs feierte am 5. Dezember den Meilenstein von 5 Milliarden Token, und weniger als eine Woche später wuchs das Angebot um weitere 5 %.

Die letzten 3 Milliarden Token wurden in den vergangenen zwei Monaten geprägt, als BTC neue Rekordwerte erreichte und ETH einen Erholungspfad einschlug. 

Das Angebot an US-Dollar wächst bei günstigen Marktbedingungen

USDe ist ein rein synthetischer Token, dessen Wert an das Ertragspotenzial von Ethena Labs gekoppelt ist. Das Angebot wuchs in den letzten Monaten so stark wie nie zuvor und übertraf den bisherigen Höchststand von 3,6 Milliarden Token deutlich. Der von Ethena Labs herausgegebene Stablecoin expandierte 2024 von einem anfänglichen Angebot von nur 34 Millionen Token und überstand dabei einen Marktrückgang im dritten Quartal. 

USDe wird hauptsächlich als Token für passives Einkommen genutzt, mit einem täglichen Handelsvolumen von lediglich 103 Millionen US-Dollar. Im Gegensatz zu anderen Stablecoins ist die Anzahl der Handelspaare für USDe begrenzt, und täglich werden nur 1,82 % des Gesamtangebots getauscht. Auch als Sicherheit in anderen Protokollen wird USDe eher zurückhaltend eingesetzt. 

Ein Teil der Stabilität von USDe liegt in seiner Staking-Form, die eine Auszahlungsfrist von mindestens sieben und bis zu 90 Tagen vorsieht. Staking USDe (sUSDe) wuchs ebenfalls rasant auf über 3,75 Milliarden Token und bot gleichzeitig Renditen von 30 %. 

Im vergangenen Jahr wurde sUSDe mit einem stetig wachsenden Aufschlag gehandelt und erreichte aktuell 1,13 US-Dollar. Allerdings wird der Vermögenswert hauptsächlich auf der Curve DEX getauscht und hat einen relativ kleinen Markt. Auch die gestakte Form kann in ungünstigen Marktphasen Schwankungen unterliegen, was entweder einen Angebotsabbau oder eine neue Strategie von Ethena Labs erforderlich macht. 

In der Zwischenzeit hat Ethena Wege gefunden, höhere Renditen anzubieten und so die Nachfrage nach Stablecoin-Investitionen zu steigern. Ethenas Ansatz gilt als riskanter, doch ein günstiges Marktumfeld ermöglicht es dem Protokoll, die Ausgabe seiner Stablecoins auszuweiten und die hohen Renditen anzubieten. 

Die Einführung von USDe erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Gesamtumlauf von Stablecoins bei 192,8 Milliarden US-Dollar liegt, wobei USDT und USDC den größten Anteil ausmachen. Vermögensgedeckte Stablecoins sind einer der Hauptfaktoren für das Wachstum des Kryptomarktes, was wiederum zum Wachstum von DeFi. 

Ethena Labs erzielte im November den höchsten Gewinn

Der allgemeine Aufwärtstrend bei ETH und die Finanzierung von Long-Positionen schaffen ideale Bedingungen für Ethena Labs. Dadurch erzielte Ethena einen Monatsgewinn von 7,1 Mio. US-Dollar und übertraf damit den bisherigen Rekordwert vom Oktober von 3,14 Mio. US-Dollar.

Ethena Labs, das zuvor skeptisch betrachtet wurde, konnte seine Strategie für Marktrückgänge unter Beweis stellen, da der ETH-Kurs zwischen steigenden Erwartungen und fallenden Kursen schwankte. 

Der native ENA-Token spiegelte die Expansionsphase des Projekts wider. ENA erholte sich kürzlich über 1,07 US-Dollar, fiel später aber auf 0,97 US-Dollar. ENA wird das Jahr möglicherweise nicht mit einem Nettogewinn abschließen, doch Ethena Labs hat sich als App mit hohen Gebühren positioniert. 

Ethena Labs strebt ebenfalls ein aggressives Wachstum an, da das Protokoll im Vergleich zu anderen DeFi Plattformen noch kleiner ist. Ethena liegt hinsichtlich der hinterlegten Sicherheiten und des gebundenen Werts knapp hinter dem Maker/Sky-Ökosystem, obwohl es sich fest unter den Top 10 der DeFi Anwendungen befindet. Ethena Labs bindet basierend auf dem Wert des im Umlauf befindlichen USDe einen 5,56 Milliarden US-Dollar .  

Ethena Labs profitierte von der jüngst verbesserten Marktstimmung für Ethereum (ETH). Der Wechsel in die Altcoin-Saison trug dazu bei, dass ETH erstmals seit Monaten die 4.000-Dollar-Marke durchbrach und sich bei 3.700 Dollar stabilisierte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notierte ETH bei 3.701,61 Dollar, während Bitcoin die Marke von 98.000 Dollar wieder erreichte.