Dune Analytics e la stablecoin Artemis riportano informazioni su offerta, adozione e tendenze del mercato

La società di analisi Dune e Artemis hanno pubblicato un'analisi collaborativa che fornisce una panoramica completa del mercato delle stablecoin da febbraio 2024 a febbraio 2025. Dune ha affermato di aver escluso marzo 2025 per garantire l'accuratezza, poiché i dati completi del mese non erano ancora disponibili al momento della pubblicazione.

Le aziende hanno inoltre notato che l'adozione istituzionale stava accelerando, con gestori patrimoniali, fornitori di servizi di pagamento e istituti finanziari che esploravano sempre più l'integrazione delle stablecoin.

Dune e Artemis mostrano una crescita delle stablecoin su base annua

da Dune e Artemis, Secondo quanto riportato a febbraio 2025 l'offerta totale di stablecoin aveva raggiunto i 214 miliardi di dollari, con un volume di transazioni pari a 35 trilioni di dollari nell'ultimo anno. Il rapporto affermava inoltre che, nel solo quarto trimestre, le stablecoin avevano superato il volume di transazioni annuale di Visa, attestandosi a 15 trilioni di dollari, eguagliando quello di Mastercard con 9 trilioni di dollari. 

Il rapporto ha indicato che la maggior parte delle stablecoin è rimasta supportata da valuta fiat, con il 91% dell'offerta totale garantita da riserve cash o titoli di Stato a breve termine. Dune Analytics ha sostenuto che ciò rifletteva una crescente fiducia nei modelli completamente collateralizzati. Il rapporto ha inoltre evidenziato che l'8,5% delle stablecoin era supportato da asset digitali sovracollateralizzati, il che dimostrava una maggiore adozione di stablecoin decentralizzate. Entrambe le società hanno affermato che questo cambiamento ha mostrato una preferenza per le stablecoin con quadri di garanziatronsolidi, in particolare con l'intensificarsi dei controlli normativi.

"Le stablecoin sono la linfa vitale delle criptovalute e un superconduttore per la finanza. Con l'espansione e l'evoluzione dei casi d'uso, i dati on-chain provenienti da piattaforme come Dune e Artemis saranno fondamentali per aiutare gli investitori adent, trace misurare l'innovazione e l'adozione in tempo reale."

-Rob Hadick, socio accomandatario di Dragonfly.

Dune Analytics ha indicato che USDT è cresciuto da 96 miliardi di dollari a 146 miliardi di dollari, ma ha perso quote di mercato, precipitando dal 69% al 64%. La società ha anche osservato che USDC rappresenta attualmente il 24,5% del mercato, dopo essere raddoppiato da 28,5 miliardi di dollari a 56 miliardi di dollari, con un aumento del 4%. 

Il rapporto ha evidenziato che USDT è rimasta la stablecoin più grande in termini di offerta, mentre USDC ha preso il comando in termini di volume di trasferimenti, aumentando la sua quota di mercato dal 56% di febbraio 2024 al 66% di febbraio 2025.

Il rapporto ha evidenziato che il principale motore della crescita di USDC è stata la maggiore chiarezza e conformità normativa. L'emittente di USDC, Circle, è diventato il primo fornitore di stablecoin ad ottenere la licenza prevista dal quadro normativo europeo sui mercati delle criptovalute (MiCA) lo scorso anno. A dicembre, la società ha inoltre soddisfatto le normative canadesi sulla quotazione. USDC ed ERC sono inoltre diventate le prime stablecoin riconosciute dal Dubai International Financial Center (DIFC).

L'emittente di USDC ha inoltre ampliato le sue partnership strategiche collaborando con Stripe, che ora consente ai commercianti di accettare pagamenti in stablecoin con USDC su EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolanae Polygon.

Dune Analytics Secondo , anche USDe di Ethena è stato uno dei maggiori beneficiari, passando da 146 milioni di dollari a 6,2 miliardi di dollari a febbraio. Al momento della pubblicazione, la stablecoin si classificava al terzo posto per offerta (2,9%). Marker DAI (rinominata Sky) ha registrato un calo da 4,9 miliardi di dollari a 4,7 miliardi di dollari, con una quota di mercato scesa al 2,1%. USDS di Sky ha guadagnato tracgrazie a un aumento dell'offerta di 2,6 miliardi di dollari e ha conquistato un'ulteriore quota di mercato dell'1,2%.

Il volume dei trasferimenti di stablecoin e gli indirizzi attivi aumentano su base annua

1/ Le stablecoin stanno rimodellando la finanza 🏦

Scopri tutte le informazioni, le tendenze di mercato, le analisi approfondite degli asset e molto altro in "The State of Stablecoins 2025", un report completo di Dune e @artemis.

Link alla fine del thread 🧵 pic.twitter.com/ociR0HJlsX

— Dune | Stiamo assumendo! (@Dune) 18 marzo 2025

Il volume delle stablecoin è rimasto al di sotto dei tradizionali mercati valutari, dove le transazioni forex OTC giornaliere hanno raggiunto una media di 1,1 trilioni di dollari nell'aprile 2024. Il rapporto afferma che le stablecoin mostrano margini di ulteriore crescita, poiché i quadri istituzionali e normativi continuano a evolversi per supportarne l'adozione.

Dune e Artemis hanno scoperto che il mercato delle stablecoin è aumentato del 63% nel 2024, passando da 138 miliardi di dollari a 225 miliardi di dollari nel periodo osservato. Anche il volume mensile dei trasferimenti di stablecoin è aumentato da 1,9 trilioni di dollari a febbraio 2024 a 4,1 trilioni di dollari a febbraio 2025, con un incremento del 115% su base annua. Il rapporto ha rilevato che le stablecoin hanno facilitato trasferimenti totali per oltre 35 trilioni di dollari nel 2024.

USDC ha aumentato il volume dei suoi trasferimenti da 600 miliardi di dollari a 1,2 trilioni di dollari, ma la sua quota di mercato è scesa dal 36% al 26% su base annua. Anche DAI ha registrato un'impennata nel volume dei trasferimenti, raggiungendo il picco del 24% ad agosto, prima di registrare un calo dopo il rebranding di Maker in Sky e l'introduzione di USDS.

Le aziende hanno scoperto che il numero di indirizzi stablecoin attivi è aumentato da 19,6 milioni a 30 milioni nello stesso periodo di tempo, segnando un aumento del 53% su base annua. Il rapporto ha osservato che l'espansione ha evidenziato un maggiore coinvolgimento degli utenti, trainato dalla crescente adozione istituzionale e dall'aumento dell'utilizzo nei pagamenti e DeFi.

Entrambe le società hanno segnalato che USDT ha guadagnato 5 milioni di indirizzi attivi, passando da 14,4 milioni a 19,9 milioni, ma ha perso quote di mercato dal 73% al 66% su base annua. Anche USDC è cresciuto da 3,8 milioni a 6,8 milioni, con un guadagno dal 19,5% al ​​22%. Il lisUSD di Lista DAO rappresentava il 6% di tutti gli indirizzi attivi a febbraio 2025.