Die BIZ benennt inmitten DeFi Booms „mehrere Herausforderungen“ bei den regulatorischen Rahmenbedingungen für Kryptowährungen

Die BIZ, die bekanntlich als Zentralbank der Zentralbanken gilt, betonte in ihrem jüngsten Papier die Notwendigkeit angemessener Schutzmaßnahmen, da Krypto-Dienstleister nicht länger ein Randaspekt des globalen Finanzwesens seien, sondern zu echten Finanzintermediären geworden sind. 

Der Beitrag erscheint kurz vor Ende eines ereignisreichen Monats für DeFi Hacker. Zwei der größten Skandale, die den DeFi Bereich in diesem Jahr erschüttert haben, verdeutlichen das Ansteckungsrisiko, das in dem von der BIZ veröffentlichten Papier erwähnt wird.

Die BIZ spricht über die rasante Entwicklung von Krypto-Dienstleistern

In dem Artikel wurde anerkannt, dass sich die Fähigkeiten von Anbietern von Kryptoasset-Dienstleistungen über ihre ursprünglichen Rollen als Handelsplattformen und Verwahrungsdienstleister hinaus erweitert haben.

Es wurde eine neue Klassifizierung eingeführt, die multifunktionalen Krypto-Asset-Intermediäre (MCIs), um zu verdeutlichen, wie sehr einige der Produkte, die diese Firmen heute anbieten, Finanzintermediationsaktivitäten ähneln, die früher ausschließlich Banken und Prime Brokern vorbehalten waren.

Dem Papier zufolge übernehmen Market-Coin-Institute Kredit-, Liquiditäts- und Laufzeitrisiken, wenn sie Kunden-Kryptovermögen über Investitionsprogramme annehmen und diese Vermögenswerte zur Finanzierung von Kreditvergabe, Market-Making und anderen Aktivitäten verwenden.

Damit stehen sie praktisch auf derselben Stufe wie traditionelle Finanzintermediäre. Die Studie legt jedoch nahe, dass MCIs trotz dieser Gleichstellung in vielen Jurisdiktionen ohnedentSchutzmechanismen agieren.

Gleichzeitig gelten diese Schutzmechanismen, wie die Einlagensicherung und die Liquiditätsbereitstellung der Zentralbank, auch für traditionelle Finanzinstitute, die vergleichbare Risikotransformationen durchführen. Dies ermöglicht es Mikrofinanzinstitutionen, Intransparenz zu praktizieren, was zu erheblichen Datenlücken führt.

Die BIZ stellte außerdem fest, dass mit der Integration von TradFi und Krypto das Risiko von Folgewirkungen realer geworden sei.

Um diesen Risiken zu begegnen, schlug das BIZ eine Kombination aus unternehmensbezogenen (EB) und tätigkeitsbezogenen (AB) Regulierungen vor, räumte jedoch ein, dass es Herausforderungen gebe, die diesen Weg erschweren könnten.

Zu den Herausforderungen, die die Organisation in dem Papier erwähnte, gehörten Verzögerungen bei der Erfassung von Kredit- und Darlehensaktivitäten innerhalb der bestehenden regulatorischen Rahmenbedingungen für Kryptoassets, die Notwendigkeit einer effektiven grenzüberschreitenden aufsichtsrechtlichen Zusammenarbeit und begrenzte Aufsichtsressourcen.

Der DeFi Markt hat eine schwere Zeit durchgemacht

Es besteht kein Zweifel daran, dass der DeFi Sektor von einigen ziemlich skandalösen Machenschaften heimgesucht wurde, da die Verluste allein in diesem Monat fast das Vierfache der Gesamtverluste der ersten drei Monate des Jahres betragen.

Der jüngste Skandal, ein gutes Beispiel für das Ansteckungsrisiko, betraf KelpDAO, wo Angreifer eine Schwachstelle in der Verifizierungsschicht des Protokolls ausnutzten.

Dadurch konnten sie rund 116.500 rsETH aus dem Nichts erzeugen, die sie anschließend nutzten, um sich ETH von großen Kreditplattformen wie Aavezu leihen. Als der Betrug aufflog, brach der Wert von rsETH ein, und die Kreditgeber blieben auf ihren Verlusten sitzen.

Infolgedessen wurden rund 292 Millionen Dollar abgezogen, und Aavesowie andere Kreditinstitute waren gezwungen, ihre Geschäftstätigkeit einzustellen, um einen systemischen Ansturm auf ihre Liquiditätspools zu verhindern.

Auch in diesem Monat Hackertracrund 285 Millionen Dollar durch die Drift-Sicherheitslücke

Diese Skandale haben gezeigt, dass DeFi auf etwas anderes als Code angewiesen ist.

Die Beute von KelpDAO ist in Bitcoin geflossen

Laut Sicherheitsanalysten von Halborn weist der jüngste KelpDAO-Exploit Verbindungen zur nordkoreanischen Lazarus-Gruppe auf. Dies wurde von Experten wie ZachXBT und Tayvano auf X bestätigt. Tayvano teilte heute Morgen in einem Tweet mit, dass Nordkorea involviert sei und das Geld vollständig über Thorchain gewaschen wurde.

Ihr Beitrag erschien, nachdem bekannt , dass die KelpDAO-Hacker anderthalb Tage brauchten, um fast ihre gesamten 75.700 ETH-Bestände in BTC umzutauschen.

Berichten zufolge ereignete sich der größte Teil davon auf THORChain, was zu Plattformgebühreneinnahmen in Höhe von etwa 910.000 US-Dollar führte. Dies erinnert an die berüchtigte Situation, die die Plattform im Februar 2025 erlangte, als dieselbe verdächtige Gruppe die Beute aus dem Bybit-Hack in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar über denselben Marktplatz wusch.