Informe de Dune Analytics y la stablecoin Artemis sobre oferta, adopción y tendencias del mercado

La firma de análisis Dune y Artemis han publicado un análisis colaborativo que proporciona una descripción general completa del mercado de monedas estables desde febrero de 2024 hasta febrero de 2025. Dune dijo que excluyó marzo de 2025 para garantizar la precisión, ya que los datos completos del mes aún no estaban disponibles en el momento de la publicación.

Las empresas también señalaron que la adopción institucional se estaba acelerando y que los administradores de activos, los proveedores de pagos y las instituciones financieras exploraban cada vez más la integración de monedas estables.

Dune y Artemis muestran un crecimiento interanual de las monedas estables

Dune y Artemis informaron que el suministro total de stablecoins alcanzó los 214 mil millones de dólares en febrero de 2025, con un volumen de transferencias de 35 billones de dólares durante el último año. El informe indicó que las stablecoins también superaron el volumen anual de transacciones de Visa, que alcanzó los 15 billones de dólares, e igualaron el de Mastercard, con 9 billones de dólares solo en el cuarto trimestre. 

El informe indicó que la mayoría de las monedas estables seguían estando respaldadas por moneda fiduciaria, con el 91% de la oferta total respaldada por reservas cash o valores gubernamentales a corto plazo. Dune Analytics argumentó que esto reflejaba una creciente confianza en los modelos con garantía total. El informe también destacó que el 8,5% de las monedas estables estaban respaldadas por activos digitales con sobrecolateralización, lo que indicaba una mayor adopción de monedas estables descentralizadas. Ambas firmas afirmaron que este cambio mostraba una preferencia por las monedas estables con marcos de garantíatronsólidos, especialmente a medida que se intensificaba el escrutinio regulatorio.

Las monedas estables son el alma de las criptomonedas y un superconductor para las finanzas. A medida que los casos de uso se expanden y evolucionan, los datos en cadena de plataformas como Dune y Artemis serán fundamentales para ayudar a los inversores adent, tracy medir la innovación y la adopción en tiempo real

-Rob Hadick, socio general de Dragonfly.

Los análisis de Dune indicaron que el USDT creció de $96 mil millones a $146 mil millones, pero perdió participación de mercado, desplomándose del 69% al 64%. La firma también señaló que el USDC actualmente representa el 24,5% del mercado tras duplicarse de $28,5 mil millones a $56 mil millones, lo que representó un aumento del 4%. 

El informe señaló que USDT siguió siendo la moneda estable más grande por suministro, mientras que USDC tomó la delantera en volumen de transferencia al aumentar su participación de mercado del 56% en febrero de 2024 al 66% en febrero de 2025.

El informe mostró que el principal impulsor del crecimiento de USDC fue la mayor claridad y cumplimiento regulatorio. Circle, emisor de USDC, se convirtió el año pasado en el primer proveedor de stablecoins con licencia bajo el marco de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE. La compañía también cumplió con las normas canadienses de cotización en diciembre. USDC y ERC también se convirtieron en las primeras stablecoins reconocidas por el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC).

El emisor de USDC también amplió sus alianzas estratégicas al colaborar con Stripe, lo que ahora permite a los comerciantes aceptar pagos con stablecoins mediante USDC en EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolanay Polygon.

Dune Analytics Según , USDe de Ethena también fue una de las criptomonedas con mayor crecimiento, pasando de 146 millones de dólares a 6200 millones en febrero. En el momento de la publicación, esta stablecoin ocupaba el tercer lugar en cuanto a oferta (2,9%). Marker DAI (anteriormente Sky) disminuyó de 4900 millones de dólares a 4700 millones, con una caída en su cuota de mercado al 2,1%. USDS de Sky ganó tracal añadir 2600 millones de dólares a su oferta y capturó un 1,2% adicional de cuota de mercado.

El volumen de transferencias de monedas estables y las direcciones activas aumentan año tras año

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— Dune | ¡Estamos contratando! (@Dune) 18 de marzo de 2025

El volumen de las monedas estables se mantuvo por debajo de los mercados cambiarios tradicionales, donde las transacciones diarias de divisas OTC promediaron $1,1 billones en abril de 2024. El informe indicó que las monedas estables mostraron margen para un mayor crecimiento, ya que los marcos institucionales y regulatorios continúan evolucionando para respaldar su adopción.

Dune y Artemis descubrieron que el mercado de las stablecoins se disparó un 63 % en 2024, pasando de 138 000 millones de dólares a 225 000 millones de dólares durante el período observado. El volumen mensual de transferencias de stablecoins también aumentó de 1,9 billones de dólares en febrero de 2024 a 4,1 billones de dólares en febrero de 2025, lo que representa un incremento interanual del 115 %. El informe señaló que las stablecoins facilitaron más de 35 billones de dólares en transferencias totales en 2024.

USDC aumentó su volumen de transferencias de 600 mil millones de dólares a 1,2 billones de dólares, pero su cuota de mercado disminuyó del 36 % al 26 % interanual. DAI también experimentó un aumento en el volumen de transferencias y alcanzó un máximo del 24 % en agosto, antes de decaer tras el cambio de nombre de Maker a Sky y la introducción de USDS.

Las empresas descubrieron que el número de direcciones activas de stablecoins aumentó de 19,6 millones a 30 millones durante el mismo período, lo que representa un aumento interanual del 53 %. El informe señaló que esta expansión resaltó una mayor participación de los usuarios, impulsada por la creciente adopción institucional y el mayor uso en pagos y DeFi.

Ambas firmas informaron que USDT aumentó 5 millones de direcciones activas, de 14,4 millones a 19,9 millones, pero perdió participación de mercado del 73 % al 66 % interanual. USDC también aumentó de 3,8 millones a 6,8 millones, con un aumento del 19,5 % al 22 %. LisUSD de Lista DAO representó el 6 % de todas las direcciones activas en febrero de 2025.