Krypto-Börsen werden bei Risikomanagement viel strenger, findet Chainalysis
Krypto-Börsen werden bei Risikomanagement viel strenger, findet Chainalysis
- Ein Bericht von Chainalysis zeigt, dass nahezu 47 % der im Jahr 2026 gegründeten Krypto-Unternehmen heute Compliance-Standards anwenden, die bereits im Jahr 2020 als „Goldstandard“ galten.
- Nach Jahren von Hacks, Sanktionsverstößen und Börsenzusammenbrüchen hat sich Compliance von einer reaktiven Maßnahme zu einem zentralen Bestandteil des Krypto-Betriebs entwickelt.
- Der Bericht ergab, dass die Überwachung indirekter Risiken weiterhin schwach ist, da Gelder, die über mehrere Wallets geleitet werden, schwieriger nachzuvollziehen sind als direkte Verbindungen zu illegalen Adressen.
Krypto-Unternehmen verschärfen die Compliance-Standards. Das Tempo, mit dem diese Veränderung voranschreitet, wäre vor einigen Jahren als extrem empfunden worden. Ein Bericht von Chainalysis legt nahe, dass fast die Hälfte aller im Jahr 2026 onboardeten Krypto-Unternehmen bereits Überwachungseinstellungen verwenden, die vor einigen Jahren zu den strengsten der Branche gehört hätten.
Compliance wurde oft als etwas behandelt, mit dem Börsen und Krypto-Plattformen umgingen, wenn Hacks oder Durchsetzungsmaßnahmen gegen sie stattfanden. Derzeit scheint es, als würde es von Anfang an Teil des Prozesses.
Krypto-AML-Standards steigen, blinde Flecken bleiben
Laut Chainalysis erfüllen etwa 47 % der neuen Krypto-Unternehmen dieses Jahres oder übertreffen den, als „Goldstandard“ bezeichneten Standard. In den Jahren 2020 und 2021 operierten nur etwa 10 % der Unternehmen auf diesem Niveau. Diese Zahl ist nach 2023 deutlich gestiegen. Zu dieser Zeit kamen einige strengere Überwachungsstandards auf, die einen Branchenstandard zu etablieren begannen.
Der Kryptomarkt hat die letzten Jahre damit verbracht, sein Image zu säubern, nach wiederholten Skandalen. Der Druck, der durch Hacks, Sanktionsverstöße und sogar den Zusammenbruch von Börsen impliziert wird, scheint die Art und Weise zu sein, wie die Unternehmen Risiko sehen.
Inzwischen bleibt die Überwachung der indirekten Exposition nach wie vor eine große Schwäche. Auf der anderen Seite sind direkte Checks in der gesamten Branche viel strenger geworden. Bei diesem Check werden Mittel direkt mit sanktionierten Wallets oder bekannten illegalen Akteuren verknüpft. Wenn Mittel jedoch durch verschiedene Wallets bewegt werden, scheinen die Überwachungsstandards lockerer zu werden.
Die Bericht betonte, dass traditionelle Banken, die in Krypto einsteigen, immer noch viel strengere Kontrollen anwenden als krypto-native Unternehmen. Es fügte hinzu, dass die Banken solche Aktionen markieren, wenn Transaktionsniveaus etwa 150 $ erreichen. Börsen neigen jedoch dazu, Schwellenwerte näher bei 950 $ zu erlauben. Die Lücke könnte kleiner sein, aber sie existiert immer noch.
Es erwähnte, dass viel davon von Regeln des traditionellen Finanzwesens stammt. Da es Banken bereits gezwungen hat, vor Jahren strengere Anti-Geldwäsche-Systeme zu übernehmen als Krypto-Unternehmen. Experten signalisieren, dass sich die Branche verbessert, aber strukturelle blinde Flecken bestehen weiterhin.
MiCA schiebt Europa im Krypto-Compliance-Rennen nach vorne
Das Basel Institute on Governance hat zuvor Warnungen geäußert. Es hat festgestellt, dass das Nachverfolgen von Mitteln durch Multi-Hop-Transaktionsketten selbst mit fortschrittlicheren Blockchain-Analysetools schwierig bleibt.
Die Financial Action Task Force hat argumentiert, dass statische Filtersysteme für krypto-bezogene Compliance nicht ausreichen. Regulierungsbehörden wollen, dass Unternehmen hochentwickelte Überwachungssysteme verwenden, die die Risikobewertung in Echtzeit anpassen können.
Ein Chainalysis-Bericht schätzt, dass nordkoreanische Cyber-Gruppen im Jahr 2025 für nahezu 2 Milliarden US-Dollar an kryptobezogenen Verlusten verantwortlich waren. TRM Labs deutet jedoch an, dass die illegalen Krypto-Volumina im Jahresvergleich um 145 % auf rund 158 Milliarden US-Dollar stiegen.
Europa, der Nahe Osten und Afrika haben die Liste der indirekten Expositionsüberwachung angeführt. In der Zwischenzeit bleiben die Märkte in Asien-Pazifik ungleich und nachsichtig. Europa hat bereits die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) eingeführt. Es drängt stark darauf, dass die Unternehmen strengeren Standards folgen.
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Häufig gestellte Fragen
Was ergab der Chainalysis-Bericht zur Compliance?
Chainalysis stellte fest, dass etwa 47 % der im Jahr 2026 onboardeten Krypto-Organisationen heute Monitoring-Standards nutzen, die sie im Jahr 2020 in die Top 10 % der Branche eingestuft hätten. Dies zeigt, dass Konfigurationen, die einst als elitär galten, nun zum Standard geworden sind.
Was ist der Unterschied zwischen direkter und indirekter Risikoüberwachung in der Krypto-Compliance?
Die direkte Überwachung kennzeichnet Gelder, die sofort von einer bekannten illegalen Quelle eintreffen, während die indirekte Überwachung Gelder verfolgt, die zunächst über Zwischen-Wallet-Adressen geleitet werden. Chainalysis hat festgestellt, dass die Schwellenwerte für indirekte Warnungen in der Regel 10 bis 20 Mal großzügiger sind als die für direkte Warnungen, was eine Lücke schafft, die von Kriminellen ausgenutzt werden kann.
Wie hoch war das Gesamtvolumen kryptobezogener illegaler Aktivitäten im Jahr 2025?
TRM Labs berichtete, dass illegale Kryptowährungs-Wallets im Jahr 2025 geschätzt 158 Milliarden US-Dollar an eingehendem Wert empfangen haben, ein Anstieg um etwa 145 % gegenüber 2024. Die sanktionsbezogene Aktivität wurde maßgeblich durch die russische Finanzinfrastruktur vorangetrieben, die den größten Anteil stellte.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
