Dune Analytics und der Stablecoin-Bericht von Artemis analysieren Angebot, Akzeptanz und Markttrends

Das Analyseunternehmen Dune und Artemis haben eine gemeinsame Analyse veröffentlicht, die einen umfassenden Überblick über den Stablecoin-Markt von Februar 2024 bis Februar 2025 bietet. Dune gab an, den März 2025 aus Gründen der Genauigkeit ausgeschlossen zu haben, da die vollständigen Daten für diesen Monat zum Zeitpunkt der Veröffentlichung noch nicht vorlagen.

Die Unternehmen stellten , dass die institutionelle Akzeptanz zunehme, wobei Vermögensverwalter, Zahlungsdienstleister und Finanzinstitute zunehmend die Integration von Stablecoins in Betracht zögen.

Dune und Artemis verzeichnen im Jahresvergleich ein Wachstum bei Stablecoins

Dune und Artemis berichteten , dass das Gesamtangebot an Stablecoins im Februar 2025 214 Milliarden US-Dollar erreicht hatte, bei einem Transfervolumen von 35 Billionen US-Dollar im vergangenen Jahr. Laut Bericht übertrafen Stablecoins zudem Visas jährlichen Transaktionsdurchsatz von 15 Billionen US-Dollar und erreichten allein im vierten Quartal mit 9 Billionen US-Dollar das Volumen von Mastercard. 

Der Bericht zeigte, dass die Mehrheit der Stablecoins weiterhin durch Fiatgeld gedeckt ist: 91 % des Gesamtangebots sind durch cash oder kurzfristige Staatsanleihen gedeckt. Dune Analytics argumentierte, dies spiegele das wachsende Vertrauen in vollständig besicherte Modelle wider. Der Bericht hob zudem hervor, dass 8,5 % der Stablecoins durch überbesicherte digitale Vermögenswerte gedeckt sind, was auf eine zunehmende Akzeptanz dezentraler Stablecoins hindeutet. Beide Unternehmen erklärten, diese Entwicklung zeige eine Präferenz für Stablecoins mittronSicherheitenrahmen, insbesondere angesichts der verstärkten regulatorischen Kontrollen.

„Stablecoins sind das Lebenselixier von Kryptowährungen und ein Supraleiter für den Finanzsektor. Mit der Ausweitung und Weiterentwicklung der Anwendungsfälle werden On-Chain-Daten von Plattformen wie Dune und Artemis unerlässlich sein, um Investoren dabei zu helfen, Innovationen und deren Akzeptanz in Echtzeit zudent, tracund zu messen.“

-Rob Hadick, General Partner bei Dragonfly.

Laut Dune Analytics wuchs USDT von 96 Mrd. USD auf 146 Mrd. USD, verlor aber Marktanteile, die von 69 % auf 64 % sanken. Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass USDC aktuell einen Marktanteil von 24,5 % erreicht, nachdem es sich von 28,5 Mrd. USD auf 56 Mrd. USD verdoppelt hatte, was einem Anstieg von 4 % entspricht. 

Der Bericht stellte fest, dass USDT gemessen am Gesamtangebot der größte Stablecoin blieb, während USDC beim Transfervolumen die Führung übernahm und seinen Marktanteil von 56 % im Februar 2024 auf 66 % im Februar 2025 steigerte.

Der Bericht zeigte, dass die Hauptursache für das Wachstum von USDC die zunehmende regulatorische Klarheit und die Einhaltung der Vorschriften waren. Der USDC-Emittent Circle war im vergangenen Jahr der erste Stablecoin-Anbieter, der eine Lizenz gemäß dem EU-Rahmenwerk „Märkte für Krypto-Assets“ (MiCA) erhielt. Das Unternehmen erfüllte im Dezember auch die kanadischen Börsenzulassungsvoraussetzungen. USDC und ERC waren zudem die ersten Stablecoins, die vom Dubai International Financial Centre (DIFC) anerkannt wurden.

Der USDC-Emittent erweiterte akzeptieren können EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolanaund Polygon

Dune Analytics Laut gehörte Ethenas USDe ebenfalls zu den größten Gewinnern und stieg im Februar von 146 Millionen auf 6,2 Milliarden US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung belegte der Stablecoin gemessen am Gesamtangebot den dritten Platz (2,9 %). Marker DAI (jetzt Sky) verzeichnete einen Rückgang von 4,9 Milliarden auf 4,7 Milliarden US-Dollar, wodurch sein Marktanteil auf 2,1 % sank. Skys USDS konnte tracund einen zusätzlichen Marktanteil von 1,2 % erobern.

Das Transfervolumen und die Anzahl aktiver Adressen von Stablecoins steigen im Jahresvergleich sprunghaft an

1/ Stablecoins verändern die Finanzwelt 🏦

Entdecken Sie alle Erkenntnisse, Markttrends, detaillierte Analysen einzelner Assets und mehr in „The State of Stablecoins 2025“ – einem umfassenden Bericht von Dune & @artemis.

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— Dune | Wir stellen ein! (@Dune) 18. März 2025

Das Volumen von Stablecoins blieb hinter dem der traditionellen Devisenmärkte zurück, wo die täglichen OTC-Devisentransaktionen im April 2024 durchschnittlich 1,1 Billionen US-Dollar betrugen. Der Bericht stellte fest, dass Stablecoins weiteres Wachstumspotenzial aufweisen, da sich die institutionellen und regulatorischen Rahmenbedingungen zur Unterstützung ihrer Akzeptanz stetig weiterentwickeln.

Dune und Artemis stellten fest, dass der Stablecoin-Markt im Jahr 2024 um 63 % wuchs, von 138 Milliarden US-Dollar auf 225 Milliarden US-Dollar. Auch das monatliche Transfervolumen von Stablecoins stieg von 1,9 Billionen US-Dollar im Februar 2024 auf 4,1 Billionen US-Dollar im Februar 2025, was einem Anstieg von 115 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Bericht merkte an, dass Stablecoins im Jahr 2024 Transfers im Gesamtwert von über 35 Billionen US-Dollar ermöglicht hatten.

USDC steigerte sein Transfervolumen von 600 Milliarden US-Dollar auf 1,2 Billionen US-Dollar, sein Marktanteil sank jedoch im Vergleich zum Vorjahr von 36 % auf 26 %. Auch DAI verzeichnete einen starken Anstieg des Transfervolumens und erreichte im August einen Höchststand von 24 %, bevor der Marktanteil nach dem Rebranding von Maker zu Sky und der Einführung von USDS zurückging.

Die Unternehmen stellten fest, dass die Anzahl aktiver Stablecoin-Adressen im gleichen Zeitraum von 19,6 Millionen auf 30 Millionen gestiegen ist, was einem Anstieg von 53 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Bericht hob hervor, dass diese Expansion auf ein breiteres Nutzerengagement zurückzuführen ist, das durch die zunehmende institutionelle Akzeptanz und die verstärkte Nutzung im Zahlungsverkehr und DeFibedingt ist.

Beide Unternehmen meldeten einen Zuwachs von 5 Millionen aktiven Adressen für USDT (von 14,4 Millionen auf 19,9 Millionen), jedoch einen Rückgang des Marktanteils von 73 % auf 66 % im Vergleich zum Vorjahr. Auch USDC legte zu (von 3,8 Millionen auf 6,8 Millionen) und gewann einen Marktanteil von 19,5 % auf 22 %. Lista DAOs lisUSD machte im Februar 2025 6 % aller aktiven Adressen aus.