BIS sieht „mehrere Herausforderungen“ in Krypto-Regulierungsrahmen angesichts DeFi-Wutlauf
- Die BIS hat die Herausforderungen hervorgehoben, die damit einhergehen, dass Krypto-Asset-Dienstleister zu Finanzintermediären werden.
- Die BIS sieht einen Bedarf an robusten aufsichtlichen Rahmenwerken, in denen MCIs eine ähnliche Dienstleistungsqualität wie traditionelle Finanzintermediäre gewährleisten.
- Der DeFi-Bereich hat diesen Monat allein fast eine halbe Milliarde Dollar durch Hackerangriffe verloren.
Die BIS, die bekanntermaßen als Zentralbank der Zentralbanken gilt, hat in ihrem neuesten Papier die Notwendigkeit angemessener Schutzmaßnahmen hervorgehoben, da Kryptoasset-Dienstleister keine Randaspekte der globalen Finanzen mehr sind, sondern zu echten Finanzintermediären geworden sind.
Der Beitrag kommt kurz vor dem Ende eines aktiven Monats für DeFi-Hacker. Zwei der größten Skandale, die den DeFi-Bereich dieses Jahr erschüttert haben, veranschaulichen das in dem von der BIS veröffentlichten Papier erwähnte Kontagionsrisiko.
BIS spricht über die rasante Entwicklung von Kryptoasset-Dienstleistern
Die Papier erkannte an, wie sich die Fähigkeiten von Kryptoasset-Dienstleistern über ihre ursprünglichen Rollen als Handelsplattformen und custodial Dienstleister hinaus erweitert haben.
Es präsentierte eine neue Klassifizierung, multifunktionale Kryptoasset-Intermediäre (MCIs), in seiner Darstellung, wie einige der Produkte, die diese Firmen jetzt anbieten, Finanzintermediationsaktivitäten ähneln, die früher das exklusive Domän von Banken und Prime Brokern waren.
Laut dem Papier übernehmen MCIs Kredit-, Liquiditäts- und Reifungsrisiken, wenn sie Kunden-Kryptoassets über Investitionsprogramme annehmen und diese Vermögenswerte zur Finanzierung von Kreditvergabe, Market Making und anderen Aktivitäten nutzen.
Dies stellt sie praktisch auf die gleiche Ebene wie traditionelle Finanzintermediäre. Das Papier deutet jedoch darauf hin, dass MCIs trotz dessen in vielen Jurisdiktionen ohne aufsichtsrechtliche Schutzmaßnahmen operieren.
Mittlerweile gelten diese Schutzmaßnahmen, wie Einlagensicherung und Zentralbankliquidität, für ihre traditionellen finanziellen Gegenstücke, die an vergleichbaren Risikotransformationen beteiligt sind. Dies hilft MCIs, Dinge wie Intransparenz zu umgehen, was zu erheblichen Datenlücken führt.
Die BIS bemerkte auch, dass das Risiko von Spillover-Effekten nun, da TradFi und Krypto integrieren, realistischer geworden ist.
Um diese Risiken anzugehen, schlug die BIS ein Tandem aus entity-basierter (EB) und activity-basierter (AB) Regulierung vor, obwohl sie Herausforderungen einräumte, die diesen Weg erschweren könnten.
Einige der Herausforderungen, die die Organisation im Papier erwähnte, waren Verzögerungen in der Abdeckung von Kredit- und Darlehensaktivitäten, die innerhalb bestehender Kryptoasset-Regulierungsrahmen stattfinden, die Notwendigkeit effektiver grenzüberschreitender aufsichtlicher Zusammenarbeit und begrenzte aufsichtliche Ressourcen.
Der DeFi-Markt hat eine harte Zeit hinter sich
Es besteht kein Zweifel, dass der DeFi-Sektor von einigen ziemlich skandalösen Exploits heimgesucht wurde, da die Verluste allein in diesem Monat fast das Vierfache des Gesamtbetrags der ersten drei Monate des Jahres betragen.
Der jüngste Skandal, ein hervorragendes Beispiel für Kontagionsrisiko, betraf KelpDAO, bei dem Angreifer eine Schwachstelle in der Verifikationsschicht des Protokolls ausnutzten.
Dies ermöglichte es ihnen, etwa 116.500 rsETH aus dem Nichts zu minten, die sie dann nutzten, um ETH von großen Kreditplattformen wie Aave zu borgen. Als die Märkte den Betrug bemerkten, stürzte der Wert von rsETH ab, und die Kreditgeber blieben mit den Verlusten zurück.
In der Folge wurden rund 292 Millionen US-Dollar abgezogen, und Aave sowie andere Kreditprotokolle waren gezwungen, den Betrieb einzustellen, um eine systemische Panik in ihren Liquiditätspools zu verhindern.
Hacker haben diesen Monat auch etwa 285 Millionen Dollar aus dem Drift-Exploit extrahiert.
Diese Skandale haben gezeigt, dass DeFi sich auf etwas anderes als nur Code verlassen muss.
KelpDAO-Beute wurde in Bitcoin umgewandelt
Laut Sicherheitsanalysten von Halborn stehen die jüngsten KelpDAO-Sicherheitslücken in Verbindung mit der nordkoreanischen Lazarus-Gruppe. Dies wurde von Detektiven wie ZachXBT und Tayvano auf X bestätigt, wobei Tayvano in einem Tweet heute Vormittag teilte, dass die DVRK beteiligt war und das Geld vollständig über Thorchain gewaschen wurde.
Ihr Beitrag erschien nach der gab Information, dass die KelpDAO-Hacker 1,5 Tage brauchten, um fast ihren gesamten Bestand von 75.700 ETH in BTC umzutauschen.
Berichten zufolge geschah der Großteil dieses Vorgangs auf THORChain, was zu etwa 910.000 US-Dollar an Plattformgebühren führte – eine Summe, die an die Berühmtheit erinnert, die die Plattform im Februar 2025 erlangte, als dieselbe mutmaßliche Gruppe die Beute aus dem Bybit-Hack über 1,5 Milliarden US-Dollar über denselben Kanal wusch.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
