Der traditionelle US-Finanzmarkt boomt weiter, der S&P 500 ($SPX) erreichte letzte Woche neue Allzeithochs. Die Rallye im November war mit einem Plus von 3,42 % eine dertronüberhaupt. Die anstehenden Wirtschaftsdaten bleiben jedoch entscheidend für den Markt.
Diese Woche stehen wichtige Veröffentlichungen an, darunter Daten zum verarbeitenden Gewerbe, zu den Konsumausgaben und der mit Spannung erwartete Arbeitsmarktbericht am Freitag. Laut CME liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte am 18. Dezember derzeit bei 67 %, während die Wahrscheinlichkeit für eine Zinsänderung bei 32,9 % liegt.
Stellenangebote, ADP und die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft werden die Märkte bewegen
US-Behörden werden im November die Arbeitslosenquote und die ADP-Beschäftigungszahlen sowie die neuen Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft veröffentlichen. Später wird die US-Notenbank (Fed) voraussichtlich den Beige Book zu den wirtschaftlichen Bedingungen herausgeben und Jerome Powell wird interviewt.
Der bevorstehende Termin ist für den Arbeitsmarkt von entscheidender Bedeutung. Am Montag wird der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht. Die Produktion befindet sich seit Monaten in einertrac. Ein überraschender Aufschwung könnte zyklische Aktien beflügeln, während eine weiteretracWachstumssorgen auslösen könnte.
Die JOLTS-Stellenausschreibungen werden am Dienstag veröffentlicht. Ein Rückgang der offenen Stellen könnte Spekulationen über eine Zinssenkung auslösen, was die Marktdynamik stützen könnte. tron als erwartet ausfallende Zahlen könnten diese Erwartungen jedoch dämpfen.
Als nächstes steht der ADP-Beschäftigungsbericht an, der voraussichtlich am Mittwoch veröffentlicht wird. Er erscheint kurz vor dem Arbeitsmarktbericht am Freitag, und ein stark unter den Erwartungen liegender Bericht könnte die Märkte in der Hoffnung auf eine Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank beflügeln. Gleichzeitig könnte eintronBericht kurzfristig zu Kursschwankungen führen.
Entscheidend für den Markt sind die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die am Donnerstag veröffentlicht werden. Die Märkte werden genau auf Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes achten. Ein Anstieg der Anträge könnte die Annahme einer sich abkühlenden Konjunktur stützen, während niedrigere als erwartete Anträge den jüngsten Optimismus dämpfen könnten.
Das wichtigste Ereignis der Woche, die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (ohne Landwirtschaft), findet am Freitag statt. Nach den schwachen Zahlen vom Oktober werden die Märkte genau beobachten, ob sich dieser Trend fortsetzt. Lohnwachstum und Arbeitslosenquote werden ebenfalls von entscheidender Bedeutung sein.
Die Dezember-Sitzung der US-Notenbank rückt näher
Es wird erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) bei ihrer Dezembersitzung die Zinsen zum dritten Mal in diesem Jahr senken wird. Die wichtigere Frage bleibt jedoch: Wie geht es 2025 weiter? Zwar ist eine Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte im Dezember wahrscheinlich, doch mehren sich die Zweifel, wie schnell die Fed die Zinsen im nächsten Jahr senken wird. Jüngste Wirtschaftsdaten deuten auf ein solides Wachstum und eine anhaltend hohe Inflation hin.
Im September prognostizierte die Fed vier Zinssenkungen bis 2025, doch die Märkte rechnen nun nur noch mit zwei. Die nächste Aktualisierung erfolgt am 18. Dezember und könnte eine Änderung der Prognose aufzeigen. Ökonomen der Wall Street sind sich im Allgemeinen einig, dass das rasante Tempo der Zinssenkungen nicht anhalten wird.
Da der Leitzins der US-Notenbank derzeit bei 4,5 % bis 4,75 % liegt, sind sich die meisten Experten einig, dass er restriktiv ist. Die Debatte dreht sich nun darum, wie viel weitere Lockerung nötig ist, solange die Inflation so hoch bleibt.
Der Markt für digitale Vermögenswerte befindet sich hingegen in einem anhaltenden Aufwärtstrend, da Bitcoin versucht, die mit Spannung erwartete 100.000-Dollar-Marke zu überschreiten. Der Kursanstieg von 128 % seit Jahresbeginn spricht für sich. Die kumulierte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes nähert sich rasant der 3,5-Billionen-Dollar-Marke.
