Dune Analytics und Artemis Stablecoin-Bericht über Menge, Adoption und Markttrends

Die Analytics-Firmen Dune und Artemis haben eine gemeinsame Analyse veröffentlicht, die einen umfassenden Überblick über den Stablecoin-Markt von Februar 2024 bis Februar 2025 bietet. Dune gab an, den März 2025 ausgeschlossen zu haben, um die Genauigkeit zu gewährleisten, da die vollständigen Daten des Monats zum Zeitpunkt der Veröffentlichung noch nicht verfügbar waren.

Die Unternehmen zeigten auch bemerkte auf, dass die institutionelle Adoption beschleunigt wurde, wobei Asset-Manager, Zahlungsanbieter und Finanzinstitute zunehmend die Integration von Stablecoins erkunden.

Dune und Artemis zeigen Stablecoin-Wachstum im Jahresvergleich

Dune und Artemis berichtete gaben an, dass die gesamte Stablecoin-Menge bis Februar 2025 214 Milliarden USD erreicht hatte, mit einem Transfervolumen von 35 Billionen USD im vergangenen Jahr. Der Bericht stellte fest, dass Stablecoins auch den jährlichen Durchsatz von Visa bei 15 Billionen USD übertroffen und Mastercard mit 9 Billionen USD im vierten Quartal allein gleichgezogen hatten. 

Der Bericht deutete darauf hin, dass die Mehrheit der Stablecoins fiat-gestützt blieb, wobei 91 % der gesamten Menge durch Bargeldreserven oder kurzfristige Staatsanleihen gedeckt waren. Dune Analytics argumentierte, dass dies auf ein wachsendes Vertrauen in vollständig besicherte Modelle hinweise. Der Bericht hob auch hervor, dass 8,5 % der Stablecoins durch überbesicherte digitale Vermögenswerte gedeckt waren, was auf eine zunehmende Adoption von dezentralen Stablecoins hindeutet. Beide Unternehmen sagten, dass die Verschiebung eine Präferenz für Stablecoins mit stärkeren Sicherungsrahmenwerken zeige, insbesondere da die regulatorische Aufsicht zunimmt.

„Stablecoins sind das Lebensblut der Krypto-Welt und ein Supraleiter für die Finanzwelt. Da sich die Anwendungsfälle erweitern und weiterentwickeln, werden On-Chain-Daten von Plattformen wie Dune und Artemis unverzichtbar sein, um Investoren dabei zu helfen, Innovation und Adoption in Echtzeit zu identifizieren, zu verfolgen und zu messen.“

-Rob Hadick, General Partner bei Dragonfly.

Dune Analytics gab an, dass USDT von 96 Mrd. USD auf 146 Mrd. USD wuchs, aber Marktanteile verlor und von 69 % auf 64 % einbrach. Das Unternehmen stellte auch fest, dass USDC derzeit 24,5 % des Marktes ausmachte, nachdem es sich von 28,5 Mrd. USD auf 56 Mrd. USD verdoppelt hatte, was einem Anstieg von 4 % entspricht. 

Der Bericht stellte fest, dass USDT nach wie vor der größte Stablecoin nach Menge war, während USDC bei den Transfervolumina die Führung übernahm, indem es seinen Marktanteil von 56 % im Feb. 2024 auf 66 % im Feb. 2025 erhöhte.

Der Bericht zeigte, dass der Haupttreiber für das Wachstum von USDC die erhöhte regulatorische Klarheit und Compliance war. Der USDC-Aussteller Circle wurde letztes Jahr der erste Stablecoin-Anbieter, der im Rahmen der EU-Verordnung über Krypto-Assets (MiCA) lizenziert wurde. Das Unternehmen erfüllte auch die kanadischen Auflistungsregeln im Dezember. USDC und ERC wurden zudem zu den ersten Stablecoins, die vom Dubai International Financial Center (DIFC) anerkannt wurden.

Der USDC-Aussteller erweiterte auch erweitert seine strategischen Partnerschaften durch die Zusammenarbeit mit Stripe, die es Händlern nun ermöglicht, Stablecoin-Zahlungen mit USDC auf Ethereum, Solana und Polygon zu akzeptieren.

Dune Analytics sagte dass auch Ethenas USDe zu den größten Gewinnern gehörte, die von 146 Millionen USD im Februar auf 6,2 Milliarden USD stiegen. Der Stablecoin war zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nach der Menge der drittgrößte (2,9 %). Marker DAI (umbenannt in Sky) ging von 4,9 Mrd. USD auf 4,7 Mrd. USD zurück, wobei sein Marktanteil auf 2,1 % sank. Sky’s USDS gewann an Dynamik, indem es 2,6 Mrd. USD an Menge hinzufügte und einen zusätzlichen Marktanteil von 1,2 % erzielte.

Stablecoin-Transfervolumen und aktive Adressen steigen im Jahresvergleich

1/ Stablecoins formen die Finanzen neu 🏦

Entdecken Sie alle Einblicke, Markttrends, Asset-Tiefenanalysen und mehr in „The State of Stablecoins 2025“ – ein umfassender Bericht von Dune & @artemis

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— Dune | We Are Hiring! (@Dune) March 18, 2025

Das Stablecoin-Volumen blieb unter den traditionellen Devisenmärkten, wo tägliche OTC-Forex-Transaktionen im April 2024 durchschnittlich 1,1 Billionen USD betrugen. Der Bericht stellte fest, dass Stablecoins Raum für weiteres Wachstum bieten, da institutionelle und regulatorische Rahmenwerke weiterhin weiterentwickelt werden, um ihre Adoption zu unterstützen.

Dune und Artemis stellten fest, dass der Stablecoin-Markt im Jahr 2024 um 63 % stieg, von 138 Milliarden USD auf 225 Milliarden USD im beobachteten Zeitraum. Das monatliche Stablecoin-Transfervolumen stieg ebenfalls von 1,9 Billionen USD im Februar 2024 auf 4,1 Billionen USD im Februar 2025, was einem Anstieg von 115 % im Jahresvergleich entspricht. Der Bericht stellte fest, dass Stablecoins im Jahr 2024 insgesamt über 35 Billionen USD an Transaktionen ermöglichten.

USDC erhöhte sein Transfervolumen von 600 Milliarden USD auf 1,2 Billionen USD, sein Marktanteil ging jedoch im Jahresvergleich von 36 % auf 26 % zurück. DAI stieg ebenfalls im Transfervolumen stark an und erreichte im August einen Höchststand von 24 %, bevor es nach der Umbenennung von Maker in Sky und der Einführung von USDS zurückging.

Die Unternehmen stellten fest, dass die Anzahl der aktiven Stablecoin-Adressen im selben Zeitraum von 19,6 Millionen auf 30 Millionen stieg, was einem Anstieg von 53 % im Jahresvergleich entspricht. Der Bericht stellte fest, dass die Expansion eine breitere Nutzerbeteiligung hervorhob, die durch die wachsende institutionelle Adoption und die erhöhte Nutzung bei Zahlungen und DeFi angetrieben wurde.

Beide Unternehmen berichteten, dass USDT 5 Mio. aktive Adressen von 14,4 Mio. auf 19,9 Mio. hinzugewann, aber Marktanteile von 73 % auf 66 % im Jahresvergleich verlor. USDC stieg ebenfalls von 3,8 Mio. auf 6,8 Mio. und erhöhte seinen Anteil von 19,5 % auf 22 %. LisUSD von Lista DAO machte im Februar 2025 6 % aller aktiven Adressen aus.