O USDe da Ethena ultrapassa a oferta de DAI à medida que o sentimento em Ethereum (ETH) melhora
- O USDe ultrapassou a marca de 5 bilhões de tokens em 5 de dezembro, e seu fornecimento continuou a crescer desde então, impulsionando a negociação com DAI.
- Até 3,75 bilhões de USDe estão bloqueados para staking em sua forma sUSDe.
- A Ethena Labs está entrando em uma espiral de hype, com o ETH recuperando a marca de US$ 4.000 e estabelecendo o nível de suporte em US$ 3.700.
A oferta de USDe na Ethena está em franca expansão, refletindo condições de mercado favoráveis. O crescimento do USDe colocou o ativo à frente do DAI/USDS, à medida que os investidores migraram devido ao maior rendimento do protocolo Ethena.
O fornecimento da stablecoin continuou a expandir-se, ultrapassando 5 bilhões de tokens, e agora ultrapassou o total de DAI/USDS em circulação. O fornecimento de DAI ficou estagnado durante meses enquanto a MakerDAO lidava com a sua reformulação de marca e a transição para uma nova estrutura de garantia como parte do Ecossistema Sky.
O ecossistema Sky tem sido mais conservador em seu crescimento, dependendo principalmente de parcerias Aave , enquanto reformula seu portfólio de ativos. O DAI continua sendo uma das principais stablecoins para DeFi, mantendo uma demanda sustentável, mas o USDe está surfando uma nova onda de hype.
A oferta total de USDe expandiu para US$ 5,564 bilhões, tornando-se a terceira maior stablecoin e a stablecoin DeFi mais influente. A Ethena Labs comemorou a marca de 5 bilhões de tokens em 5 de dezembro e, menos de uma semana depois, a oferta cresceu mais 5%.
Os últimos 3 bilhões de tokens foram cunhados nos últimos dois meses, enquanto o BTC atingia novos recordes e o ETH iniciava um caminho de recuperação.
A oferta de USDe aumenta em condições de mercado favoráveis
USDe é totalmente sintético, atrelado ao potencial de ganhos da Ethena Labs. O crescimento da oferta nos últimos meses foi o mais acentuado até agora, ultrapassando facilmente seu pico anterior de 3,6 bilhões de tokens. Em 2024, a stablecoin emitida pela Ethena Labs expandiu de uma oferta de apenas 34 milhões de tokens, tendo sobrevivido a uma queda do mercado no terceiro trimestre.
USDe é usado principalmente como um token de renda passiva, com apenas US$ 103 milhões em negociações diárias. Ao contrário de outras stablecoins, o USDe tem um número limitado de pares de negociação e troca apenas 1,82% de sua oferta diariamente. Ele também é usado de forma mais conservadora como garantia em outros protocolos.
Parte da estabilidade do USDe reside em sua forma de staking, que oferece um período mínimo de sete dias e máximo de 90 dias para saques. O USDe em staking (sUSDe) também cresceu rapidamente, ultrapassando 3,75 bilhões de tokens, enquanto oferece rendimentos de 30%.
No último ano, o sUSDe tem sido negociado com um prêmio cada vez maior, chegando atualmente a US$ 1,13. No entanto, o ativo é negociado principalmente na Curve DEX e possui um mercado relativamente limitado. A forma em staking também pode flutuar durante condições de mercado desfavoráveis, exigindo uma queima de suprimento ou uma nova estratégia da Ethena Labs.
Entretanto, a Ethena encontrou maneiras de oferecer retornos mais altos para gerar mais demanda por investimentos em stablecoins. A abordagem da Ethena é considerada mais arriscada, mas um cenário de mercado favorável permite que o protocolo expanda a emissão de suas stablecoins e ofereça seus altos rendimentos.
A expansão do USDe ocorre em um momento em que a circulação total de stablecoins atinge US$ 192,8 bilhões, dominada por USDT e USDC. As stablecoins lastreadas em ativos são um dos principais fatores para a expansão do mercado de criptomoedas, o que também impulsiona o crescimento do DeFi.
A Ethena Labs atingiu o pico de lucros em novembro
Uma tendência geral de alta para o ETH e o financiamento para posições compradas criam as condições ideais para a Ethena Labs. Como resultado, a Ethena alcançou um lucro mensal de US$ 7,1 milhões, superando seu recorde de outubro de US$ 3,14 milhões.
Anteriormente vista com ceticismo, a Ethena Labs conseguiu demonstrar sua estratégia para períodos de baixa do mercado, à medida que o ETH oscilava entre expectativas otimistas e quedas.
O token nativo ENA refletiu a fase de expansão do projeto. O ENA se recuperou recentemente acima de US$ 1,07, caindo posteriormente para US$ 0,97. O ENA pode não terminar o ano com um ganho líquido, mas a Ethena Labs se posicionou como um aplicativo com altas taxas.
A Ethena Labs também busca um crescimento agressivo, visto que o protocolo ainda é menor em comparação com outros DeFi . A Ethena está logo atrás do ecossistema Maker/Sky em termos de garantias e valor bloqueado, embora esteja firmemente entre os 10 principais DeFi . A Ethena Labs possui US$ 5,56 bilhões em valor bloqueado, com base na avaliação do USDe em circulação.
A Ethena Labs tem se beneficiado da recente melhora no sentimento do mercado de ETH. A transição para uma temporada de altcoins ajudou o ETH a ultrapassar os US$ 4.000 pela primeira vez em meses e a encontrar suporte no nível de US$ 3.700. No momento desta publicação, o ETH está cotado a US$ 3.701,61, enquanto o BTC se recuperou, ultrapassando o nível de US$ 98.000.
Se você está lendo isto, já está um passo à frente. Continue assim assinando nossa newsletter.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. CryptopolitanO não se responsabiliza por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamostrona realização de pesquisas independentesdent /ou a consulta a um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva é especialista em DeFi, negócios e notícias econômicas. Ela se formou na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir uma graduação de quatro anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação Social. Trabalhou para um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é colunista do Cryptopolitan.
