Аналитические компании Dune Analytics и Artemis сообщают о предложении, внедрении и рыночных тенденциях стейблкоина

Аналитическая компания Dune и организация Artemis опубликовали совместный анализ, представляющий собой всесторонний обзор рынка стейблкоинов с февраля 2024 года по февраль 2025 года. Компания Dune заявила, что исключила март 2025 года для обеспечения точности, поскольку полные данные за этот месяц на момент публикации еще не были доступны.

Компании также отметили , что внедрение стейблкоинов в институциональном секторе ускоряется: управляющие активами, платежные системы и финансовые учреждения все чаще изучают возможность интеграции стейблкоинов.

Dune и Artemis демонстрируют рост в годовом исчислении

Компании Dune и Artemis сообщили , что по состоянию на февраль 2025 года общий объем предложения стейблкоинов достиг 214 миллиардов долларов, а объем переводов за последний год составил 35 триллионов долларов. В отчете также говорится, что стейблкоины превзошли годовой объем транзакций Visa, составивший 15 триллионов долларов, и сравнялись с Mastercard, достигнув 9 триллионов долларов только за четвертый квартал. 

В отчете указывалось, что большинство стейблкоинов по-прежнему обеспечены фиатными деньгами: 91% от общего объема предложения обеспечено cash резервами или краткосрочными государственными ценными бумагами. Аналитическая компания Dune Analytics утверждала, что это отражает растущее доверие к моделям с полным обеспечением. В отчете также подчеркивалось, что 8,5% стейблкоинов обеспечены цифровыми активами с избыточным обеспечением, что свидетельствует о росте популярности децентрализованных стейблкоинов. Обе компании заявили, что этот сдвиг демонстрирует предпочтение стейблкоинам сtronнадежной системой обеспечения, особенно в условиях усиления регуляторного контроля.

«Стейблкоины — это жизненная сила криптовалют и сверхпроводник для финансов. По мере расширения и развития вариантов их использования данные из блокчейна, полученные с таких платформ, как Dune и Artemis, будут иметь решающее значение для того, чтобы помочь инвесторамdent, tracи измерять инновации и их внедрение в режиме реального времени»

— Роб Хадик, генеральный партнер компании Dragonfly.

Аналитическая компания Dune Analytics сообщила, что объем рынка USDT вырос с 96 млрд до 146 млрд долларов, но при этом компания потеряла долю рынка, резко упав с 69% до 64%. Компания также отметила, что в настоящее время на USDC приходится 24,5% рынка после того, как его объем удвоился с 28,5 млрд до 56 млрд долларов, что составляет рост на 4%. 

В отчете отмечалось, что USDT остается крупнейшим стейблкоином по объему предложения, в то время как USDC занял лидирующую позицию по объему переводов, увеличив свою рыночную долю с 56% в феврале 2024 года до 66% в феврале 2025 года.

В отчете показано, что ключевым фактором роста USDC стало повышение ясности регулирования и соблюдение нормативных требований. Эмитент USDC, компания Circle, в прошлом году стала первым поставщиком стейблкоинов, получившим лицензию в рамках европейской системы «Рынки криптоактивов» (MiCA). В декабре компания также выполнила канадские правила листинга. USDC и ERC также стали первыми стейблкоинами, признанными Дубайским международным финансовым центром (DIFC).

Эмитент USDC также расширил свои стратегические партнерства, сотрудничая со Stripe, что теперь позволяет продавцам принимать платежи в стейблкоинах с использованием USDC на EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolanaи Polygon.

Аналитическая компания Dune сообщила , что USDe от Ethena также стал одним из лидеров роста, увеличив свою стоимость со 146 миллионов долларов до 6,2 миллиардов долларов в феврале. На момент публикации этот стейблкоин занимал третье место по объему предложения (2,9%). Стоимость Marker DAI (переименованного в Sky) снизилась с 4,9 млрд долларов до 4,7 млрд долларов, а его рыночная доля упала до 2,1%. USDS от Sky вырос tracпредложения и заняв дополнительные 1,2% рыночной доли.

Объемы переводов стейблкоинов и количество активных адресов резко выросли по сравнению с прошлым годом

1/ Стейблкоины меняют финансовую систему 🏦

Ознакомьтесь со всеми аналитическими данными, рыночными тенденциями, подробным анализом активов и многим другим в отчете «Состояние стейблкоинов 2025» — всеобъемлющем докладе от Dune и @artemis.

Ссылка в конце ветки 🧵 pic.twitter.com/ociR0HJlsX

— Дюна | Мы нанимаем! (@Dune) 18 марта 2025 г.

Объём торгов стейблкоинами оставался ниже, чем на традиционных валютных рынках, где среднесуточный объём внебиржевых операций на рынке Форекс в апреле 2024 года составлял 1,1 триллиона долларов. В отчёте отмечалось, что у стейблкоинов есть потенциал для дальнейшего роста, поскольку институциональные и нормативные рамки продолжают развиваться, поддерживая их внедрение.

Исследования компаний Dune и Artemis показали, что рынок стейблкоинов вырос на 63% в 2024 году, с 138 миллиардов долларов до 225 миллиардов долларов за рассматриваемый период. Ежемесячный объем переводов стейблкоинов также увеличился с 1,9 триллиона долларов в феврале 2024 года до 4,1 триллиона долларов в феврале 2025 года, что означает рост на 115% в годовом исчислении. В отчете отмечается, что в 2024 году стейблкоины обеспечили переводы на общую сумму более 35 триллионов долларов.

Объем переводов USDC увеличился с 600 миллиардов долларов до 1,2 триллиона долларов, но его рыночная доля снизилась с 36% до 26% в годовом исчислении. Объем переводов DAI также резко вырос и достиг пика в 24% в августе, после чего снизился после ребрендинга Maker в Sky и внедрения USDS.

Компании обнаружили, что количество активных адресов стейблкоинов за тот же период увеличилось с 19,6 млн до 30 млн, что означает рост на 53% в годовом исчислении. В отчете отмечается, что этот рост свидетельствует о более широком вовлечении пользователей, обусловленном растущим внедрением в институциональном секторе и увеличением использования в платежах и DeFi.

Обе компании сообщили, что USDT увеличил количество активных адресов на 5 миллионов, с 14,4 млн до 19,9 млн, но потерял долю рынка с 73% до 66% в годовом исчислении. USDC также вырос с 3,8 млн до 6,8 млн, увеличившись с 19,5% до 22%. На долю lisUSD от Lista DAO приходилось 6% всех активных адресов в феврале 2025 года.